| Score 13,5 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
La SCPI semble en déclin. Son dividende baisse d'année en année pour un rendement de seulement 3,82% en 2022.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 Moyenne des SCPI de rendement |
3.82% *
≈ 4,80% |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
10.31 €
▼ -0,67 % |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
4.81 € ▼ -0,02 % même période 2022 |
| Perspective pour 2023 (dividende vs 2022) |
Baisse |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs 31/12/2022 |
224.00 € ▼ -17,04 % |
| Valeur du patrimoine / part 2022 Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021 |
248.25 € ▼ -6,01 % |
| À l'achat : | Décote (-9,8%) |
| Souscription minimum : | 224.00 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Entrepôts ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier |
OUI |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Non |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,00% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Forte capitalisation
- Diversification des actifs
- Des frais de gestion assez bas
- Taux d'occupation faible depuis plusieurs années
- Une distribution inférieure au marché depuis longtemps
- Un prix des parts un peu cher par rapport à la valeur du patrimoine
- Forte baisse du prix des parts en juillet 2023 suite à une nouvelle évaluation du patrimoine
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Génépierre est une SCPI classique diversifiée créée en 1978. Son patrimoine se compose à 70% de bureaux, le solde est diversifié sur des commerces et des locaux d'activité.
Ses immeubles sont répartis sur l'ensemble du territoire avec une part prépondérante en Ile de France.
Après avoir absorbé la SCPI Géné-Entreprise en 2015, Génépierre a poursuivi sa politique d investissement en France, en Allemagne et aux Pays-Bas au travers d'une quarantaine d actifs.
Malgré son ancienneté, sa capitalisation et ses nombreux actifs, Génépierre a souffert de la crise sanitaire du fait des fermetures et confinements. La société explique avoir accompagné certains commerces en renonçant à certains loyers. Néanmoins seul 20% de son patrimoine était exposé aux commerces à l'époque, ce qui pourrait indiquer que la crise n'était pas la seule raison à ce recul. D'autant qu'un certain nombre de SCPI de bureaux ont réussi à maintenir leurs performances.
De fait, le dividende est resté en baisse en 2021 puis en 2022, même si le taux d'occupation est un peu remonté en 2 ans. En 2022, il ressort à 10,31 euros par part, l'un des plus faibles depuis au moins 10 ans. Le taux de distribution est lui aussi parmi les plus bas, à seulement 3,82%.
Perspectives 2023
Si la SCPI a maintenu ses acomptes sur dividendes sur les 2 premiers trimestres 2023, elle a fortement baissé le prix de ses parts en juillet (-17%). Selon la société de gestion, cette baisse est liée au retrait de la valeur du patrimoine estimée en milieu d'année (la valeur de reconstitution passe à 224 euros environ contre 248 euros 6 mois plus tôt). De fait, dans l'hypothèse où la SCPI maintiendrait son dividende sur la fin de cette année, le taux de distribution affiché augmenterait, mais uniquement du fait de cette baisse du prix de souscription. Il faut également signaler que le taux d'occupation a reculé à patrimoine égal, passant désormais sous la barre symbolique des 90%.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
GENEPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER.
Créée en 1978, GENEPIERRE totalise45 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 990 million(s) d'euros.
Avec 3 665 533 parts émises et 9 074 souscripteurs (nombre d'associés), GENEPIERRE a une souscription moyenne de 404,0 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 4 million(s) d'euros.
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
1. Composition du patrimoine
GENEPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 69.28 %
- locaux d'activité à 4.23 %
- entrepôts à 6.29 %
- commerces à 16.67 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 3.03 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 39.98 %
- Régions à 26.08 %
- Europe à 21.99 %
- Paris à 12.95 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans GENEPIERRE, le ticket minimum est de 224.00 €.
Les frais de souscription sont de 8.40 % TTC (moyenne du marché : 10,11%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.30 % TTC (moyenne du marché : 11,48%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...).
Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France.
SCPI :
- SCPI L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS
- SCPI GEMMEO COMMERCE
- SCPI EDISSIMMO
- SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
- SCPI AMUNDI DELTA CAPITAL SANTE
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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