SCPI GENEPIERRE : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 06/05/2024 Notre avis : La SCPI semble en déclin. Son dividende baisse d'année en année pour un rendement de seulement 3,81% en 2023. Les + : - Forte capitalisation - Diversification des actifs - Des frais de gestion assez bas Les - : - Prix des parts en chute libre - Taux d'occupation faible depuis plusieurs années - Une distribution inférieure au marché depuis longtemps Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits Génépierre est une SCPI classique diversifiée créée en 1978. Son patrimoine se compose à 68% de bureaux, 17% de commerces, 4.6% de locaux d'activité et 3.4% d'hôtellerie. Ses immeubles, au nombre de 162, sont répartis sur l'ensemble du territoire avec une part prépondérante en Ile-de-France (51.2%), mais aussi en régions (27.0%) et en Europe (21.8%). Après avoir absorbé la SCPI Géné-Entreprise en 2015, Génépierre a poursuivi sa politique d'investissement en France, en Allemagne et aux Pays-Bas. Résultats 2 023 L'année 2023 a été synonyme de baisse pour Genepierre. Le prix des parts de Genepierre a diminué de près de 17%, et le dividende par part a lui aussi diminué. Le taux de distribution s'est affiché en léger recul à 3,81%, ce qui est nettement en dessous du niveau du marché. Le retrait brutal du prix des parts a provoqué une demande accrue de retraits de la part des investisseurs. En fin d'année, certaines étaient encore non satisfaites. Perpectives 2024 L'année a mal commencé, avec une nouvelle baisse du prix des parts. Cette instabilité n'est pas de bon augure. De plus, la mise à jour de la valeur du patrimoine est en attente. Enfin, le taux d'occupation reste assez bas depuis plusieurs années, et suggère des améliorations nécessaires dans la gestion du patrimoine. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de GENEPIERRE Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 3,81%* ▼ -0,01 pts vs 2022 Dividende par part 2023 10.17 ▼ -1,36 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 209.00 € ▼ -22,59 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 259.77 € Souscription minimum : 209 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 3 mois % de parts en attente de retrait 2,2% Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de GENEPIERRE Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Juillet 1978 Capitalisation : 793 millions d'euros (0,94% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -196.7 millions d'euros Nombre d'associés : 8 954 Nombre de parts : 3 540 961 Parts en attente de retrait : 2,2% GENEPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER. Créée en 1978, GENEPIERRE totalise46 années d'activité. Elle annonce 793 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 3 540 961 parts émises et 8 954 souscripteurs (nombre d'associés), GENEPIERRE a une souscription moyenne de 395,5 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -196.7 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de GENEPIERRE : 3,81% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI GENEPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.17 euros par part. Le rendement brut a été de 3,81% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 209.00 euros, en baisse de -22,6% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros GENEPIERRE en chiffres Dividende par part 2023 : 10.17 €* Taux de distribution 2023 : 3,81 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,89% TRI à 5 ans : 5.72%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 225.03 € / part Valeur de reconstitution : 259.77 € / part Prix de souscription : 209.00 € / part Prix de retrait : 206.08 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire Annonce Niveau de risque de l'investissement dans GENEPIERRE 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.*** Évolution du prix des parts de GENEPIERRE La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 209.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 259.77 €. La décote est de -19.5 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 206.08 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de GENEPIERRE Choix des actifs Type d'actifs : Mixtes Zone principale : France Nombre d'immeubles : 162 Surface totale : 272653m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 90.47 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement GENEPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 68.00 %- locaux d'activité à 4.60 %- commerces à 17.00 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 3.40 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 38.20 %- Régions à 27.00 %- Europe à 21.80 %- Paris à 13.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de GENEPIERRE, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de GENEPIERRE Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 209 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 8.40 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 9.30 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) AnnoncePour investir dans GENEPIERRE, le ticket minimum est de 209 €. Les frais de souscription sont de 8.40 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.30 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...). Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France. Autres fonds de AMUNDI IMMOBILIER SCPI : - SCPI AMUNDI DELTA CAPITAL SANTE - SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - SCPI EDISSIMMO - SCPI GEMMEO COMMERCE - SCPI L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS - SCPI AMUNDI DEFI FONCIER - SCPI AMUNDI DEFI FONCIER 2 - SCPI AMUNDI SELECTION LOGEMENT - SCPI DUO HABITAT - SCPI LION SCPI AVANTAGE - SCPI PREMELY HABITAT - SCPI PREMELY HABITAT 2 - SCPI PREMELY HABITAT 3 BBC - SCPI REXIMMO PATRIMOINE - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 2 - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 3 - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 4 - SCPI SG PIERRE PATRIMOINE - SCPI SG PIERRE PATRIMOINE 2 Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
