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La SCPI a vu son rendement fortement baissé en 2020. Son taux d'occupation est faible, et le prix des parts reste cher par rapport à la valeur de son patrimoine
- Taux de distribution conforme au marché : NON
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 8 ans
- Forte capitalisation
- Diversification des actifs
- Des frais de gestion assez bas
- Taux d'occupation en dessous de 90%
- Une distribution dans la moyenne basse du marché malgré une baisse du prix des parts
- Un prix des parts un peu cher par rapport à la valeur du patrimoine
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.*
Génépierre est une SCPI classique diversifiée créée en 1978. Son patrimoine se compose à 68% de bureaux, le solde est diversifié sur des commerces, des résidences hôtelières et des locaux d'activité.
Ses immeubles sont répartis sur l'ensemble du territoire avec une part prépondérante en Ile de France.
Après avoir absorbé la SCPI Géné-Entreprise en 2015, Génépierre a poursuivi sa politique d investissement en France, en Allemagne et aux Pays-Bas au travers d'une quarantaine d actifs.
Malgré son ancienneté, sa capitalisation et ses nombreux actifs, Génépierre a souffert de la crise sanitaire du fait des fermetures et confinements. La société explique avoir accompagné certains commerces en renonçant à certains loyers. Néanmoins seul 20% de son patrimoine est exposé aux commerces, ce qui pourrait indiquer que la crise n'est pas la seule raison à ce recul. D'autant qu'un certain nombre de SCPI de bureaux ont réussi à maintenir leurs performances.
Ainsi le dividende qu'elle a distribué et son taux de distribution ont baissé, tout comme son taux d'occupation qui atteint un chiffre loin du seuil de 90%.
Malgré cela la SCPI a augmenté légèrement le prix de ses parts. Celui-ci reste cher par rapport à la valeur du patrimoine, puisque les deux chiffres sont quasiment équivalents.
GENEPIERRE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER.
Créée en 1978, GENEPIERRE totalise43 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 976.2 million(s) d'euros.
Avec
3 636 285 parts
émises et
9 593 souscripteurs (nombre d'associés), GENEPIERRE a une souscription moyenne de
379,1
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 105,5 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI GENEPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.17 euros par part. Le rendement brut est de 3.78% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 270.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour GENEPIERRE, le TRI est de 4.71% .
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de GENEPIERRE a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 270.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 270.75 €. La décote est de -0,3 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 247.02 € par part.
GENEPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 68.30 %
- locaux d'activité à 4.00 %
- entrepôts à 5.00 %
- commerces à 20.80 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 2.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 47.90 %
- Province à 27.00 %
- Etranger à 9.30 %
Pour investir dans GENEPIERRE, le ticket minimum est de 2685 € . Les frais de souscription sont de 8.40 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.30 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...).
Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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