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SCPI GENEPIERRE : avis, frais, rendement

Gérée par AMUNDI IMMOBILIER

Fiche mise à jour le 05/08/2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Score
13,5 / 20
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

La SCPI semble en déclin. Son dividende baisse d'année en année pour un rendement de seulement 3,82% en 2022.

L'essentiel sur GENEPIERRE


Société de gestion : AMUNDI IMMOBILIER
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
Moyenne des SCPI de rendement
3.82% *

4,80%
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
10.31 €
▼ -0,67 %
Dividende par part
janvier - juin 2023
4.81 €
▼ -0,02 % même période 2022
Perspective pour 2023
(dividende vs 2022)
Baisse
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs 31/12/2022
224.00 € 
▼ -17,04 %
Valeur du patrimoine / part 2022
Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021
248.25 €
  ▼ -6,01 %
À l'achat : Décote (-9,8%)
Souscription minimum : 224.00 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Entrepôts
✓ Commerces
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier OUI
Label ISR immobilier
Disponible en
assurance-vie / PER
Non
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,00% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Frais :
Rendement :
Diversification :
Stabilité :




Points forts

- Forte capitalisation
- Diversification des actifs
- Des frais de gestion assez bas

Points faibles

- Taux d'occupation faible depuis plusieurs années
- Une distribution inférieure au marché depuis longtemps
- Un prix des parts un peu cher par rapport à la valeur du patrimoine
- Forte baisse du prix des parts en juillet 2023 suite à une nouvelle évaluation du patrimoine


Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre

Bulletin 2ème trimestre 2023





Annonce

Présentation de GENEPIERRE


Génépierre est une SCPI classique diversifiée créée en 1978. Son patrimoine se compose à 70% de bureaux, le solde est diversifié sur des commerces et des locaux d'activité.

Ses immeubles sont répartis sur l'ensemble du territoire avec une part prépondérante en Ile de France.
Après avoir absorbé la SCPI Géné-Entreprise en 2015, Génépierre a poursuivi sa politique d investissement en France, en Allemagne et aux Pays-Bas au travers d'une quarantaine d actifs.

Malgré son ancienneté, sa capitalisation et ses nombreux actifs, Génépierre a souffert de la crise sanitaire du fait des fermetures et confinements. La société explique avoir accompagné certains commerces en renonçant à certains loyers. Néanmoins seul 20% de son patrimoine était exposé aux commerces à l'époque, ce qui pourrait indiquer que la crise n'était pas la seule raison à ce recul. D'autant qu'un certain nombre de SCPI de bureaux ont réussi à maintenir leurs performances.

De fait, le dividende est resté en baisse en 2021 puis en 2022, même si le taux d'occupation est un peu remonté en 2 ans. En 2022, il ressort à 10,31 euros par part, l'un des plus faibles depuis au moins 10 ans. Le taux de distribution est lui aussi parmi les plus bas, à seulement 3,82%.

Perspectives 2023
Si la SCPI a maintenu ses acomptes sur dividendes sur les 2 premiers trimestres 2023, elle a fortement baissé le prix de ses parts en juillet (-17%). Selon la société de gestion, cette baisse est liée au retrait de la valeur du patrimoine estimée en milieu d'année (la valeur de reconstitution passe à 224 euros environ contre 248 euros 6 mois plus tôt). De fait, dans l'hypothèse où la SCPI maintiendrait son dividende sur la fin de cette année, le taux de distribution affiché augmenterait, mais uniquement du fait de cette baisse du prix de souscription. Il faut également signaler que le taux d'occupation a reculé à patrimoine égal, passant désormais sous la barre symbolique des 90%.



Distribution de dividende par part, en €







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Niveau de risque de GENEPIERRE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***

Caractéristiques de GENEPIERRE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Juillet 1978
 Capitalisation* : 990 millions d'euros
 Nombre d'associés* : 9 074
 Nombre de parts* : 3 665 533
 Collecte 2022 : 4 millions d'euros
 *Données 2022


GENEPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER.

Créée en 1978, GENEPIERRE totalise45 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 990 million(s) d'euros.

Avec 3 665 533 parts émises et 9 074 souscripteurs (nombre d'associés), GENEPIERRE a une souscription moyenne de 404,0 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 4 million(s) d'euros.

Données financières sur GENEPIERRE



 Dividende 2023 (janvier - juin) : 4.81 €*   ▼ -0,02 % (vs même période 2022)
 Dividende par part 2022 : 10.31 €*
 Taux de distribution 2022 : 3.82 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,00%
 TRI à 5 ans : 2.80%**
 TRI à 10 ans : 7.39%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation 2022 : 215.34 € / part
 Valeur de reconstitution 2022 : 248.25 € / part
 Prix de souscription : 224.00 € / part
 Prix de retrait : 206.08 € / part
 Valeur IFI 2023 : 232.59 € par part


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.


Performances passées


Pour l'année 2022, la SCPI GENEPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.31 euros par part. Le rendement brut a été de 3.82% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 224.00 euros, en baisse de -17,0% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Evolution du taux de distribution, en %







Evolution du dividende distribué, en Euros




Cohérence du prix des parts



La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 224.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 248.25 €. La décote est de -9,8 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 206.08 € par part.

Evolution du prix des parts vs valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée










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Patrimoine de GENEPIERRE



 Type d'actifs : Mixtes
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 165
 Surface totale : 274478m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation : 89.63 %


 Valeur du patrimoine : 248.25 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).



1. Composition du patrimoine


GENEPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 69.28 %
- locaux d'activité à 4.23 %
- entrepôts à 6.29 %
- commerces à 16.67 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 3.03 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 39.98 %
- Régions à 26.08 %
- Europe à 21.99 %
- Paris à 12.95 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de GENEPIERRE, pourcentage d'actifs















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

En euros par part







Souscription et frais de GENEPIERRE



 Souscription minimum: 224.00 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 8.40 % (moyenne du marché : 10,11%)
 Frais de gestion TTC : 9.30 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 11,48%)


Pour investir dans GENEPIERRE, le ticket minimum est de 224.00 €.
Les frais de souscription sont de 8.40 % TTC (moyenne du marché : 10,11%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.30 % TTC (moyenne du marché : 11,48%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion AMUNDI IMMOBILIER



 AMUNDI IMMOBILIER
 Création : 2007
 Agrément AMF : GP-07000033
 Encours global : 26.3 Mds
 Nombre de fonds : 108


AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...).

Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France.


Autres fonds de AMUNDI IMMOBILIER


SCPI :
- SCPI L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS
- SCPI GEMMEO COMMERCE
- SCPI EDISSIMMO
- SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
- SCPI AMUNDI DELTA CAPITAL SANTE

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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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