SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 06/05/2024 Notre avis : Rivoli Avenir Patrimoine est une SCPI vieillissante. Elle affiche des performances inférieures au marché depuis des années. Les + : - Capitalisation élevée, portefeuille d'immeubles diversifié Les - : - Un rendement inférieur au marché depuis des années - Un taux d'occupation faible - Une stabilité remise en cause par une forte baisse de la valeur du patrimoine à 6 mois d'intervalle. Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine est vieillissante. Elle reste parmi les plus larges SCPI du marché, cependant la baisse de sa capitalisation est notable : cette dernière est passée de près de 4 milliards d'euros en 2022 à 3,4 milliards à fin 2023, due en grande partie à une baisse du prix des parts de 12,4% en quelques mois. Le patrimoine de cette SCPI se compose majoritairement de bureaux (79%) et est principalement situé en région parisienne et en Europe. La SCPI, qui a fusionné en 2018 avec Gemmeo Commerce, affiche des performances en baisse depuis plusieurs années. Résultats 2023Rivoli Avenir Patrimoine a affiché une performance en décrochage par rapport à la moyenne du marché, avec seulement 3.56%. Le fait le plus marquant de l'année reste la baisse du prix de ses parts, du fait de la dévalorisation de son patrimoine. Celle-ci a provoqué la demande de retrait de nombreux investisseurs, dont beaucoup restaient en attente en fin d'année. Ce retrait des valorisations note une certaine obsolescence des immeubles, et peut-être quelques problèmes structurels. En effet, la SCPI a vu son taux d'occupation financier baisser et se maintenir en dessous de la barre symbolique des 90%. Pour rebondir, elle devra effectuer des remises en location et se séparer des immeubles qui ne sont plus conformes aux attentes contemporaines. Perspectives 2024 La SCPI a commencé l'année avec une nouvelle baisse du prix des parts, ce qui porte la baisse totale à -18% en un an. Rivoli Avenir Patrimoine a peu de chance de rebondir cette année puisque son patrimoine est vieillissant. La baisse du prix des parts devrait provoquer un effet mécanique de hausse du taux de distribution : pas sûr que cela suffise pour revenir dans la moyenne du marché. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 3,56%* ▲ + 0,18 pts vs 2022 Dividende par part 2023 10.25 ▼ -0,97 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 250.00 € ▼ -18,30 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 308.84 € Souscription minimum : 250 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Logements ✓ Locaux d'activité ✓ Entrepôts ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 3 mois % de parts en attente de retrait 3,7% Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Décembre 2002 Capitalisation : 3466 millions d'euros (4,09% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -476,6 millions d'euros Nombre d'associés : 37 082 Nombre de parts : 12 931 848 Parts en attente de retrait : 3,7% RIVOLI AVENIR PATRIMOINE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER. Créée en 2002, RIVOLI AVENIR PATRIMOINE totalise22 années d'activité. Elle annonce 3466 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 12 931 848 parts émises et 37 082 souscripteurs (nombre d'associés), RIVOLI AVENIR PATRIMOINE a une souscription moyenne de 348,7 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -476,6 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE : 3,56% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.25 euros par part. Le rendement brut a été de 3,56% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 250.00 euros, en baisse de -18,3% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros RIVOLI AVENIR PATRIMOINE en chiffres Dividende par part 2023 : 10.25 €* Taux de distribution 2023 : 3,56 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,59% TRI à 10 ans : 4.08%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 267.52 € / part Valeur de reconstitution : 308.84 € / part Prix de souscription : 250.00 € / part Prix de retrait : 246.58 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans RIVOLI AVENIR PATRIMOINE 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.*** Évolution du prix des parts de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 250.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 308.84 €. La décote est de -19.1 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 246.58 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : Paris Nombre d'immeubles : 188 Surface totale : 647639m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 102 Taux d'occupation financier : 89.78 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement RIVOLI AVENIR PATRIMOINE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 79.00 %- logements à 0.60%- locaux d'activité à 1.10 %- entrepôts à 3.80 %- commerces à 12.50 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 2.90 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 25.60 %- Régions à 11.10 %- Europe à 19.90 %- Paris à 43.30 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 250 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 8.39 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 9.60 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,73%) AnnoncePour investir dans RIVOLI AVENIR PATRIMOINE, le ticket minimum est de 250 €. Les frais de souscription sont de 8.39 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,73%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label BFORBANK VIE BforBank CARDIF ELITE CARDIF DIGITAL VIE PRIME ALTAPROFITS GRISBEE VIE Grisbee LINXEA AVENIR 2 LINXEA LINXEA SPIRIT 2 Linxea LINXEA ZEN Linxea OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com RAMIFY VIE Ramify Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label AG2R EXCELLIE RETRAITE AG2R ASAC FAPES PER ASAC FAPES ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM CARDIF ELITE RETRAITE CARDIF EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO LCL Retraite PER LCL LINXEA PER LINXEA MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX P PER PATRIMEA PATRIMEA PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA PER ERES ERES PER EXPERT PERLIB PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT PRIMOPER PRIMONIAL PRIMONIAL RAMIFY PER Ramify SwissLife PER Individuel SwissLife Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...). Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France. Autres fonds de AMUNDI IMMOBILIER SCPI : - SCPI AMUNDI DELTA CAPITAL SANTE - SCPI GENEPIERRE - SCPI EDISSIMMO - SCPI GEMMEO COMMERCE - SCPI L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS - SCPI AMUNDI DEFI FONCIER - SCPI AMUNDI DEFI FONCIER 2 - SCPI AMUNDI SELECTION LOGEMENT - SCPI DUO HABITAT - SCPI LION SCPI AVANTAGE - SCPI PREMELY HABITAT - SCPI PREMELY HABITAT 2 - SCPI PREMELY HABITAT 3 BBC - SCPI REXIMMO PATRIMOINE - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 2 - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 3 - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 4 - SCPI SG PIERRE PATRIMOINE - SCPI SG PIERRE PATRIMOINE 2 Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
