La synthèse de l'actualité économique et patrimoniale
Rivoli Avenir Patrimoine affiche des performances inférieures au marché depuis des années. Mais sa solidité et sa forte capitalisation rassurent.
- Taux de distribution conforme au marché : NON
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : NON
- Durée de placement conseillée : 8 ans
- Capitalisation élevée, portefeuille d'immeubles diversifié
- Une stabilité au fil des années
- Un rendement inférieur au marché depuis des années
- Un taux d'occupation faible
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.*
La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine se classe parmi les plus grosses SCPI de bureaux du marché, avec plus de 3,5 milliards d'actifs sous gestion. Elle investit principalement dans des bureaux (84%) en région parisienne (72%).
La SCPI a fusionné en 2018 avec Gemmeo Commerce.
Bien qu'elle soit ancienne et fortement capitalisée, Rivoli Avenir Patrimoine affiche des performances inférieures au marché depuis de nombreuses années. En 2020, elle a distribué 3,48% dans un marché à 4,18% en moyenne. La société de gestion annonce qu'elle n'a pu récupérer que 79% des loyers au premier semestre et 87% au second. Mais pour autant, elle indique que le dividende correspond à 97% de ce qu'elle avait prévu avant la pandémie, grâce au déblocage des réserves constituées. Le taux d'occupation est lui aussi décevant, affichant seulement 83,5%. Il indique cependant qu'il existe une marge de progression.
Malgré ses performances peu élevées, Rivoli Avenir Patrimoine a l'avantage d'être une SCPI ancienne et solide. Son patrimoine, très diversifié puisqu'il est constitué de 184 immeubles en fin d'année, conserve sa valeur malgré la crise.
Elle poursuit d'ailleurs sa politique d'investissement en acquérant chaque année de nouveaux immeubles. Une possibilité que lui confère sa forte propension à collecter : la SCPI a levé plus de 200 millions d'euros en 2020, malgré la pandémie.
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER.
Créée en 2002, RIVOLI AVENIR PATRIMOINE totalise19 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 3531.9 million(s) d'euros.
Avec
11 618 075 parts
émises et
34 126 souscripteurs (nombre d'associés), RIVOLI AVENIR PATRIMOINE a une souscription moyenne de
340,4
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 203 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.50 euros par part. Le rendement brut est de 3.48% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 304.00 euros, en augmentation de 0,7% par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour RIVOLI AVENIR PATRIMOINE, le TRI est de 6.93% .
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de RIVOLI AVENIR PATRIMOINE a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 304.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 290.20 €. La surcote est de 4,8 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 267.50 € par part.
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 84.00 %
- entrepôts à 1.00 %
- commerces à 12.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 2.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 26.00 %
- Province à 11.00 %
- Europe à 17.00 %
- Paris à 46.00 %
Pour investir dans RIVOLI AVENIR PATRIMOINE, le ticket minimum est de 1460 € . Les frais de souscription sont de 8.39 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...).
Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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04-12-2019
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