SCPI EDISSIMMO : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 05/04/2024 Notre avis : Parmi les plus grandes SCPI du marché, Edissimo semble en perte de vitesse et présente des résultats 2023 décevants. Les + : - Diversification des actifs - Diversification géographique (France et étranger) - Forte capitalisation, ancienneté Les - : - Taux d'occupation bas par rapport à la moyenne, ce qui pourrait indiquer une certaine obsolescence du patrimoine - Un rendement inférieur au marché depuis quelques années - Un dividende en baisse continue depuis 2015 - Une forte baisse du prix des parts en 9 mois Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits Le patrimoine de la SCPI Edissimmo est principalement constitué de bureaux (71.4%) localisés en région parisienne (55.8%) et en Europe (24.2%). On note une légère hausse de l'investissement dans l'hôtellerie qui représente maintenant 4.4% du patrimoine. Edissimo reste l'une des plus larges SCPI, mais sa capitalisation a nettement baissé en 2023, en grande partie à cause des baisses successives du prix de ses parts. Ses résultats des derniers mois donnent le signal d'une SCPI en transition, confrontée à la baisse du marché immobilier et probablement à une certaine obsolescence de son patrimoine. Résultats 2023 En 2023, Edissimmo a poursuivi une tendance baissière qui a débuté il y a plusieurs années. Elle a affiché un taux de distribution de 3.77%, certes en hausse par rapport à 2022 mais toujours très inférieur à la moyenne du marché. L'évènement le plus marquant est la baisse drastique du prix de ses parts en plusieurs étapes, celui-ci ayant reculé de plus de 19% en quelques mois. La raison : la fonte de la valeur de son patrimoine. Ces résultats en berne ont provoqué le départ d'investisseurs, dont une partie était toujours dans l'attente du retrait de leurs parts en fin d'année. Perspectives 2024 Edissimmo continue de traverser une période de transition. Les annonces successives de baisse de prix ne sont pas un signe encourageant, d'autant que les dernières valeurs du patrimoine ne sont pas encore connues. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de EDISSIMMO Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 3,77%* ▲ + 0,13 pts vs 2022 Dividende par part 2023 8.53 € ▼ -1,16 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 191.00 € ▼ -19,41 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 230.00 € Souscription minimum : 191 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 3 mois % de parts en attente de retrait Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de EDISSIMMO Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Mai 1986 Capitalisation : 3620 millions d'euros (4,28% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -570 millions d'euros Nombre d'associés : 60 146 Nombre de parts : 17 743 294 Parts en attente de retrait : EDISSIMMO est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AMUNDI IMMOBILIER. Créée en 1986, EDISSIMMO totalise38 années d'activité. Elle annonce 3620 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 17 743 294 parts émises et 60 146 souscripteurs (nombre d'associés), EDISSIMMO a une souscription moyenne de 295,0 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -570 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de EDISSIMMO : 3,77% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI EDISSIMMO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.53 euros par part. Le rendement brut a été de 3,77% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 191.00 euros, en baisse de -19,4% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros EDISSIMMO en chiffres Dividende par part 2023 : 8.53 €* Taux de distribution 2023 : 3,77 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,77% TRI à 10 ans : 3.01%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 199.45 € / part Valeur de reconstitution : 230.00 € / part Prix de souscription : 191.00 € / part Prix de retrait : 175.73 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans EDISSIMMO 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à -.*** Évolution du prix des parts de EDISSIMMO La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 191.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 230.00 €. La décote est de -17.0 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 175.73 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de EDISSIMMO Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : Région parisienne Nombre d'immeubles : 191 Surface totale : 1010936m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 90.39 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement EDISSIMMO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 71.40 %- locaux d'activité à 1.70 %- commerces à 13.30 %- santé à 0.60 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 4.40 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 32.70 %- Régions à 19.90 %- Europe à 24.20 %- Paris à 23.10 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de EDISSIMMO, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de EDISSIMMO Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 191 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Frais réels de souscription max TTC : 8.40 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,73%) AnnoncePour investir dans EDISSIMMO, le ticket minimum est de 191 €. Les frais de souscription sont de 8.40 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,73%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC NEO VIE ASAC FAPES BFORBANK VIE BforBank CARDIF ELITE CARDIF LINXEA SPIRIT 2 Linxea LINXEA ZEN Linxea OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE RAMIFY VIE Ramify Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC FAPES PER ASAC FAPES LINXEA PER LINXEA LINXEA SPIRIT PER LINXEA MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux PER Assurance PERSPECTIVE Crédit Agricole Assurances PER LIGNAGE UNEP PRIMOPER PRIMONIAL PRIMONIAL RAMIFY PER Ramify Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AMUNDI Immobilier est une société de gestion du groupe AMUNDI, spécialisée dans les fonds immobiliers pour particuliers. Elle créée des SCPI, OPCI et FCPR immobiliers, ainsi que des fonds sur mesure. Les fonds gérés par AMUNDI IMMOBLIER investissent sur les marchés immobiliers français et européen (Italie, Royaume-Uni, Pays-Bas...). Amundi dispose de plus de 40 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. En 2017, la société était numéro 1 en collecte de SCPI et OPCI en France. Autres fonds de AMUNDI IMMOBILIER SCPI : - SCPI AMUNDI DELTA CAPITAL SANTE - SCPI GENEPIERRE - SCPI RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - SCPI GEMMEO COMMERCE - SCPI L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS - SCPI AMUNDI DEFI FONCIER - SCPI AMUNDI DEFI FONCIER 2 - SCPI AMUNDI SELECTION LOGEMENT - SCPI DUO HABITAT - SCPI LION SCPI AVANTAGE - SCPI PREMELY HABITAT - SCPI PREMELY HABITAT 2 - SCPI PREMELY HABITAT 3 BBC - SCPI REXIMMO PATRIMOINE - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 2 - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 3 - SCPI REXIMMO PATRIMOINE 4 - SCPI SG PIERRE PATRIMOINE - SCPI SG PIERRE PATRIMOINE 2 Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
