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URBAN COEUR COMMERCE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 20/06/2023

La SCPI investit dans des commerces de centre-ville. En 2022, son rendement a été de 4,70%, au-dessus du marché.



Score 11,3 / 20

Atouts de URBAN COEUR COMMERCE

- Une stratégie claire sur le commerce de centre-ville
- Une SCPI qui a démontré sa résistance à la crise
- Un développement maîtrisé
- Un rendement dans la moyenne du marché pour sa 4ème année d'activité

Points faibles :

- Des frais de souscription élevés
- Un investissement très axé sur les commerces

URBAN COEUR COMMERCE : avis et analyse complète


La SCPI Urban Coeur Commerce est née fin 2018. Elle est gérée par Urban Premium. Sa stratégie est d'investir dans des commerces de centre-ville, notamment dans les grandes métropoles régionales de France. La société justifie ce choix notamment en se basant sur l'évolution de la consommation qui renforce, selon elle, le besoin de commerces de proximité, ainsi que sur le retour de la population en centre-ville.

Fin 2022, elle était propriétaire de 45 immeubles pour plus de 9705 m2 de surfaces, loués à 44 locataires. 37% des locaux correspondaient au secteur de la santé. De nouvelles acquisitions ont pu être effectuées, notamment grâce à une collecte de plus de 12 millions d'euros. La SCPI a ainsi signé un compromis de vente en fin d'année pour l'achat de locaux au sein d'une galerie commerciale de la gare TGV d une métropole régionale.

Urban Coeur Commerce poursuit ainsi sa croissance de manière raisonnable et maîtrisée. Si elle a été légèrement freinée en 2020 avec la crise, elle a pu poursuivre plus sereinement par la suite. Elle a dégagé un taux de distribution de 4,70% sur 2022, dans la moyenne haute des SCPI du marché.

Perspectives 2023
Selon les données publiées au 1er trimestre, la SCPI poursuit sur sa lancée. La collecte a été efficace sur les premiers mois de l'année, ce qui lui a permis d'investir dans de nouveaux locaux pour développer son patrimoine. Le taux d'occupation reste excellent. L'acompte sur dividende distribué aux investisseurs est dans la lignée de la fin d'année 2022. La valeur du patrimoine ramené à la part a légèrement progressé sur un an.

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URBAN COEUR COMMERCE


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Présentation de URBAN COEUR COMMERCE


Société de gestion : URBAN PREMIUM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
4,70%*
▲ + 0,40 pts vs 2021
Dividende par part 2022
4.70 €
▼ -63,57 %
Dividende par part
1er trimestre 2023
3.75 €
+ 13,64% vs n-1
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
300.00 € 
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
314.52 €
  ▲ + 0,73%
À l'achat : Décote (-4.6%)
Souscription minimum : 3000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Ets de santé
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 4 ans

3,38% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 1er trimestre 2023




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de URBAN COEUR COMMERCE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : novembre 2018
 Capitalisation : 41.589 millions d'euros (0,05% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 739
 Nombre de parts : 128 869
 Parts en attente de retrait :



URBAN COEUR COMMERCE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par URBAN PREMIUM.

Créée en 2018, URBAN COEUR COMMERCE totalise5 années d'activité. Elle annonce 41.589 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 128 869 parts émises et 739 souscripteurs (nombre d'associés), URBAN COEUR COMMERCE a une souscription moyenne de 174,4 parts par investisseur.

Taux de distribution de URBAN COEUR COMMERCE : 4,70% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI URBAN COEUR COMMERCE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 14.1 euros par part. Le rendement brut a été de 4,70% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 300.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

URBAN COEUR COMMERCE en chiffres

 Valeur de réalisation : 260.79 € / part
 Valeur de reconstitution : 314.52 € / part
 Prix de souscription : 300.00 € / part
 Prix de retrait : 264.50 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans URBAN COEUR COMMERCE


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de URBAN COEUR COMMERCE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 300.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 314.52 €. La décote est de -4.6 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 264.50 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de URBAN COEUR COMMERCE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 69
 Surface totale : 15877m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 65
 Taux d'occupation financier : 96.09 %


 Valeur du patrimoine : 314.52 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


URBAN COEUR COMMERCE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- locaux d'activité à 23.00 %
- commerces à 48.00 %
- santé à 30.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 5.00 %
- Régions à 95.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de URBAN COEUR COMMERCE, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de URBAN COEUR COMMERCE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 3000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,72%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,67%)


Pour investir dans URBAN COEUR COMMERCE, le ticket minimum est de 3000 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

URBAN PREMIUM est une société de gestion de portefeuille spécialisée dans les fonds immobiliers, et notamment les investissements dans l'immobilier de centre-ville. L'actionnaire de Urban Premium est également actionnaire du groupe immobilier CIR (Compagnie Immobilière de Restauration). URBAN PREMIUM gère actuellement 6 SCPI fiscales et 3 SCPI de déficit foncier.


Autres fonds de URBAN PREMIUM


SCPI :
- SCPI URBAN VITALIM 3
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- SCPI DROUOT ESTATE IMMOCENTRE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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