Le Venture capital (VC) : des investisseurs pour booster le développement des entreprises
Le venture capital est une activité de financement de start-up et de jeunes entreprises. De manière très concrète, des investisseurs vont prendre une participation au capital d'une société à fort potentiel de croissance. Il peut s'agir de la souscription d'actions au démarrage ou lors d'une augmentation de capital.
Le VC fait partie d'un pan de l'investissement en « private equity » (l'investissement privé), et correspond au « capital-risque ». Il concerne uniquement des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse, un secteur souvent appelé le "non coté" pour cette raison.
Les investisseurs sont en général des "business angels" (des particuliers, souvent anciens chefs d'entreprise, qui misent leur propre argent en crowdequity) ou des fonds d'investissement spécialisés dans l'amorçage qui ont pour objectif de participer à la création de valeur en apportant de l'argent. Ils envisagent de revendre leurs parts à moyen terme en empochant une belle plus-value en rémunération du risque de perte pris. Leur participation est souvent minoritaire.
Le capital-risque présente un potentiel de gain non négligeable si l'entreprise réussit, ce qui attire les investisseurs. Mais il est aussi intéressant pour les entrepreneurs, puisqu'il le permet de lever beaucoup de fonds pour accélérer leur développement.
Pour une entreprise récente, il est en effet difficile de trouver des financements. Les banques demandent en principe un "track record" de 3 ans au moins : elles doivent donc présenter 3 ans de bilans pour justifier de la pérennité de leur activité. En outre, les établissements de crédit demandent souvent des garanties sur les biens propres des fondateurs, ce qui leur fait courir un grand risque personnel en cas d'échec.
Les nouvelles sociétés n'ayant pas d'historique, il leur est difficile d'obtenir les financements traditionnels, même si le projet est innovant ou porteur. Mais si leur business plan tient la route, elles peuvent se tourner vers des investisseurs privés en venture capital.
Le capital-risque représente une source de financement qui vient compléter les apports des entrepreneurs et de leurs proches (love money, levée de fonds en cercle restreint...). Il peut aussi intervenir après une première phase de croissance pour la consolidation ou le développement.
L'autre avantage du VC est que les nouveaux actionnaires peuvent participer aux décisions stratégiques de l'entreprise et lui apporter son expertise et son réseau. Cette aide peut se révéler précieuse au lancement d'une activité pour trouver des clients, des fournisseurs et des conseils. L'inconvénient est qu'en cédant des parts de l'entreprise, les entrepreneurs perdent une partie du contrôle et des droits aux bénéfices. Cela doit être compensé par un potentiel de gain également plus important.
Le VC fait partie d'un pan de l'investissement en « private equity » (l'investissement privé), et correspond au « capital-risque ». Il concerne uniquement des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse, un secteur souvent appelé le "non coté" pour cette raison.
Les investisseurs sont en général des "business angels" (des particuliers, souvent anciens chefs d'entreprise, qui misent leur propre argent en crowdequity) ou des fonds d'investissement spécialisés dans l'amorçage qui ont pour objectif de participer à la création de valeur en apportant de l'argent. Ils envisagent de revendre leurs parts à moyen terme en empochant une belle plus-value en rémunération du risque de perte pris. Leur participation est souvent minoritaire.
Le capital-risque présente un potentiel de gain non négligeable si l'entreprise réussit, ce qui attire les investisseurs. Mais il est aussi intéressant pour les entrepreneurs, puisqu'il le permet de lever beaucoup de fonds pour accélérer leur développement.
Pour une entreprise récente, il est en effet difficile de trouver des financements. Les banques demandent en principe un "track record" de 3 ans au moins : elles doivent donc présenter 3 ans de bilans pour justifier de la pérennité de leur activité. En outre, les établissements de crédit demandent souvent des garanties sur les biens propres des fondateurs, ce qui leur fait courir un grand risque personnel en cas d'échec.
Les nouvelles sociétés n'ayant pas d'historique, il leur est difficile d'obtenir les financements traditionnels, même si le projet est innovant ou porteur. Mais si leur business plan tient la route, elles peuvent se tourner vers des investisseurs privés en venture capital.
Le capital-risque représente une source de financement qui vient compléter les apports des entrepreneurs et de leurs proches (love money, levée de fonds en cercle restreint...). Il peut aussi intervenir après une première phase de croissance pour la consolidation ou le développement.
L'autre avantage du VC est que les nouveaux actionnaires peuvent participer aux décisions stratégiques de l'entreprise et lui apporter son expertise et son réseau. Cette aide peut se révéler précieuse au lancement d'une activité pour trouver des clients, des fournisseurs et des conseils. L'inconvénient est qu'en cédant des parts de l'entreprise, les entrepreneurs perdent une partie du contrôle et des droits aux bénéfices. Cela doit être compensé par un potentiel de gain également plus important.
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