Inventiva présente sa situation financière au troisième trimestre 2025
Inventiva a annoncé sa position de trésorerie ainsi que son chiffre d'affaires pour les neuf premiers mois de l'année 2025, selon un communiqué du groupe.
Au 30 septembre 2025, la trésorerie et les équivalents de trésorerie d'Inventiva s'élevaient à 97,6 millions d'euros, en hausse par rapport à 96,6 millions d'euros au 31 décembre 2024. Les flux nets de trésorerie issus des activités opérationnelles ont atteint -76,3 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2025, contre -63,7 millions d'euros sur la même période de l'année précédente, soit une augmentation de 20 %, due principalement à l'évolution du besoin en fonds de roulement. Les dépenses en recherche et développement ont légèrement diminué de 11 %, s'établissant à -64,6 millions d'euros. Les activités d'investissement ont généré des flux nets négatifs de -25 millions d'euros, une variation significative par rapport aux 8,9 millions d'euros générés en 2024, principalement liée aux dépôts à court terme.
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En novembre 2025, Inventiva a procédé à une offre publique aux États-Unis, émettant 44 805 193 American Depositary Shares, pour un produit brut total d'environ 149 millions d'euros (139,3 millions d'euros nets). Le groupe estime que sa trésorerie, augmentée du produit net de l'offre, pourra financer ses opérations jusqu'à la fin du premier trimestre 2027. Si les bons de souscription d'actions de la Tranche 3 de leur financement structuré étaient exercés intégralement, cela pourrait étendre leur horizon de financement jusqu'au milieu du troisième trimestre 2027.
Contexte de marché et perspectives de croissance
Inventiva a enregistré un chiffre d'affaires de 4,5 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2025. Ces revenus proviennent majoritairement d'un paiement d'étape de 10 millions de dollars réalisé avec Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group, et d'autres avoirs dans la cadre d'un accord de licence avec le même groupe. La société continue d'évaluer le lanifibranor dans une étude clinique de phase 3 pour le traitement de la stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique. Inventiva prévoit de publier ses résultats financiers annuels pour 2025 le 16 février 2026.
Position de trésorerie au 30/09/2025 de 97,6 millions d’euros (plus 24,7 millions d’euros en dépôts à court terme) ; revenus de 4,5 millions d'euros sur les neuf premiers mois de 2025 principalement liés à CTTQ ; flux opérationnels consommés de - 76,3 millions d’euros et flux d'investissement de - 25 millions d’euros ; flux de financement positifs de 103,4 millions d’euros incluant le produit net de la deuxième tranche du financement structuré. Offre publique en novembre 2025 d’ADS apportant un produit net d’environ 139,3 millions d’euros et estimation d’un horizon de trésorerie jusqu’à fin T1 2027 (pouvant aller jusqu’à mi-T3 2027 si exercice intégral de la Tranche 3 pouvant apporter 116,0 millions d'euros).
Risques mentionnés
Besoin de capitaux supplémentaires pour financer les opérations
Risque que la Société utilise ses ressources plus rapidement que prévu
Incertitudes et risques liés aux essais cliniques et aux autorisations réglementaires
Dépendance au succès du lanifibranor et des résultats de l'essai NATiV3
Opportunités identifiées
Produit net de l’offre publique en novembre 2025 d’environ 139,3 millions d’euros renforçant la trésorerie
Exercice potentiel de la Tranche 3 pouvant apporter jusqu’à 116,0 millions d'euros supplémentaires
Paiement d'étape et avoirs liés à l’accord avec CTTQ (10 M$ et 5 M$)
Résultats principaux de l’essai NATiV3 attendus au second semestre 2026
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
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