Equasens : 181,8 M€ de chiffre d'affaires sur neuf mois, croissance organique à 0,9 %
Equasens a publié le 29 octobre 2026 un chiffre d'affaires de 181,8 M€ sur les neuf premiers mois de l'année. Sur les 9,6 M€ de hausse, 7,4 M€ proviennent de l'intégration d'EREVO, de NOVAPROVE et de l'activité DIS, ce qui ramène la croissance à 0,9 % à périmètre constant.
Le troisième trimestre illustre cet écart : le chiffre d'affaires y progresse de 2,0 % en données publiées, à 57,3 M€, mais recule de 0,2 % en organique. Dans le même temps, la maintenance et les abonnements ont progressé de 7,0 % sur le trimestre, une hausse entièrement organique selon la société.
Neuf mois à 181,8 M€, dont 7,4 M€ apportés par les acquisitions
La croissance organique a ralenti au fil de l'année : +2,9 % au premier trimestre, 0,0 % au deuxième, puis -0,2 % au troisième. Le programme Ségur (vague 2) a apporté 0,8 M€ sur neuf mois, montant que le groupe exclut de sa croissance à périmètre constant car il le considère comme extérieur au cours normal de l'activité.
Par nature de revenus, la maintenance et les abonnements atteignent 84,1 M€ (+7,9 %), dont 1,9 M€ apportés au premier semestre par NOVAPROVE et l'activité DIS. Les logiciels et services progressent de 20,2 %, à 30,0 M€, sous l'effet de l'intégration d'EREVO.
À l'inverse, les ventes de systèmes et équipements reculent de 2,3 % sur neuf mois, à 67,7 M€, et de 6,5 % sur le seul troisième trimestre. Pharmagest y affiche une hausse de 1,8 %, tandis que les solutions de mobilité d'E-Connect enregistrent un recul de 2,6 M€.
Pharmagest et Axigate Link soutiennent l'activité organique
Pharmagest, première division du groupe, progresse de 3,1 % à 130,5 M€, entièrement en organique, et de 2,1 % au troisième trimestre, à 41,5 M€. La France reste le premier contributeur (113,1 M€, +3,6 %), tandis que l'Italie accélère : +6,6 % sur neuf mois et +12,3 % sur le seul troisième trimestre, à 3,6 M€.
L'Allemagne (4,1 M€, -11,2 %) et la Belgique (1,6 M€, -13,2 %) sont en recul. Selon la société, l'incident survenu le 21 septembre 2026 au siège et sur le site de stockage du groupe n'a pas eu d'impact sur l'activité du trimestre.
Axigate Link progresse de 16,1 % en publié et de 3,9 % à périmètre constant, à 29,4 M€, avec une croissance organique de 6,1 % au troisième trimestre. Le segment hospitalier y atteint 7,2 M€ (+81,8 %), dont 22,7 % de croissance à périmètre constant.
Medical Solutions progresse de 60,9 % en publié, à 11,9 M€, mais recule de 6,8 % à périmètre constant. L'offre de formation numérique d'EREVO a généré 5,0 M€ sur neuf mois, dont 1,1 M€ au troisième trimestre, période traditionnellement plus calme pour ce marché.
E-Connect (8,7 M€) recule de 23,4 %, la demande des professionnels de santé restant faible selon le groupe, et Fintech de 17,2 %, à 1,2 M€.
Déploiements Ségur vague 2 prévus au quatrième trimestre 2026
Le groupe prévoit le début des déploiements de la vague 2 du Ségur au quatrième trimestre 2026 dans les divisions Axigate Link et Medical Solutions. Les certifications ont été obtenues pour le segment hospitalier, tandis que les fonctionnalités de Medical Solutions sont en cours de certification. L'accélération attendue reste soumise au calendrier réglementaire de chaque segment.
En Allemagne, les premières ventes du nouveau logiciel pour pharmacies sont attendues au deuxième trimestre 2027. Le groupe poursuit par ailleurs l'intégration de l'intelligence artificielle dans ses logiciels et le développement de son offre SaaS, avec l'objectif de renforcer à terme ses revenus récurrents annuels.
Les deux analystes suivis attendaient en moyenne 60 M€ pour le troisième trimestre, contre 57,3 M€ publiés. Pour l'exercice, le consensus s'établit à 254 M€, contre 236,5 M€ réalisés en 2025. Le chiffre d'affaires annuel sera publié le 4 février 2027.
Sur neuf mois, la maintenance et les abonnements, à 84,1 M€ en hausse de 7,9 %, constituent le premier poste de revenus du groupe.
