L'action Crédit Agricole recule de 3,05 % à la mi-journée

(Ideal-investisseur.fr) - La baisse observée ce matin sur le titre Crédit Agricole intervient dans le sillage d'une dégradation généralisée des valeurs bancaires européennes, qui perdent collectivement du terrain après les révélations de prêts défaillants impliquant deux banques régionales américaines, Zions Bancorp et Western Alliance. Ces deux établissements ont annoncé jeudi soir être confrontés à des défauts de paiement importants et à des soupçons de fraude, ce qui a ravivé les inquiétudes sur la qualité du crédit et les normes de prêt, plus de deux ans après la faillite de la Silicon Valley Bank. À Paris, l'ensemble du compartiment bancaire est touché, avec des replis marqués également observés chez BNP Paribas et Société Générale. Sur une période plus large, l'action Crédit Agricole affiche un repli de 1,44 % sur sept jours, mais conserve une performance positive de 3,47 % sur trois mois et de 16,57 % sur un an, surperformant nettement le CAC 40 qui progresse de 8,51 % sur la même période annuelle.
Les volumes d'échanges restent limités ce matin, avec seulement 0,06 % du capital échangé, traduisant une certaine prudence des investisseurs dans un marché marqué par l'aversion au risque. Le titre évolue désormais sous sa moyenne mobile à 50 jours, située à 16,50 euros, ce qui reflète une pression baissière à court terme, même si le cours se maintient au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours établie à 16,10 euros, signe que la tendance de fond reste haussière sur l'année écoulée. Le bêta de l'action, mesuré à 0,01, indique une sensibilité quasi nulle aux mouvements du CAC 40, qui recule lui-même de 0,72 % à la mi-journée, ce qui suggère que la baisse du titre est davantage liée aux facteurs sectoriels qu'à la dynamique générale du marché.

Sur le plan des recommandations d'analystes, Oddo BHF a confirmé jeudi son conseil neutre sur le titre tout en relevant son objectif de cours de 17,70 euros à 18,30 euros, soit un potentiel de hausse de près de 12 % par rapport au niveau actuel. Le bureau d'études anticipe une hausse modérée des revenus au troisième trimestre 2025 dans les principaux métiers de la banque, avec un écart positif au consensus tiré par le Corporate Center. La note met également en avant une progression attendue du résultat net, soutenue par des éléments non récurrents, dont un gain exceptionnel de 79 millions d'euros lié au rachat de la participation de Santander dans CACEIS, ainsi que l'impact favorable de la revalorisation des titres Banco BPM. Le ratio CET1, indicateur clé de la solidité financière, est attendu à 11,7 % fin septembre, un niveau supérieur à l'objectif du groupe qui conforte le maintien du conseil neutre.
En revanche, AlphaValue a adopté une position plus prudente en début de semaine, dégradant son conseil de acheter à ajouter et abaissant son objectif de cours de 22,90 euros à 20 euros. Cette révision reflète les risques politiques et économiques accrus en France à court et moyen terme, le bureau d'études estimant que la crise politique dans le pays augmente les risques de refinancement et justifie un relèvement du bêta du titre pour tenir compte d'un dérapage potentiel de la trajectoire budgétaire et de la dette publique. Ces facteurs pourraient entraîner des volumes plus faibles, des marges réduites et une qualité d'actifs dégradée pour les banques françaises, selon l'analyste.

L'analyse technique révèle une configuration mitigée pour le titre Crédit Agricole, qui évolue désormais dans une zone intermédiaire entre son support à 15,69 euros et sa résistance à 17,02 euros. Le cours actuel de 16,39 euros laisse une marge de sécurité d'environ 4,5 % au-dessus du support technique, ce qui pourrait limiter l'ampleur d'une correction en cas de poursuite des pressions vendeuses. Les bandes de Bollinger, qui encadrent les fluctuations récentes entre 16,25 euros et 17,10 euros, montrent une phase de consolidation avec une volatilité mensuelle contenue à 5,85 %, nettement inférieure à celle observée sur d'autres valeurs du secteur financier. Cette configuration suggère que le marché digère actuellement les récents mouvements sans signal clair de direction à court terme.
L'indice de force relative, ou RSI, se positionne à 50, un niveau parfaitement neutre qui n'indique ni situation de survente ni de surachat, reflétant un équilibre précaire entre acheteurs et vendeurs. Le MACD, qui mesure la dynamique du titre, affiche un histogramme légèrement négatif à -0,02, avec une ligne de signal supérieure à la ligne MACD, ce qui traduit une faiblesse persistante du momentum à court terme. Le Chaikin Money Flow, établi à -0,03, vient confirmer cette lecture en pointant vers un affaiblissement des flux acheteurs et une pression vendeuse modérée mais présente. L'Average True Range, mesuré à 0,16 euro, indique une amplitude moyenne des variations journalières relativement stable, ce qui laisse entrevoir une évolution progressive plutôt que des mouvements brusques dans les séances à venir.

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