Voyageurs du Monde : Avantage prépare une OPA simplifiée à 180 € par action
Les actionnaires fondateurs et les investisseurs institutionnels de Voyageurs du Monde ont annoncé un accord de réorganisation du capital visant à consolider leur contrôle via Avantage, suivi d'une offre publique d'achat simplifiée.
Une réorganisation du capital avec contribution de titres à Avantage
Les actionnaires fondateurs et les investisseurs institutionnels de Voyageurs du Monde ont signé un accord de réorganisation du capital. Avantage, société holding non cotée qui détient actuellement 62,24 % du capital et 75,80 % des droits de vote de Voyageurs du Monde, procèdera à l'acquisition de la totalité du capital restant. Dans le cadre de cette restructuration, les principaux investisseurs contribueront leurs titres directement à Avantage. En contrepartie, les actions Avantage reçues ne porteront pas de droits de vote, préservant ainsi le contrôle aux actionnaires fondateurs, qui conserveront 17,32 % du capital et 61,37 % des droits de vote d'Avantage après cette opération.
Acquisition d'un bloc auprès d'Amiral Gestion et position finale anticipée
Avantage a conclu un accord séparé avec Amiral Gestion pour l'acquisition de 73 969 actions Voyageurs du Monde, soit 1,65 % du capital, au prix de 180 € par action. À l'issue de la réorganisation du capital et de cette acquisition, Avantage détiendra 86,44 % du capital et 90,52 % des droits de vote de Voyageurs du Monde. Si les transactions sont menées à leur terme, Certares détiendrait environ 51,72 % du capital et 49,37 % des droits de vote d'Avantage, tandis que les actionnaires fondateurs conserveraient 7,54 % du capital et 7,91 % des droits de vote.
OPA simplifiée à 180 € et conditions de mise en œuvre
Avantage déposera auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) une offre publique d'achat simplifiée obligatoire pour la totalité des actions Voyageurs du Monde au prix de 180 € par action et pour les obligations convertibles au prix de 182,52 € (reflétant un ratio de conversion de 1,014 action par obligation). Ce prix de 180 € représente une prime de 23,7 % par rapport au cours de clôture du 6 juillet 2026 et de 27,2 % par rapport à la moyenne pondérée par les volumes sur les 60 jours ouvrés précédents cette date. L'offre devrait être déposée au cours du second semestre 2026, soumise à un avis d'équité d'un expert indépendant et à la décision de conformité de l'AMF. En cas de succès et de mise en œuvre d'un retrait obligatoire, un mécanisme de liquidité serait ensuite mis en place au sein d'Avantage.
L'ensemble de ces transactions, réalisées sur la base de 180 € par action, est d'ores et déjà intégralement financé.
