Avis sur GAIPARE FIDELISSIMO : rendement, frais...

Notre avis sur l'assurance vie GAIPARE FIDELISSIMO

Gaipare Fidelissimo est un contrat d'assurance-vie assuré par Allianz et distribué par l'association d'épargnants Gaipare (dont le partenaire est Allianz). Il est réservé aux personnes qui souhaitent investir au minimum 30.000 euros en une seule fois, ou 5000 euros à condition de verser 100 € par mois par la suite.

Le contrat propose un fonds en euros et un panel d'environ 140 unités de compte, représentant une large variété d'actifs : actions, ETF, obligations... ainsi qu'une SCPI (Allianz Invest Pierre) et 2 FCPR. Le choix est donc plutôt intéressant. D'autant que beaucoup de ces supports disposent du label ISR, ce qui indique une prise en compte de facteurs environnementaux, sociaux ou de gouvernance dans le choix des actifs sous-jacents.

La composante principale du contrat est son aspect "fidélité". Allianz indique vouloir récompenser les adhérents qui restent longtemps. L'on pourrait croire qu'il s'agit d'un bonus sur le rendement annuel du fonds en euros, mais la mécanique proposée est toute autre.

Le contrat assortit son fonds en euros à une « garantie de fidélité ». Les gains annuels générés par ce fonds sont investis sur un support dédié et bloqués pendant 5 ans. Une fois cette période passée, les adhérents qui n'ont pas fait de retrait se partagent les gains, y compris ceux des personnes qui ont fait un rachat. Mieux vaut donc être sûr de ne pas avoir besoin de son épargne avant terme. En outre, Allianz promet de reverser un bonus d'au minimum 10% du capital constitué à l'issue de cette période.

Il faut voir que les gains du fonds en euros sécurisé sont immédiatement réinvestis sur un support soumis aux fluctuations des marchés financiers. Ils peuvent ainsi être dynamisés ou perdre de leur valeur en cas de baisse. Bien que le fonds en euros de Gaipare Fidelissimo ait affiché des résultats supérieurs au marché en 2022, il faut considérer que ceux-ci ne sont donc pas définitivement acquis.

Conformément à ce que l'on peut attendre d'un contrat haut de gamme, Gaipare Fidelissimo propose 3 modes de gestion et 10 profils de gestion : 5 sur la base du couple rendement potentiel / risque, et 5 sur un investissement thématique (climat, gestion de l'eau, énergie, santé...). Le contrat est aussi assorti de 5 garanties complémentaires en option.

Côté frais, le contrat Gaipare Fidelissimo est plutôt déceptif. Dans les grandes lignes, il promet un accès à des unités de compte sans rétrocession de commissions (« clean-share ») et une « meilleure transparence sur les frais ». L'on pourrait donc s'attendre à une politique de frais plus bas que la moyenne.

Hélas, le niveau des frais courants appliqués au contrat est plus élevé que la moyenne et compense ce « cadeau ». D'emblée, les épargnants doivent s'acquitter de 2% de frais d'entrée. Un taux plutôt lourd, alors lorsque le ticket d'entrée est déjà important. Tentez donc de les négocier.

L'on déplore aussi la présence de frais d'arbitrage, à 1,50% en dehors de la mise en place des arbitrages automatiques. Le coût du contrat peut vite grimper si l'objectif est de procéder à des achats et reventes de supports. Le tout est à mettre en parallèle de frais de gestion importants, de 1,20% sur les UC comme sur le fonds euros, ce qui est nettement supérieur à la moyenne. Seule consolation, les frais sur les supports eux-mêmes et la gestion pilotée restent raisonnables.

Synthèse

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Un contrat pour qui ?

Les particuliers en recherche d'une gestion profilée sur le thème du climat ou de la transition énergétique.

Distributeur :
Assureur  :
Type ⓘ Certains contrats sont des contrats de groupe : ils sont signés entre 2 personnes morales (l'assureur et l'entité qui le commercialise comme une banque ou une association). Les termes peuvent être modifés entre ces 2 entités sans consulter l'épargnant. D'autres sont des contrats individuels conclus directement entre l'assureur et l'épargnant. Toute modification nécessite alors un avenant signé par l'épargnant.	Contrat de groupe
Souscripteur ⓘ Certains contrats d'assurance-vie sont souscrits en direct par l'épargnant et d'autres via une tiers tel qu'une association d'épargnants. Si elle est indépendante, elle a vocation à défendre les intérêts de ses adéhrents.	Groupement Associatif Interprofessionnel Pour l'Amélioration de la Retraite et de l'Epargne (GAIPARE)
Distribution fonds euros (2024)* :	2.55%*
Souscription minimum :	5.000 €
Type(s) de gestion disponibles	✓ Libre ✓ Profilée
Supports proposés (gestion libre)	143 unités de compte Immobilier ETF Private equity
Garanties optionnelles disponibles	✓ Plancher décès
Options en gestion libre (attention aux éventuelles conditions)	✓ Sécurisation des plus-values ✓ Dynamisation des plus-values

^*Avant prélèvements sociaux et nets de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Attention : les performances passées ne préfigurent pas des performances des années à venir, que ce soit sur un fonds en euros ou des unités de compte. De même, l'investissement en unités de compte représente un risque de perte totale ou partielle du capital, pensez-y avant tout investissement.

Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif et ne constituent en aucun cas un conseil d'investissement. Le score et le classement ne tiennent pas compte des performances financières du contrat à l'exception de celles du fonds en euros comparé à la moyenne du marché.

Annonce

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Fiscalité

Le cadre fiscal est commun à toutes les assurances-vie.
En cas de retrait avant 8 ans :
Pour les versements sur une assurance-vie effectués depuis le 27 septembre 2017, les gains sont imposés au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8%, ou, sur option, à l'impôt sur le revenu. Il faut y ajouter les prélèvements sociaux de 17,20%.

En cas de retrait après 8 ans :
Après l’application de l’abattement annuel (4.600 euros/9.200 euros), un prorata est calculé : les gains générés par les versements jusqu'à 150.000 euros pourront bénéficier du taux réduit de 7,5%. Le surplus sera imposé à 12,8%. L’option à l’IR est toujours possible. Les prélèvements sociaux (17,2%), non retenus au fil du temps, le sont lors du retrait.

En cas de décès :
Pour les primes versées avant 70 ans : exonération du conjoint ou du partenaire pacsé ; et jusqu’à 152.500 euros pour chaque autre ­bénéficiaire (taxe de 20% de 152.501 euros à 852.500 euros ; taxe de 31,25% au-delà).

Primes versées après 70 ans : exonération du conjoint ou du partenaire pacsé. Pour les autres bénéficiaires, les gains ne sont pas taxés et les primes suivent le barème fiscal des droits de succession après un abattement commun de 30.500 euros (sur les contrats ouverts depuis le 20 novembre 1991).