Wall Street termine en légère baisse dans un contexte de shutdown gouvernemental
Les marchés actions américains ont clôturé la séance du mercredi 9 octobre sur une note mitigée, le S&P 500 reculant de 0,28% à 6735,11 points tandis que le Dow Jones cédait 0,52% à 46358,42 points. Cette performance contrastée masque toutefois des mouvements sectoriels marqués, avec des écarts de performance dépassant les dix points de pourcentage entre les meilleures et les plus mauvaises performances du jour. Le contexte reste dominé par la paralysie partielle de l'administration fédérale, entrée en shutdown depuis le 1er octobre après l'échec des négociations budgétaires au Congrès, une situation qui commence à peser sur le sentiment des investisseurs malgré la résilience affichée par certains secteurs de l'économie américaine.
Le secteur aérien et les matières premières portent le marché
La palme de la meilleure performance revient à Albemarle Corporation, qui s'est envolée de 5,25% pour clôturer à 96,5 dollars, portée par l'annonce d'un partenariat stratégique avec Ford dans le lithium. Cette progression spectaculaire intervient après que Jefferies a relevé son objectif de cours à 105 dollars tout en maintenant sa recommandation d'achat, tandis que Mizuho a également rehaussé ses prévisions. L'intérêt croissant pour Lithium Americas a catalysé l'enthousiasme des investisseurs, plaçant Albemarle en position privilégiée pour bénéficier du pivot mondial vers les énergies renouvelables et l'électrification des transports.
Le secteur aérien a également brillé avec Delta Air Lines qui a bondi de 4,29% à 59,57 dollars après la publication de résultats trimestriels largement supérieurs aux attentes. La compagnie aérienne basée à Atlanta a dévoilé un bénéfice par action ajusté de 1,71 dollar, dépassant le consensus de 1,53 dollar, soutenu par une demande robuste pour les voyages premium et une reprise des déplacements professionnels. Cette performance a déclenché un mouvement d'entraînement sur l'ensemble du secteur, United Airlines progressant de 3,31% à 101,34 dollars. Le succès de Delta témoigne de la résilience de la consommation des ménages aisés et valide la stratégie de montée en gamme des compagnies aériennes américaines. Kenvue, filiale de produits de consommation, a pour sa part progressé de 4,73% à 16,84 dollars, tandis que MercadoLibre, le géant latino-américain du e-commerce, a gagné 4,36% à 2275 dollars après que Citigroup a maintenu sa recommandation d'achat malgré un abaissement de l'objectif de cours.
Les constructeurs immobiliers et la tech sous pression
À l'opposé du spectre, le secteur de la construction immobilière a subi un véritable tsunami boursier, directement imputable aux déclarations fracassantes de Bill Pulte, directeur de la Federal Housing Finance Agency et héritier de la famille fondatrice de PulteGroup. Ce dernier a vivement critiqué les grands constructeurs américains, accusant D.R. Horton, Lennar et Toll Brothers de contrôler environ 55% des nouvelles constructions et d'étouffer l'accessibilité au logement et l'innovation. Ces propos ont provoqué un effondrement du secteur : l'action PulteGroup a plongé de 4,90% à 121,41 dollars et D.R. Horton de 4,58% à 151,39 dollars.
L'indice S&P Homebuilders a perdu 9% sur la semaine, les investisseurs craignant que ces critiques politiques ne se traduisent par des mesures réglementaires défavorables ou un durcissement des conditions de financement. Le secteur technologique n'a pas été épargné, Dell Technologies accusant la plus forte baisse du S&P 500 avec un recul de 5,21% à 155,95 dollars, malgré l'absence de nouvelles spécifiques concernant l'entreprise. Cette correction intervient après une progression de 32% sur le mois précédent, suggérant une prise de bénéfices naturelle.
L'action Boeing a également chuté de 4,14% à 216 dollars, testant pour la troisième fois son support technique à 215 dollars dans un contexte de détérioration des indicateurs techniques et de volumes d'échanges élevés. Les valeurs chinoises cotées à New York ont également souffert, Alibaba reculant de 4,11% à 173,68 dollars et Baidu de 3,99% à 132,40 dollars, mettant un terme à plusieurs semaines de rallye spectaculaire.
Le shutdown gouvernemental et les tensions commerciales pèsent sur le sentiment
Le contexte macroéconomique reste dominé par la paralysie partielle de l'administration fédérale, entrée en shutdown depuis le 1er octobre après l'échec des négociations budgétaires entre démocrates et républicains. Les républicains avaient proposé une résolution de financement temporaire jugée raisonnable, mais les dirigeants démocrates l'ont rejetée, selon les déclarations d'Americans for Prosperity. Cette situation affecte déjà les opérations aéroportuaires, avec des retards signalés chez American Airlines, Delta et United en raison de problèmes de personnel et d'efficacité opérationnelle. Les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale, publiées mercredi, révèlent des divisions persistantes au sein du comité sur la trajectoire des taux d'intérêt.
Si la majorité des membres soutient de nouvelles baisses de taux, certains responsables restent préoccupés par une inflation obstinément élevée, le taux annuel d'inflation ayant atteint 2,9% en août, son plus haut niveau depuis janvier. Cette prudence s'explique par la robustesse continue du marché de l'emploi et la résilience de la consommation, qui limitent la marge de manœuvre de la Fed. Par ailleurs, les tensions commerciales sino-américaines se sont intensifiées avec l'annonce par Trump de nouveaux droits de douane de 10% sur les produits en bois tendre et de 25% sur certains meubles, qui entreront en vigueur le 14 octobre. Ces tarifs, qui s'ajoutent aux droits existants sur la Chine, visent à protéger l'industrie américaine du bois mais risquent d'alimenter les pressions inflationnistes et de compliquer les négociations commerciales en cours.
