Investir, épargner : le magazine idéal investisseur
| Score 16,4 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
Notre avis : Capiforce Pierre a distribué un rendement de 8,93% en 2022, lié à la fusion avec la SCPI Atlantique Pierre 1.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 |
8.93% *
▲ + 2,87 pts vs 2021 |
| Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution | 4,79 % |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
20.00 €
▲ + 33,33% |
| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Prix d'une part : |
233.10 € |
| Valeur du patrimoine / part 2022 |
338.80 € |
| Souscription minimum : | 233.10 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
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| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
6,32% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Prix de la part abordable
- Un taux de distribution parmi les plus élevés du marché en 2022, mais de manière probablement exceptionnelle
- Le prix des parts reste largement inférieur à la valeur du patrimoine
- Une forte exposition aux commerces, qui s'est révélée un point faible avec la crise sanitaire
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Capiforce Pierre, SCPI créée 1982 pour investir dans des commerces, a fusionné avec la SCPI Atlantique Pierre 1 en 2022. Ses données financières ont beaucoup évolué d'une année sur l'autre pour cette raison.
Cet évènement constitue une nouvelle évolution pour une SCPI à l'histoire un peu mouvementée. Historiquement gérée par BNP Paribas Reim, les associés de Capiforce Pierre avaient choisi de confier le mandat de gestion de leur SCPI à Paref Gestion à compter du 1er janvier 2013. La gestion a encore changé de main au 1er janvier 2021 : c'est désormais Fiducial Gérance qui est désignée nouvelle société de gestion.
Début 2023, le patrimoine de Capiforce Pierre était composé de 95 immeubles, occupés par 179 locataires. L'ensemble est situé pour moitié à Paris et en Ile de France et pour l'autre moitié en province. Le taux d'occupation était excellent, avec seulement 3% de locaux vacants.
En 2020, malgré la crise qui a heurté les commerces de plein fouet, Capiforce Pierre avait bien résisté. Si le taux de distribution et le dividende avaient baissé, la performance était restée élevée (taux de distribution sur valeur de marché). La SCPI avait probablement tiré parti de sa récente diversification vers les locaux d'activité et d'un meilleur équilibre région parisienne / province. Le prix des parts avait cependant plongé, du fait d'un retrait de certains investisseurs (la SCPI étant à capital fixe, le prix se forme de la rencontre entre l'offre et la demande).
À partir de 2021, le prix des parts est reparti à la hausse, mais une nouvelle baisse est intervenue en 2022 du fait de la fusion avec Altantique Pierre 1. En parallèle, le dividende a fortement augmenté, ce qui provoque un taux de distribution très élevé par rapport au marché, à 8,93%. Ce taux pourra-t-il se maintenir ? Probablement pas : le marché secondaire des parts a été suspendu à compter d'août 2022, et devrait reprendre prochainement. Il semble raisonnable de dire que le prix va probablement augmenter, ce qui aura pour effet mécanique de dégrader le taux de distribution affiché.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
CAPIFORCE PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FIDUCIAL GERANCE.
Créée en 1982, CAPIFORCE PIERRE totalise41 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 57.7 million(s) d'euros.
Avec 377 131 parts émises et 3 346 souscripteurs (nombre d'associés), CAPIFORCE PIERRE a une souscription moyenne de 112,7 parts par investisseur.
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
Pour l'année 2022, la SCPI CAPIFORCE PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 20 euros par part. Le rendement brut a été de 8.93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 233.10 euros, en baisse de -6,0% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 233.10 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 338.80 €. La décote est de -31.2 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 210 € par part.
1. Composition du patrimoine
CAPIFORCE PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 19.00 %
- locaux d'activité à 11.00 %
- commerces à 71.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 25.00 %
- Régions à 46.00 %
- Paris à 29.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans CAPIFORCE PIERRE, le ticket minimum est de 233.10 €.
Les frais de souscription sont de 11.96 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.76 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
FIDUCIAL GERANCE est une société indépendante spécialisée dans la gestion de SCPI et d'OPCI, filiale à 100% du Groupe FIDUCIAL. Elle est issue de la fusion de plusieurs sociétés de gestion, dont la plus ancienne date des années 1970.
Adossée à la firme FIDUCIAL, leader de services pluridisciplinaires aux petites entreprises, artisans, commerçants et professions libérales, FIDUCIAL GERANCE développe des solutions en SCPI, OPCI et Groupements Forestiers.
SCPI :
- SCPI SOPRORENTE
- SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ
- SCPI LOGIPIERRE 3
- SCPI SELECTIPIERRE 2
- SCPI FICOMMERCE
- SCPI BUROBOUTIC
- SCPI PRIMO 1
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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