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SCPI CAPIFORCE PIERRE : avis, frais, rendement

Gérée par FIDUCIAL GERANCE

Fiche mise à jour le 18/03/2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Score
16,4 / 20
Label SCPI 2023 ideal-investisseur.fr
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

Notre avis : Capiforce Pierre a distribué un rendement de 8,93% en 2022, lié à la fusion avec la SCPI Atlantique Pierre 1.

L'essentiel sur CAPIFORCE PIERRE


Société de gestion : FIDUCIAL GERANCE
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
8.93% *
▲ + 2,87 pts vs 2021
Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution 4,79 %
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
20.00 €
▲ + 33,33%
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
233.10 € 
Valeur du patrimoine / part 2022
338.80 €
 
Souscription minimum : 233.10 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

6,32% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Points forts

- Prix de la part abordable
- Un taux de distribution parmi les plus élevés du marché en 2022, mais de manière probablement exceptionnelle
- Le prix des parts reste largement inférieur à la valeur du patrimoine

Points faibles

- Une forte exposition aux commerces, qui s'est révélée un point faible avec la crise sanitaire


Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre





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Présentation de CAPIFORCE PIERRE


Capiforce Pierre, SCPI créée 1982 pour investir dans des commerces, a fusionné avec la SCPI Atlantique Pierre 1 en 2022. Ses données financières ont beaucoup évolué d'une année sur l'autre pour cette raison.
Cet évènement constitue une nouvelle évolution pour une SCPI à l'histoire un peu mouvementée. Historiquement gérée par BNP Paribas Reim, les associés de Capiforce Pierre avaient choisi de confier le mandat de gestion de leur SCPI à Paref Gestion à compter du 1er janvier 2013. La gestion a encore changé de main au 1er janvier 2021 : c'est désormais Fiducial Gérance qui est désignée nouvelle société de gestion.

Début 2023, le patrimoine de Capiforce Pierre était composé de 95 immeubles, occupés par 179 locataires. L'ensemble est situé pour moitié à Paris et en Ile de France et pour l'autre moitié en province. Le taux d'occupation était excellent, avec seulement 3% de locaux vacants.

En 2020, malgré la crise qui a heurté les commerces de plein fouet, Capiforce Pierre avait bien résisté. Si le taux de distribution et le dividende avaient baissé, la performance était restée élevée (taux de distribution sur valeur de marché). La SCPI avait probablement tiré parti de sa récente diversification vers les locaux d'activité et d'un meilleur équilibre région parisienne / province. Le prix des parts avait cependant plongé, du fait d'un retrait de certains investisseurs (la SCPI étant à capital fixe, le prix se forme de la rencontre entre l'offre et la demande).

À partir de 2021, le prix des parts est reparti à la hausse, mais une nouvelle baisse est intervenue en 2022 du fait de la fusion avec Altantique Pierre 1. En parallèle, le dividende a fortement augmenté, ce qui provoque un taux de distribution très élevé par rapport au marché, à 8,93%. Ce taux pourra-t-il se maintenir ? Probablement pas : le marché secondaire des parts a été suspendu à compter d'août 2022, et devrait reprendre prochainement. Il semble raisonnable de dire que le prix va probablement augmenter, ce qui aura pour effet mécanique de dégrader le taux de distribution affiché.

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Niveau de risque de CAPIFORCE PIERRE


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Caractéristiques de CAPIFORCE PIERRE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Fixe
 Création : Novembre 1982
 Capitalisation : 57.7 millions d'euros
 Nombre d'associés : 3 346
 Nombre de parts : 377 131



CAPIFORCE PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FIDUCIAL GERANCE.

Créée en 1982, CAPIFORCE PIERRE totalise41 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 57.7 million(s) d'euros.

Avec 377 131 parts émises et 3 346 souscripteurs (nombre d'associés), CAPIFORCE PIERRE a une souscription moyenne de 112,7 parts par investisseur.



Données financières et dividendes distribués par CAPIFORCE PIERRE



 Dividende 1T 2023 (janvier - mars) : *
  = (vs même période 2022)
 Dividende par part 2022 : 20 €*
 Taux de distribution 2022 : 8.93 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 6,32%
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 289.40 € / part
 Valeur de reconstitution 2022 : 338.80 € / part
 Prix de souscription : 233.10 € / part
 Prix de retrait : 210 € / part
 Valeur IFI 2023 : NC


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).

Performances passées


Pour l'année 2022, la SCPI CAPIFORCE PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 20 euros par part. Le rendement brut a été de 8.93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 233.10 euros, en baisse de -6,0% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %










Évolution du dividende distribué par année, en Euros



Cohérence du prix des parts


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 233.10 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 338.80 €. La décote est de -31.2 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 210 € par part.

Evolution du prix des parts vs valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée






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Patrimoine de CAPIFORCE PIERRE



 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Paris
 Nombre d'immeubles : 95
 Surface totale : 58286m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 179
 Taux d'occupation financier : 97.01 %


 Valeur du patrimoine : / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Composition du patrimoine


CAPIFORCE PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 19.00 %
- locaux d'activité à 11.00 %
- commerces à 71.00 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 25.00 %
- Régions à 46.00 %
- Paris à 29.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de CAPIFORCE PIERRE, pourcentage d'actifs

















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de CAPIFORCE PIERRE



 Souscription minimum: 233.10 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 11.96 %
(moyenne du marché : 6,69%)
 Frais de gestion TTC : 10.76 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,65%)


Pour investir dans CAPIFORCE PIERRE, le ticket minimum est de 233.10 €.
Les frais de souscription sont de 11.96 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.76 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion FIDUCIAL GERANCE



 FIDUCIAL GERANCE
 Création : 2008
 Agrément AMF : GP-08000009
 Encours global : 1.8 Mds
 Nombre de fonds : 14


FIDUCIAL GERANCE est une société indépendante spécialisée dans la gestion de SCPI et d'OPCI, filiale à 100% du Groupe FIDUCIAL. Elle est issue de la fusion de plusieurs sociétés de gestion, dont la plus ancienne date des années 1970.
Adossée à la firme FIDUCIAL, leader de services pluridisciplinaires aux petites entreprises, artisans, commerçants et professions libérales, FIDUCIAL GERANCE développe des solutions en SCPI, OPCI et Groupements Forestiers.


Autres fonds de FIDUCIAL GERANCE


SCPI :
- SCPI SOPRORENTE
- SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ
- SCPI LOGIPIERRE 3
- SCPI SELECTIPIERRE 2
- SCPI FICOMMERCE
- SCPI BUROBOUTIC
- SCPI PRIMO 1



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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