PIERRE EXPANSION SANTÉ : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 04/03/2024Pierre Expansion Santé est une SCPI très stable, mais qui semble disposer de peu de levier pour booster son rendement.
Score 11,9 / 20
Atouts de PIERRE EXPANSION SANTÉ
- Une SCPI très stable- Un bon taux d'occupation
- Un délai d'entrée en jouissance court
Points faibles :
- Un taux de distribution en dessous du marché depuis 3 ans- Peu de leviers pour améliorer le rendement
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
PIERRE EXPANSION SANTÉ : avis et analyse complète
La SCPI Pierre Expansion Santé est l'une des plus anciennes SCPI du marché. Précédemment à capital fixe, elle s'est transformée en SCPI à capital variable en 2019 afin d'accueillir de nouveaux investisseurs. Récemment, elle a décidé de réorienter sa stratégie vers les actifs liés à la santé et au bien-être, et a été rebaptisée Pierre Expansion Santé. Ses prochaines cessions et acquisitions tiendront compte de ce nouvel axe.
Pierre Expansion Santé fait donc évoluer son patrimoine depuis quelques années. Début 2024, les actifs liés à la santé et au commerce représentent désormais respectivement 56.27% et 39.25% de ses immeubles. Ces secteurs d'investissement offrent une belle diversification géographique, s'étendant de Paris intra-muros (35% du patrimoine) à la région parisienne et aux autres régions françaises, qui accueillent respectivement 29% et 36% du patrimoine.
Résultats 2023
En termes de performance, la SCPI Pierre Expansion Santé a maintenu une évolution légèrement positive en 2023. Le dividende a légèrement augmenté, passant de 11,80 euros par part en 2022 à 11,90 euros par part en 2023. Le taux de distribution a également connu une petite hausse, de 4.42% en 2022 à 4.46% en 2023. Ce niveau est toutefois légèrement inférieur à la moyenne du marché.
Le prix des parts a été maintenu en 2023, restant stable à 267 euros. La valeur du patrimoine s'est en effet globalement maintenue, selon les expertises. La SCPI affiche une capitalisation à 73.1 millions d'euros, en hausse.
Perspectives 2024
SCPI Pierre Expansion Santé commence l'année avec un excellent taux d'occupation financier de 97.57%. Mais même si elle est très stable, elle semble aussi disposer de peu de leviers pour améliorer son taux de distribution cette année.
Présentation de PIERRE EXPANSION SANTÉ
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2023)
|
4,46%*
▲ + 0,04 pts vs 2022 |
| Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
11.90 €
▲ + 0,85% |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
267.00 € = |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
284.32 € ≈ |
| À l'achat : | Décote (-6.1%) |
| Souscription minimum : | 1090 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Ets de santé ✓ Résidences séniors ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier |
OUI |
| Délai de jouissance | 1er jour du 2ème mois qui suit la souscription |
| % de parts en attente de retrait | 0% |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,44% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de PIERRE EXPANSION SANTÉ
PIERRE EXPANSION SANTÉ est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FIDUCIAL GERANCE.
Créée en 1987, PIERRE EXPANSION SANTÉ totalise37 années d'activité. Elle annonce 73.1 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 273 648 parts émises et 720 souscripteurs (nombre d'associés), PIERRE EXPANSION SANTÉ a une souscription moyenne de 380,1 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 5.3 million(s) d'euros.
Taux de distribution de PIERRE EXPANSION SANTÉ : 4,46% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ a distribué à ses souscripteurs un dividende de 11.90 euros par part. Le rendement brut a été de 4,46% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 267.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
PIERRE EXPANSION SANTÉ en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Niveau de risque de l'investissement dans PIERRE EXPANSION SANTÉ
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
Évolution du prix des parts de PIERRE EXPANSION SANTÉ
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 267.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 284.32 €. La décote est de -6.1 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 234.96 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de PIERRE EXPANSION SANTÉ
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
PIERRE EXPANSION SANTÉ dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 39.25 %
- santé à 56.27 %
- seniors à 30.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 4.48 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 29.00 %
- Régions à 36.00 %
- Paris à 35.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de PIERRE EXPANSION SANTÉ
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans PIERRE EXPANSION SANTÉ, le ticket minimum est de 1090 €.
Les frais de souscription sont de 11.96 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.17 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
FIDUCIAL GERANCE est une société indépendante spécialisée dans la gestion de SCPI et d'OPCI, filiale à 100% du Groupe FIDUCIAL. Elle est issue de la fusion de plusieurs sociétés de gestion, dont la plus ancienne date des années 1970.
Adossée à la firme FIDUCIAL, leader de services pluridisciplinaires aux petites entreprises, artisans, commerçants et professions libérales, FIDUCIAL GERANCE développe des solutions en SCPI, OPCI et Groupements Forestiers.
Autres fonds de FIDUCIAL GERANCE
SCPI :
- SCPI CAPIFORCE PIERRE
- SCPI SOPRORENTE
- SCPI LOGIPIERRE 3
- SCPI FICOMMERCE
- SCPI BUROBOUTIC
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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