La synthèse de l'actualité économique et patrimoniale
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Pierre Expansion a adopté une nouvelle stratégie qui consiste a investir dans des établissements de santé. Son rendement 2020 a été performant malgré la crise.
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 8 ans
- Un historique de taux de distribution supérieur au marché
- Une nouvelle stratégie d'investissement dans les établissements de santé qui semble pertinente
- Une belle ancienneté
- Un taux d'occupation inférieur à 90%
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.*
La SCPI Pierre Expansion est l'une des plus anciennes SCPI du marché. Précédemment à capital fixe, elle s'est transformée en SCPI à capital variable en 2019 afin d'accueillir de nouveaux investisseurs. Récemment, elle a décidé de réorienter sa stratégie vers les actifs liés à la santé et au bien-être, et a été rebaptisée Pierre Expansion Santé. Ses prochaines cessions et acquisitions tiendront compte de ce nouvel axe.
Pour le moment, Pierre Expansion Santé reste une SCPI dont le patrimoine est investi de façon équilibrée entre les commerces, les bureaux et les résidences gériatriques. Sa zone d'intervention est la France entière.
Les commerces dont elle est propriétaire sont notamment des pieds d'immeubles, des centres commerciaux et des retail parks. Ses bureaux sont surtout situés à Paris, en région parisienne et dans les principales métropoles régionales (Lyon, Marseille, Nantes). A fin 2020, la SCPI détenait ainsi 27 immeubles, et avait signé des baux avec 46 locataires.
Malgré la pandémie et sa forte exposition aux commerces (près de 40% de son patrimoine), Pierre Expansion a maintenu un dividende supérieur à la moyenne du marché en 2020. Il faut souligner que cela se produit dans un contexte particulier, puisque la SCPI a augmenté le prix de ses parts de près de 19% sur l'année. Ainsi, le dividende distribué a même augmenté par rapport aux années précédentes, passant de 11 euros à 11,25 euros par part. On peut toutefois regretter un taux d'occupation financier de seulement 86% à fin 2020, bien qu'il laisse entrevoir une marge de progression.
Selon la société de gestion Fiducial Gérance, qui a la charge de cette SCPI, cette résistance est notamment due aux établissements de santé qui composent son patrimoine car ce secteur a été peu touché économiquement par la crise. Elle indique également que la courbe démographique soutient mécaniquement cette branche et représente un levier de croissance pour l'avenir. Ces éléments justifient sa nouvelle stratégie.
Avec la crise sanitaire, la société de gestion a donc décidé d'abandonner plusieurs projets acquisitions afin de se repositionner à l'achat sur des actifs conformes à sa nouvelle stratégie. Elle a également cédé des bureaux à Montpellier.
Comme évoqué précédemment, le prix des parts a fortement augmenté en 2020. Ceci semble justifié, puisque la valeur du patrimoine a elle aussi fortement augmenté ces dernières années, sans que le prix des parts n'ait suivi.
PIERRE EXPANSION SANTÉ est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par FIDUCIAL GERANCE.
Créée en 1987, PIERRE EXPANSION SANTÉ totalise34 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 55.8 million(s) d'euros.
Avec
213 922 parts
émises et
292 417 souscripteurs (nombre d'associés), PIERRE EXPANSION SANTÉ a une souscription moyenne de
0,7Â
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 6,8 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ a distribué à ses souscripteurs un dividende de 11.25 euros par part. Le rendement brut est de 4.31% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 261.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI Ã 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PIERRE EXPANSION SANTÉ, le TRI est de 9.39% .
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de PIERRE EXPANSION SANTÉ a été supérieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 261.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 284.72 €. La décote est de -8,3 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 234.90 € par part.
PIERRE EXPANSION SANTÉ dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 31.00 %
- commerces à 39.00 %
- seniors à 30.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 20.00 %
- Province à 22.00 %
- Paris à 58.00 %
Pour investir dans PIERRE EXPANSION SANTÉ, le ticket minimum est de 1090 € . Les frais de souscription sont de 11.96 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.17 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
FIDUCIAL GERANCE est une société indépendante spécialisée dans la gestion de SCPI et d'OPCI, filiale à 100% du Groupe FIDUCIAL. Elle est issue de la fusion de plusieurs sociétés de gestion, dont la plus ancienne date des années 1970.
Adossée à la firme FIDUCIAL, leader de services pluridisciplinaires aux petites entreprises, artisans, commerçants et professions libérales, FIDUCIAL GERANCE développe des solutions en SCPI, OPCI et Groupements Forestiers.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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