La synthèse de l'actualité économique et patrimoniale
Pierre Capital a une croissance lente. Elle investit dans l'immobilier d'entreprise entre la France et l'Allemagne. Son rendement 2020 est dans la moyenne.
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- Un objectif de diversification entre actifs et zones géographiques
- Un rendement dans la moyenne, malgré la pandémie
- Peu de biens, ce qui expose à plus de risque de défaillance en temps de crise
- Une croissance lente
- SCPI récente, peu de recul
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.*
Créée en 2017 par SwissLife REIM, Pierre Capitale est une SCPI à capital variable. Elle investit majoritairement dans des bureaux, mais opère une diversification en achetant des actifs sur les secteurs de l'hôtellerie, de la santé et des services à la personne. Ses zones géographiques de prédilection sont majoritairement Paris et la zone euro. Son objectif est d'équilibrer son patrimoine entre la France et l'Europe, avec pour pays cible l'Allemagne.
Depuis sa création, la SCPI croît doucement. Après 3 années d'existence, on peut regretter qu'elle dispose d'encore peu de patrimoine : fin 2020, Pierre Capital détenait 9 immeubles, abritant 22 locataires. Son taux d'occupation reste néanmoins bon, avec d'environ 90%.
Comme de nombreuses SCPI, Pierre Capital a souffert du ralentissement économique lié à la pandémie. Selon la société de gestion, ses investissements dans le secteurs du service à la personne, dont dépendent l'hôtel et la salle de sport qu'elle détient à Munich, a pesé sur sa rentabilité. La valeur d'expertise de ces 2 biens aurait ainsi baissé de 7%. Cette baisse d'autant plus de poids que la SCPI possède pour le moment peu d'actifs, ce qui l'expose d'autant plus au risque de défaillance de ses locataires.
La SCPI réussit cependant à maintenir un dividende presque dans la moyenne du marché (4,05% contre 4,18%). Elle indique que ses 5 actifs situés à Paris ont résisté, voyant même leur valeur progresser de 6%.
PIERRE CAPITALE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SWISSLIFE REIM.
Créée en 2017, PIERRE CAPITALE totalise4 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 95.1 million(s) d'euros.
Avec
475 711 parts
émises et
319 souscripteurs (nombre d'associés), PIERRE CAPITALE a une souscription moyenne de
1 491,3
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 15,4 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI PIERRE CAPITALE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.10 euros par part. Le rendement brut est de 4.05% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 200.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PIERRE CAPITALE, le TRI n'est pas encore calculable.
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de PIERRE CAPITALE a été supérieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 200.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 211.99 €. La décote est de -5,7 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 180 € par part.
PIERRE CAPITALE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 44.60 %
- commerces à 9.90 %
- santé à 27.70 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 17.80 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 14.00 %
- Etranger à 31.00 %
Pour investir dans PIERRE CAPITALE, le ticket minimum est de 5000 € . Les frais de souscription sont de 10.40 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Créée en 2007, Swiss Life REIM (France), est la filiale de gestion dactifs immobiliers du Groupe Swiss Life.
La société propose une offre complète sur les métiers de la structuration / ingénierie de fonds, la gestion de portefeuilles, la gestion dactifs immobiliers et ladministration de biens.
Leader du marché des OPCI, Swiss Life REIM (France) en a été l'un des artisans et est aujourd'hui reconnue comme spécialiste de cet outil, que ce soit en version dédiée ou en club deal.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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