SOFIPIERRE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024SCPI de commerces, Sofipierre a ralenti avec la crise immobilière. Son dividende est cependant resté stable.
Score 14,6 / 20
Atouts de SOFIPIERRE
- Un équilibre géographique du patrimoine entre région parisienne et province- Un dividende stable au cours des années
- Un délai d'entrée en jouissance raisonnable
Points faibles :
- Des frais de souscription élevés- Une forte baisse du prix des parts en décembre 2023, marquant une précédente surévaluation
- Des parts en attente de retrait début 2024
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
SOFIPIERRE : avis et analyse complète
Ancienne SCPI de loi Malraux, la SCPI SOFIPIERRE était destinée à constituer un patrimoine composé essentiellement de commerces depuis sa reprise par la société de gestion Sofidy en 1999. Au fil des années, elle a modifié sa stratégie de gestion pour diversifier son portefeuille de patrimoine.
En 2023, la SCPI Sofipierre a continué à investir de manière équilibrée en France et au-delà de nos frontières. Son patrimoine est essentiellement localisé dans les régions de France (59.6%), avec une présence significative à Paris (25.7%) et en Île-de-France (12.8%).
Concernant la structure de son patrimoine, les commerces en constituent toujours la majorité, bien que leur part soit légèrement passée de 57% à 52.1%. Les bureaux ont aussi connu une légère baisse, passant de 30% à 26.8% du patrimoine, tandis que la part des logements reste inchangée à 2.5%.
Début 2024, Sofipierre détient 156 immeubles et son taux d'occupation financier a légèrement diminué pour atteindre 92.56%.
Résultats 2023
L'évènement le plus marquant de l'année 2023 est la baisse du prix des parts de près de 10% au mois de décembre. Début 2024, il faut compter 595 € pour une part contre 655 € auparavant.
Comme nous l'évoquions au 3ème trimestre, cette baisse est consécutive à un net recul de la valeur du patrimoine de la SCPI. L'augmentation du prix des parts de 630 € à 655 € en fin d'année 2022 était donc peut être prématurée.
Si le dividende est resté stable, le taux de distribution a baissé en raison de ces variations du prix des parts. Ce dernier est ainsi de 4,73% pour 2023 (contre 5,1% en 2022), mais il reste dans la lignée du marché.
La SCPI a également souffert d'un départ de certains investisseurs, et environ 400 parts restaient en attente de retrait en fin d'année.
Perspectives 2024
Si le dividende reste stable cette année, la baisse du prix des parts devrait déboucher sur une augmentation du taux de distribution 2024.
Toutefois, notons que le taux de distribution a baissé de 3 points en un an, et se rapproche désormais de la barre symbolique des 90%. Il est donc à surveiller.
Enfin, le montant exact de l'évaluation du patrimoine pour 2023 n'est pas indiqué dans le bulletin d'information. Il serait intéressant de le connaître pour savoir si le prix des parts reste cohérent ou si de nouvelles baisses sont à anticiper.
Présentation de SOFIPIERRE
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2023)
|
4,73%*
▼ -0,37 pts vs 2022 |
| Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
30.96 €
▲ + 1,57% |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
595.00 € ▼ -9,16 % |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
624.52 € ▼ -1,72 % |
| Souscription minimum : | 6550 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Logements ✓ Entrepôts ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | 1er jour du 3e mois après la souscription |
| % de parts en attente de retrait | 0,2% |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,71% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de SOFIPIERRE
SOFIPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SOFIDY.
Créée en 1989, SOFIPIERRE totalise35 années d'activité. Elle annonce 144.5 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 242 927 parts émises et 2 221 souscripteurs (nombre d'associés), SOFIPIERRE a une souscription moyenne de 109,4 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de -6,4 million(s) d'euros.
Taux de distribution de SOFIPIERRE : 4,73% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI SOFIPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 30.96 euros par part. Le rendement brut a été de 4,73% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 595.00 euros, en baisse de -9,2% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
SOFIPIERRE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans SOFIPIERRE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
Évolution du prix des parts de SOFIPIERRE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 595.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 624.52 €. La décote est de -4.7 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 535.5 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de SOFIPIERRE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
SOFIPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 26.80 %
- logements à 2.50%
- entrepôts à 18.60 %
- commerces à 52.10 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 12.80 %
- Régions à 59.60 %
- Europe à 2.00 %
- Paris à 25.70 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de SOFIPIERRE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans SOFIPIERRE, le ticket minimum est de 6550 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, Société civile, OPCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 4,5 milliards d’euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe.
Autres fonds de SOFIDY
SCPI :
- SCPI EFIMMO 1
- SCPI IMMORENTE
- SCPI SOFIDY EUROPE INVEST
- SCPI IMMORENTE 2
- SCPI SOFIPRIME
- SCPI SOFIDYNAMIC
Actualités de SOFIPIERRE et de la société de gestion SOFIDY
22/09/2023 : Sofipierre maintient le prix de ses parts
Un audit du patrimoine réalisé cet été a mis en lumière une baisse limitée des valorisations des SCPI gérées par Sofidy, selon la société de gestion.
Pour rappel, à la fin du printe ...
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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