SCPI EFIMMO 1 : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024 Notre avis : Efimmo, SCPI ancienne, a ralenti en 2023. Elle doit procéder à une mutation de son patrimoine pour retrouver ses performances antérieures. Les + : - Forte capitalisation - Une forte diversification du patrimoine y compris en Europe - Un délai d'entrée en jouissance réduit (1 mois) Les - : - Un patrimoine qui semble vieillissant et à renouveler, une tâche plus longue pour les SCPI à large capitalisation - Une distribution en retrait par rapport aux années précédentes - Pas d'information sur la valeur de reconstitution pour 2023 - Forte baisse du prix des parts en 2023, notant une baisse de la valeur du patrimoine Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Retour Réservé aux inscrits La SCPI Efimmo a été créée en octobre 1987 par la Banque Française et la Compagnie Française de Gestion. C'est en 2000 que SOFIDY a repris la gestion d'Efimmo et à partir de 2004 que la SCPI est entrée dans une période de collecte significative. Efimmo est une SCPI dont le patrimoine immobilier est principalement investi en bureaux (83.9%) et réparti de manière équilibrée entre Paris (10.5%), l'Ile-de-France (36.1%), les Régions françaises (28.4%) et l'Europe (25.1%). Début 2024, son taux d'occupation reste correct à 90.01%, mais pourrait être amélioré. Les restructurations opérées par SOFIDY avaient permis à Efimmo d'assurer aux investisseurs une valorisation régulière du dividende et du prix de parts. Mais l'année 2023 a vu un certain fléchissement. Résultats 2023 Si la SCPI reste l'une des plus fortes capitalisations du marché avec 1,75 milliard d'euros, la valeur de son patrimoine a décliné sous l'effet de la crise immobilière. Ce n'est pas le lot de toutes les SCPI, mais en la matière, la taille importante de Efimmo joue un peu contre elle, avec un patrimoine large et peu rapidement renouvelable. La SCPI s'est donc lancée dans un programme d'arbitrage, afin de revendre les actifs devenus obsolètes et racheter des immeubles plus adaptés aux besoins d'aujourd'hui. Le nombre de biens en patrimoine est passé de 266 à 261. Si la valeur exacte du patrimoine pour 2023 n'est hélas pas indiquée dans le bulletin du 4ème trimestre, nous évoquions déjà un prix des parts un peu élevé l'année dernière. Avec le ralentissement du marché, c'est donc sans surprise que la SCPI a dû baisser le prix de ses parts au mois de décembre. Celles-ci sont ainsi passées à 212 euros contre 237 € précédemment, soit un recul de 10,5% . Le dividende distribué en 2023 a lui aussi baissé par rapport aux années précédentes, alors que la distribution avait été très stable jusqu'à présent. Selon les informations communiquées, il s'agit d'une baisse de la distribution exceptionnelle (plus-value sur les ventes). Le taux de distribution reste quant à lui dans la moyenne haute du marché, avec 4,65% bruts sur le prix des parts au 1er janvier 2023. Perspectives 2024 Il est difficile d'anticiper le potentiel d'Efimmo sur l'année à venir. Cela dépendra notamment de sa capacité à réinvestir dans des actifs de nouvelle génération à un rythme suffisamment soutenu pour avoir un effet sur l'ensemble de son patrimoine, sur les locations et sur les loyers obtenus. Le taux d'occupation est lui aussi à améliorable, ce qui constitue une réserve de potentiel. Enfin, la baisse du prix des parts pourrait mécaniquement améliorer le taux de distribution 2024, si les dividendes versés sont équivalents à l'année dernière. Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Retour au comparateur de SCPI Présentation de EFIMMO 1 Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,65%* ▼ -0,33 pts vs 2022 Dividende par part 2023 10.62 ▼ -6,51 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 212.00 € ▼ -10,55 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 228.36 € ▼ -2,84 % Souscription minimum : 2120 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 1 mois % de parts en attente de retrait 3,0% Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de EFIMMO 1 Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Octobre 1987 Capitalisation : 1755 millions d'euros (2,08% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 21 161 Nombre de parts : 8 278 710 Parts en attente de retrait : 3,0% EFIMMO 1 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SOFIDY. Créée en 1987, EFIMMO 1 totalise37 années d'activité. Elle annonce 1755 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 8 278 710 parts émises et 21 161 souscripteurs (nombre d'associés), EFIMMO 1 a une souscription moyenne de 391,2 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de EFIMMO 1 : 4,65% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI EFIMMO 1 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.62 euros par part. Le rendement brut a été de 4,65% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été équivalent au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 212.00 euros, en baisse de -10,5% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros EFIMMO 1 en chiffres Dividende par part 2023 : 10.62 €* Taux de distribution 2023 : 4,65 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,86% Taux d'endettement : 18.8% Valeur de réalisation : NC Valeur de reconstitution : 228.36 € / part Prix de souscription : 212.00 € / part Prix de retrait : 190.8 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Niveau de risque de l'investissement dans EFIMMO 1 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.*** Évolution du prix des parts de EFIMMO 1 La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 212.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 228.36 €. La décote est de -7.2 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 190.8 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de EFIMMO 1 Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : France Nombre d'immeubles : 261 Surface totale : NC Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 90.01 % Valeur du patrimoine : 228.36 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement EFIMMO 1 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 83.90 %- commerces à 9.80 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 36.10 %- Régions à 28.40 %- Europe à 25.10 %- Paris à 10.50 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de EFIMMO 1, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de EFIMMO 1 Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 2120 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 10.00 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Pour investir dans EFIMMO 1, le ticket minimum est de 2120 €. Les frais de souscription sont de 10.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label CARDIF ELITE CARDIF CNP ONE Divers DIGITAL VIE PRIME ALTAPROFITS EASY BOURSE EASY VIE EASY BOURSE GRISBEE VIE Grisbee LINXEA AVENIR 2 LINXEA LINXEA SPIRIT 2 Linxea LINXEA ZEN Linxea PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com RAMIFY VIE Ramify Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC FAPES PER ASAC FAPES ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM CARDIF ELITE RETRAITE CARDIF CREDIT MUTUEL PROJECTION RETRAITE CREDIT MUTUEL ARKEA EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO LINXEA PER LINXEA LINXEA SPIRIT PER LINXEA MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX P PER PATRIMEA PATRIMEA PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA PER ERES ERES PER EXPERT PERLIB PER LIGNAGE UNEP PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT RAMIFY PER Ramify SwissLife PER Individuel SwissLife TITRES@PER ALTAPROFITS Altaprofits Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, Société civile, OPCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 4,5 milliards d’euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe. Autres fonds de SOFIDY SCPI : - SCPI SOFIPIERRE - SCPI IMMORENTE - SCPI SOFIDY EUROPE INVEST - SCPI IMMORENTE 2 - SCPI SOFIPRIME - SCPI SOFIDYNAMIC Retour au comparateur de SCPI Actualités de EFIMMO 1 et de la société de gestion SOFIDY 13/11/2023 : Distribution exceptionnelle pour Efimmo, suite à une plus-value Sofidy annonce la distribution d'un dividende exceptionnel de 0,74€ par part suite à la vente de 2 plateaux de bureaux situés dans le Quartier Central des Affaires parisien (8ème arrondissement) ... pour un montant de 10,3 millions d'euros nets vendeur (18 000€/m2). Les deux biens immobiliers avaient été achetés en 2010 pour 5 millions frais inclus. Le dividende correspondant sera versé aux investisseurs courant décembre. Lire plus 10/10/2023 : Efimmo 1 reloue 5000 m2 à la Défense D'après un communiqué de Sofidy, la SCPI Efimmo 1 a reloué 5000 m2 de locaux à 2 établissements d'enseignement : ESUP GROUP (École Supérieure de Commerce et de Management) et QUEST EDUCATION GR ... OUP. Situés dans le quartier de la Défense, ils ont nécessité la redistribution des espaces et la mise aux normes ERP afin d'accueillir des étudiants à la rentrée 2023. La rénovation fait aussi l'objet d'une amélioration des performances énergétiques et vise la certification BREEAM VERY GOOD. Lire plus 22/09/2023 : Sofidy maintient le prix des parts de la SCPI Efimmo Un audit du patrimoine réalisé cet été a mis en lumière une baisse limitée des valorisations des SCPI gérées par Sofidy, selon la société de gestion. Pour rappel, à la fin du printe ... mps, l'Autorité des Marchés Financiers avait demandé à toutes les SCPI de faire réévaluer leur patrimoine afin d'adapter le prix de leurs parts, le cas échéant. Cette demande faisait suite à la baisse des prix de l'immobilier. L'étude de valorisation fait ressortir une baisse de 2,84% de la valeur du patrimoine de la SCPI Efimmo par rapport à fin 2022. En conséquence, Sofidy annonce maintenir le prix de ses parts. Lire plus 14/03/2022 : Nouvel immeuble de bureaux à Lyon pour EFIMMO 1 SOFIDY vient d'annoncer l'acquisition d'un immeuble de bureaux nommé le « GREEN FACTORY », situé à Vaise dans le 9ème arrondissement de Lyon, pour SCPI EFIMMO 1. Le bâtiment de plus de 3 ... 000 m2 a été rénové en 2021 selon des critères environnementaux afin d'améliorer ses performances et son confort d'usage. Il bénéficie du label BBC rénovation et a été lauréat aux Green Solutions Awards 2021 à Glasgow, décerné lors de la COP 26 du Grand Prix Rénovation durable. Lire plus ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
