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IMMORENTE 2 : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024

Immorente 2 est une SCPI de commerces, dont les perspectives sont stables pour 2024.


Score Idéal Investisseur :

Atouts de IMMORENTE 2

- Une stratégie claire d'investissement dans les commerces
- Une progression régulière du prix des parts
- Un délai d'entrée en jouissance raisonnable (3 mois)
- Une progression de la distribution en 2023, supérieure au marché

Points faibles :

- Des frais de souscription élevés

IMMORENTE 2 : avis et analyse complète


Créée par Sofidy en juillet 2011, IMMORENTE 2 investit majoritairement dans des murs de commerces en centre-ville. Après être devenue une SCPI à capital variable en juin 2022, elle a continué sa croissance et sa capitalisation a atteint 103.4 millions d'euros à la fin de l'année 2023. Le patrimoine est toujours constitué à 99.9% de commerces, largement répartis sur l'ensemble du territoire français. Début 2024, la SCPI détient 123 immeubles, dont 36.5% se situe à Paris intra-muros et 61.9% dans les régions françaises, le reste (1.6%) se situant ailleurs en Europe.

En 2023, en plus de maintenir un taux d'occupation très bon au-dessus de 96%, IMMORENTE 2 a vu son dividende augmenter passant de 14,04€ par part en 2022 à 16€ en 2023. Cette augmentation s'est traduite par un taux de distribution de 5,02%, en hausse par rapport au taux de 4.39% enregistré en 2022.

Le prix d'une part est resté stable comparé à l'année précédente, s'élevant toujours à 320 euros.

Résultats 2023
2023 a été une année positive pour IMMORENTE 2. La capitalisation a augmenté passant de 98.98 millions d'euros en 2022 à 103.4 millions en 2023. Le taux de distribution s'est amélioré, passant de 4.39% en 2022 à 5.02% en 2023, grâce à l'augmentation du dividende trimestriel. Le taux d'occupation est resté excellent.
Avec le ralentissement du marché immobilier, la SCPI évoque cependant une baisse de la valeur du patrimoine de 3% en un an, ce qui reste mesuré. La valeur des parts reste cependant cohérente.

Perspectives pour 2024
La SCPI Immorente 2 dispose d'atout pour conserver des résultats stables sur l'année. Le taux d'occupation est excellent. La baisse modérée de la valeur du patrimoine ne semble pas orienter la SCPI vers une baisse du prix de ses parts dans les prochains mois.

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Présentation de IMMORENTE 2


Société de gestion : SOFIDY
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
Evolution vs n-1

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
5,02%*
▲ + 0,63 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
16.00 €
▲ + 13,96%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
320.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
326.57 €
 
Souscription minimum : 3200 € 
Type(s) d'actifs ✓ Logements
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance 3 mois
% de parts en attente de retrait 0%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

3,78% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de IMMORENTE 2



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : juillet 2011
 Capitalisation : 103.4 millions d'euros (0,12% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +10,1 millions d'euros
 Nombre d'associés : 726
 Nombre de parts : 323 287
 Parts en attente de retrait : 0%



IMMORENTE 2 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SOFIDY.

Créée en 2011, IMMORENTE 2 totalise13 années d'activité. Elle annonce 103.4 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 323 287 parts émises et 726 souscripteurs (nombre d'associés), IMMORENTE 2 a une souscription moyenne de 445,3 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 10,1 million(s) d'euros.



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Louv

Taux de distribution de IMMORENTE 2 : 5,02% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI IMMORENTE 2 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 16.00 euros par part. Le rendement brut a été de 5,02% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 320.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

IMMORENTE 2 en chiffres

 Dividende par part 2023 : 16.00 €*
 Taux de distribution 2023 : 5,02 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,78%
 TRI à 5 ans : 3.05%**
 TRI à 10 ans : 5.08%**
 Taux d'endettement : 28.6%


 Valeur de réalisation : NC
 Valeur de reconstitution : 326.57 € / part
 Prix de souscription : 320.00 € / part
 Prix de retrait : 288 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans IMMORENTE 2


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***

Évolution du prix des parts de IMMORENTE 2


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 320.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 326.57 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 288 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de IMMORENTE 2


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 123
 Surface totale : NC
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 96.35 %


 Valeur du patrimoine : 326.57 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


IMMORENTE 2 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- logements à 0.10%
- commerces à 99.90 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Régions à 61.90 %
- Europe à 1.60 %
- Paris à 36.50 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de IMMORENTE 2, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de IMMORENTE 2



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 3200 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans IMMORENTE 2, le ticket minimum est de 3200 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
LINXEA ZEN Linxea label ideal-investisseur 16,7/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
LINXEA PER LINXEA label ideal-investisseur 16,0/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, Société civile, OPCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 4,5 milliards d’euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe.


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- SCPI SOFIPRIME
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Actualités de IMMORENTE 2 et de la société de gestion SOFIDY


22/09/2023 : Immorente 2 : la valeur du patrimoine se maintient

Un audit du patrimoine réalisé cet été a mis en lumière une baisse limitée des valorisations des SCPI gérées par Sofidy, selon la société de gestion.
Pour rappel, à la fin du printe ...





***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

J'apprécie particulièrement le fait qu'ils investissent surtout dans les commerces en centre-ville. Cela dit, je me pose des questions sur l'impact du ralentissement du marché immobilier. Va-t-il vraiment influencer la valeur de leurs parts? Ce serait intéressant d'avoir des éclaircissements à ce sujet.



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