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IMMORENTE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 25/03/2024

Immorente est l'une des SCPI les plus larges du marché. Spécialisée dans les commerces et bureaux, elle affiche un rendement correct en 2023.



Score 14,6 / 20

Atouts de IMMORENTE

- Forte capitalisation, forte diversification
- 30 ans d'existence
- Distribution supérieure au marché
- Stabilité du dividende au fil des ans

Points faibles :

- Prix des parts un peu élevé compte tenu de la valeur de reconstitution du patrimoine
- Valeur actuelle du patrimoine en attente

IMMORENTE : avis et analyse complète


Créée en 1988 par Sofidy, Immorente est spécialisée dans les immeubles et les locaux commerciaux (murs de commerces et de magasins). La SCPI investit de préférence dans les zones commerçantes en centre-ville et en périphérie. Elle a mis en place une stratégie de diversification patrimoniale : zone géographique, type d'actifs, activité des locataires et nombre... Il s'agit de l'une des SCPI les plus importantes du marché, avec une capitalisation supérieure à 4 milliards d'euros.

La SCPI Immorente a jusqu'à maintenant investi principalement dans des commerces, qui représentaient 52.5% de son patrimoine début 2024. Les bureaux restent également importants avec 38.2% d'actifs. Elle présente un patrimoine réparti de manière équilibrée entre Paris intra-muros (23.9%), l'Île-de-France (23.2%), les régions (32.4%) et l'Europe (20.5%).

À noter : entre le 1er février 2024 et le 31 juillet, le délai d'entrée en jouissance est réduit à 1 mois.

Résultats 2023

Pour 2023, les résultats de la SCPI Immorente sont restés positifs. Le dividende par part a augmenté, entraînant le taux de distribution à la hausse, atteignant 5% bruts. Le prix des parts est resté inchangé. La SCPI a bénéficié d'un taux d'occupation financier très bon s'élevant à 93.13%. Le taux d'endettement est resté stable pour clôture à la fin de 2023 à 15.6%.

Néanmoins, les valeurs de reconstitution du patrimoine datent de 2022, et ne reflètent donc pas encore les évolutions du marché immobilier sur l'année. Au 31 décembre, une petite fraction des investisseurs avaient demandé à sortir, et leur demande n'était pas encore satisfaite.

Perspectives 2024

Bien que les signaux semblent au vert, l'absence des valeurs du patrimoine au 31/12/2023 empêche de se projeter. Le prix actuel des parts sur les valeurs de 2022 indique qu'il n'existe pas de décote. Connaître la manière dont la valorisation du patrimoine a évolué permettra de savoir si le prix est juste ou s'il existe un risque de baisse dans les mois qui viennent.

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Présentation de IMMORENTE


Société de gestion : SOFIDY
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
Evolution vs n-1
5,00%*
▲ + 0,46 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
16.53 €
▲ + 6,92%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
340.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
339.92 €
 
Souscription minimum : 1360 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance 1er jour du mois qui suit le mois de souscription
% de parts en attente de retrait 1,2%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,65% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de IMMORENTE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Novembre 1988
 Capitalisation : 4391 millions d'euros (5,29% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +230 millions d'euros
 Nombre d'associés : 47 677
 Nombre de parts : 12 916 654
 Parts en attente de retrait : 1,2%



IMMORENTE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SOFIDY.

Créée en 1988, IMMORENTE totalise36 années d'activité. Elle annonce 4391 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 12 916 654 parts émises et 47 677 souscripteurs (nombre d'associés), IMMORENTE a une souscription moyenne de 270,9 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 230 million(s) d'euros.



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Louv

Taux de distribution de IMMORENTE : 5,00% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI IMMORENTE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 16.53 euros par part. Le rendement brut a été de 5,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 340.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

IMMORENTE en chiffres

 Dividende par part 2023 : 16.53 €*
 Taux de distribution 2023 : 5,00 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,65%
 Taux d'endettement : 15.6%


 Valeur de réalisation : 286.02 € / part
 Valeur de reconstitution : 339.92 € / part
 Prix de souscription : 340.00 € / part
 Prix de retrait : 306 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans IMMORENTE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***

Évolution du prix des parts de IMMORENTE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 340.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 339.92 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 306 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de IMMORENTE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 1051
 Surface totale : NC
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 93.13 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


IMMORENTE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 38.20 %
- commerces à 52.50 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 23.20 %
- Régions à 32.40 %
- Europe à 20.50 %
- Paris à 23.90 %

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Patrimoine de IMMORENTE, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de IMMORENTE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 1360 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


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Pour investir dans IMMORENTE, le ticket minimum est de 1360 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ADVANCED BY ATHYMIS 2 ATHYMIS GESTION 14,8/20
CARDIF ELITE CARDIF 13,8/20
CNP ONE Divers 12,8/20
COMPTE EPARGNE LIBRE AVENIR MULTISUPPORT MIF label ideal-investisseur 15,9/20
DIGITAL VIE PRIME ALTAPROFITS 16,0/20
GRISBEE VIE Grisbee label ideal-investisseur 15,7/20
LINXEA AVENIR 2 LINXEA label ideal-investisseur 16,2/20
LINXEA SPIRIT 2 Linxea label ideal-investisseur 17,2/20
LINXEA ZEN Linxea label ideal-investisseur 16,2/20
MONIWAN VIE MONIWAN label ideal-investisseur 15,0/20
OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE 8,2/20
PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL Placement-direct.fr label ideal-investisseur 17,2/20
PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr label ideal-investisseur 18,2/20
PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com label ideal-investisseur 17,0/20
RAMIFY VIE Ramify 13,5/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
AG2R EXCELLIE RETRAITE AG2R label ideal-investisseur 15,0/20
ASAC FAPES PER ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,2/20
ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM label ideal-investisseur 17,0/20
CREDIT MUTUEL PROJECTION RETRAITE CREDIT MUTUEL ARKEA label ideal-investisseur 16,6/20
EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO label ideal-investisseur 17,0/20
LINXEA PER LINXEA label ideal-investisseur 16,0/20
LINXEA SPIRIT PER LINXEA label ideal-investisseur 15,8/20
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux label ideal-investisseur 17,2/20
MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX label ideal-investisseur 17,0/20
P PER PATRIMEA PATRIMEA label ideal-investisseur 16,8/20
PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA label ideal-investisseur 17,0/20
PER ERES ERES 13,0/20
PER EXPERT PERLIB 14,8/20
PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI label ideal-investisseur 15,0/20
PER LIGNAGE UNEP 12,6/20
PER MIF RETRAITE MIF label ideal-investisseur 15,0/20
PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT label ideal-investisseur 17,4/20
SwissLife PER Individuel SwissLife label ideal-investisseur 16,4/20
TITRES@PER ALTAPROFITS Altaprofits label ideal-investisseur 16,8/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, Société civile, OPCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 4,5 milliards d’euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe.


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- SCPI SOFIDY EUROPE INVEST
- SCPI IMMORENTE 2
- SCPI SOFIPRIME
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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