Eurocommercial annonce l'acquisition des Grands Prés à Mons pour 265 M€ et lance une augmentation de capital
Avec ce centre situé à Mons, la Belgique devient le troisième marché de la foncière par valeur de patrimoine, derrière l'Italie et la Suède. L'opération prévoit un rendement initial de 7,5 %, que le groupe entend améliorer par une refonte de l'offre commerciale.
Un centre de plus de 100 boutiques, occupé à 97 % en surface
Eurocommercial Properties a annoncé le 29 octobre 2026, après la clôture d'Euronext, l'acquisition du centre commercial Les Grands Prés auprès d'Union Investment. La transaction, conclue de gré à gré, porte sur l'ensemble des actions de la société propriétaire du centre.
Le prix s'élève à 265 millions d'euros, remboursement du prêt d'actionnaire inclus. La finalisation est attendue d'ici le 4 novembre 2026. Selon le groupe, l'opération sera relutive sur ses résultats dès le premier jour et y contribuera directement.
La galerie compte environ 27 000 m² de surface locative brute répartis entre plus de 100 boutiques, avec un taux d'occupation de 97 % en surface. Elle accueille plus de 6,5 millions de visiteurs par an, autour d'enseignes comme Zara, H&M, Mango, Courir, Medi-Market et Rituals.
Le centre génère un chiffre d'affaires de 8 000 euros par m², pour un taux d'effort des locataires de 10,5 %. Selon Eurocommercial, ces deux indicateurs laissent une marge de progression des loyers tout en maintenant des coûts d'occupation supportables pour les commerçants.
La foncière prévoit un programme ciblé de refonte de l'offre, inspiré de son expérience à Woluwe Shopping : adaptation des formats de magasins, arrivée d'enseignes complémentaires, commercialisation des surfaces vacantes et révision des loyers. Ces leviers doivent, selon elle, faire progresser les revenus locatifs nets annuels.
Les Grands Prés deviendra le deuxième centre du groupe en Belgique, aux côtés de Woluwe Shopping à Bruxelles, acquis en 2018, et le sixième centre phare d'un portefeuille de 25 centres commerciaux. Le directeur général, Evert Jan van Garderen, a estimé que l'actif « correspond pleinement à l'ADN d'Eurocommercial ».
Un ratio d'endettement net porté à environ 42,1 % en pro forma
Le financement initial combine le produit d'une augmentation de capital, les ressources financières existantes et des lignes de crédit disponibles. La foncière a lancé dans la foulée un placement accéléré de 5 200 000 actions nouvelles, sans droit préférentiel de souscription, auprès d'investisseurs institutionnels internationaux.
Le produit de l'offre servira à financer une partie du prix et des frais de transaction. Le prix d'émission et le nombre définitif de titres seront fixés à l'issue de la construction du livre d'ordres, dont les résultats sont attendus avant l'ouverture d'Euronext Amsterdam le 30 octobre 2026.
Le règlement-livraison et l'admission des nouvelles actions sur Euronext Amsterdam, Bruxelles et Milan sont prévus autour du 3 novembre 2026. Ces titres porteront les mêmes droits, y compris au dividende, que les actions existantes. La société a pris un engagement d'abstention de 90 jours, sous réserve des exceptions d'usage.
ABN AMRO, en coopération avec ODDO BHF, et ING, avec Baader comme agent de placement, assurent la coordination globale de l'opération. Le groupe indique qu'il n'existe aucune garantie quant à la réalisation de l'offre ni quant à ses conditions.
Malgré l'émission d'actions, l'endettement progresse légèrement : sur une base pro forma au 30 septembre 2026, le ratio de LTV net passerait de 41,5 % à environ 42,1 % après l'acquisition et l'augmentation de capital. Pour le réduire, Eurocommercial entend poursuivre son programme de rotation d'actifs, des cessions ayant déjà été identifiées.
Une zone de chalandise de plus de 904 000 habitants
Situé à l'ouest de Mons, chef-lieu du Hainaut, le centre dispose d'un accès direct à l'autoroute E42 et se trouve à proximité de la frontière française. Il dessert environ 746 000 habitants à moins de 30 minutes de route en Belgique, et plus de 904 000 en incluant les zones françaises voisines.
La galerie est directement reliée à un magasin IKEA de 35 500 m² et voisine d'un hypermarché Carrefour de 20 200 m² et d'un parc commercial de 11 700 m², qui ne font pas partie de l'acquisition. L'ensemble compte environ 4 200 places de stationnement, et le terrain acquis couvre 150 000 m².
Ouvert en 2003, agrandi et rénové entre 2014 et 2016, le centre est certifié BREEAM Very Good. La société propriétaire détient en outre un droit de préemption sur l'hypermarché Carrefour s'il venait à être mis en vente ; selon Eurocommercial, son exercice pourrait renforcer le site.
