Drone Volt triple sa marge brute mais creuse ses pertes à 13,8 M€
Drone Volt a transformé son modèle économique en 2025 en pivotant vers les activités à forte marge, sanctuarisant 61 % de ses revenus sur des produits et services élaborés en interne. Résultat : la marge brute a triplé à 37 %. Mais cette victoire stratégique s'accompagne d'une perte nette qui s'aggrave, à 13,8 millions d'euros, tandis que l'entreprise fonde son redynamisation sur des commandes annoncées comme imminentes.
Un chiffre d'affaires divisé par quatre, une marge qui triple
Le constructeur français de drones professionnels a enregistré un chiffre d'affaires de 8,7 millions d'euros en 2025, en retrait massif des 32,7 millions d'euros de 2024. Ce plongeon reflète l'arrêt du contrat de distribution historique qui s'est interrompu fin du troisième trimestre 2024. Toutefois, l'orientation vers les activités à forte marge a restructuré profondément la nature de cette activité. Le segment Factory, Services & Academy affiche ainsi une progression de 21 % pour atteindre 5,3 millions d'euros, et représente désormais 61 % du portefeuille de facturation. Le segment Distribution, anciennement cœur du modèle, dégringole à 3,4 millions d'euros. Corrélativement, la marge brute consolidée s'établit à 3,2 millions d'euros, ce qui porte le taux de marge brute à 37 % contre 13 % en 2024 : une multiplication par trois qui valide la stratégie de recentrage vers des activités marginales plus solides.
Un bilan renforcé qui ne suffit pas encore à effacer les pertes d'exploitation
Parallèlement à cette transformation d'activité, Drone Volt a drastiquement amélioré sa structure financière. Les fonds propres sont passés de 10 millions d'euros fin 2024 à 21 millions d'euros au 31 décembre 2025, reflétant une levée de fonds totale d'environ 25 millions d'euros réalisée sur l'exercice. La trésorerie a surgi de 0,2 million d'euros à 8 millions d'euros, tandis que la dette financière brute a fondu de 4,2 millions d'euros à 2,4 millions d'euros. Cette solidification du bilan contraste frontalement avec la persistance des pertes opérationnelles.
Le résultat opérationnel courant s’établit à -6,9 millions d’euros (contre -6,7 millions en 2024). Le résultat opérationnel est en revanche fortement dégradé par des charges non récurrentes de 5 millions d’euros liées à la fermeture des filiales Aerialtronics et Drone Volt Benelux. Le résultat net ressort à moins 13,8 millions d'euros, en aggravation par rapport aux moins 12,9 millions d'euros de 2024. L'entreprise a réalisé une baisse de 0,3 million d'euros de ses charges d'exploitation, compensée par la hausse des coûts de sous-traitance et des charges de R&D.
Des commandes annoncées imminentes, mais pas encore comptabilisées
Pour justifier cette phase de transition, Drone Volt mise sur des perspectives jugées favorables pour 2026. Le segment Services (DAAS) connaît une trajectoire très positive avec déjà un contrat significatif signé avec Phoenix Tower International et des prestations spécifiques pour AssetCool. Un contrat de formation a également été noué avec un acteur majeur du secteur de l'énergie. Sur le volet drone, l'entreprise annonce que l'HELIPLANE devrait générer plusieurs commandes notamment dans le secteur militaire, tandis que le KOBRA et le HERCULES 20 pourraient déboucher sur plusieurs autres commandes. Drone Volt signale enfin que des négociations avancées sont en cours auprès de plusieurs acteurs. Le directeur général souligne que les processus de vente peuvent être allongés en raison d'exigences accrues pour l'obtention de licences d'exportation, mais aborde 2026 avec sérénité face à une tendance positive. Le groupe poursuit également son processus de cotation au NASDAQ et envisage de nouvelles opérations de croissance externe.
