Société de la Tour Eiffel : l'OPR de SMABTP à 8,20 € jugée équitable
La Société de la Tour Eiffel a déposé mardi auprès de l'AMF son projet de note en réponse à l'offre publique de retrait lancée par le groupe SMABTP à 8,20 euros par action.
Contenu du projet de note en réponse
Le document, déposé le 19 mai 2026, expose l'avis motivé du Conseil d'administration de la Société de la Tour Eiffel concernant l'offre publique de retrait (OPR) initiée par les sociétés Société Mutuelle d'Assurance du Bâtiment et des Travaux Publics (SMABTP) et Société Mutuelle d'Assurance sur la Vie du Bâtiment et des Travaux Publics (SMAvie BTP), agissant de concert avec SMA SA et Imperio Assurances et Capitalisation SA.
L'offre porte sur la totalité des actions de la Société non détenues par le groupe SMABTP, soit 6 170 129 actions représentant 4,64 % du capital. À la date du projet de note en réponse, le groupe SMABTP détenait directement 126 705 457 actions, correspondant à 95,35 % du capital et des droits de vote théoriques de la Société.
Avis du Conseil d'administration et conclusions de l'expert indépendant
Le Conseil d'administration de la Société s'est réuni le 19 mai 2026 pour se prononcer sur l'offre. Cet avis a été adopté à l'unanimité des membres votants; plusieurs administrateurs se sont abstenus en raison de leurs liens avec les initiateurs et d'autres en raison de participations aux ventes de blocs du 1er avril 2026. Aucune opinion divergente n'a été exprimée.
L'expert indépendant, le cabinet SORGEM Evaluation, a conclu le 18 mai 2026 au caractère équitable des conditions financières de l'offre. Le prix de 8,20 euros par action est en ligne avec celui retenu pour l'acquisition des blocs du 1er avril 2026, supérieur de 0,5 % à l'ANR EPRA NTA au 31 décembre 2025 et supérieur de 0,9 % à l'ANR EPRA NDV à la même date. Le Comité ad hoc de trois administrateurs indépendants a recommandé à l'unanimité l'adoption de cet avis.
