Private Equity : définition, rentabilité, comment investir

Les différentes caractéristiques du Private Equity

Le private equity est une prise de participation d'investisseurs dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. L'objectif à long terme est de participer financièrement à la croissance des sociétés afin de dégager une plus-value après quelques années, celui des entreprises est de trouver de l'argent pour financer leur développement.

La plupart du temps, ce type d'investissement est réalisé par l'intermédiaire de fonds d'investissement. Ils peuvent être accessibles aux particuliers sous les sigles « FCPR », « FCPI » et « FIP », ou réservés à des investisseurs professionnels au travers d'autres fonds spécialisés tels que les « FCPI », réservés aux professionnels.

Le fonds place l'argent confié par les investisseurs dans plusieurs sociétés qui ont besoin de financements. En échange, il obtient des parts non cotées. Cette somme est vouée à être maintenue plusieurs années au sein du capital des entreprises, avant que ces participations soient cédées. Cette opération permet d'assurer la croissance et le développement de ces sociétés, dont certaines seront plus tard introduites en bourse.

Des stratégies patrimoniales diverses peuvent être utilisées par les investisseurs en fonds de capital-risque selon le stade de développement des entreprises. Une société de gestion optera pour la stratégie la mieux adaptée à la situation économique et sectorielle des entreprises qu'elle cible et au profil des investisseurs qui la sollicitent.

Le capital-risque : financer les débuts d'une entreprise

L'investissement en capital-risque consiste à prendre des participations dans une société dès son premier stade de développement ou juste après. En phase d'amorçage et de lancement, le risque d'échec est grand, mais le potentiel de plus-value est intéressant en cas de réussite du projet. Ce type de private equity peut aussi se retrouver lorsqu'une société se lance sur un nouveau marché ou dans un nouveau produit.

Séduit par une idée ou un concept et par la solidité du business plan, le fonds d'investissement choisit d'apporter des capitaux en participant à un premier tour de table, parfois aux côtés d'autres investisseurs. Cela peut notamment se traduire par la souscription d'actions, ou par un prêt sous forme d'obligations.

Vous pouvez trouver des ressources pour les entrepreneurs sur le site de BPIFrance, ou sur le site de France Invest, association d'investisseurs.

Le capital innovation : financer la R&D (recherche et développement)

Le capital innovation est l'une des branches dans laquelle les gestionnaires de fonds investissent dans de jeunes start-ups innovantes au moment de leur création ou peu de temps après. Les secteurs les plus investis sont les nouvelles technologies, la santé et les énergies renouvelables. Avec ce type d'investissement, les espérances de gains sont souvent très élevées... tout comme les risques !

On parle de capital amorçage lorsque l'enjeu est de financer la recherche et les premiers pas d'un concept destiné à démontrer la faisabilité d'un projet de plus grande envergure. Tandis que le capital création permet de financer des entreprises en création.

Le capital-développement : pour accélérer la croissance des PME

Avec le capital développement, l'objectif est de prendre une part minoritaire dans le capital de sociétés qui sont déjà matures et rentables. Celles-ci sont à la recherche de capitaux pour le financement un nouveau développement ou pour améliorer leur capacité de production.

Le private equity sous forme de « capital croissance » représente une alternative intéressante pour les PME qui ont des difficultés à trouver des financements auprès des structures bancaires. Mais les taux de rentabilité exigés par les fonds d'investissement peuvent parfois les refroidir.