Pernod Ricard rachète 1,22 Md€ d'obligations suite à une émission hybride de 1,5 Md€

319,4 M€ rachetés sur l'échéance 2027, 900 M€ sur quatre autres souches

Sur la souche de 600 M€ à 3,750 % échéant le 15 septembre 2027, Pernod Ricard a accepté le rachat de 319,4 M€ de titres valablement apportés. Pour les autres obligations visées, le montant accepté s'élève à 900 M€.

Ce total se répartit entre 141,5 M€ sur la souche à 0,500 % échéant le 24 octobre 2027, 168,7 M€ sur celle à 3,250 % indexée sur des objectifs de développement durable échéant le 2 novembre 2028, 270,6 M€ sur celle à 3,375 % du 7 novembre 2030 et 319,2 M€ sur celle à 3,250 % du 3 mars 2032. L'ensemble des titres rachetés sera annulé par la société. Le règlement-livraison est attendu le 30 octobre 2026.

Deux tranches hybrides de 750 M€ à 5,625 % et 6,125 %

Les nouvelles obligations, émises dans le cadre du programme EMTN du groupe, se composent de deux tranches de 750 M€ chacune, à durée indéterminée. La première, de type NC5.25, porte un coupon annuel fixe de 5,625 % ; la seconde, de type NC8, un coupon annuel fixe de 6,125 %.

Ces titres ont été admis aux négociations sur Euronext Paris le 28 octobre 2026. Selon Pernod Ricard, l'opération lui permet de gérer de manière proactive sa structure de capital et le profil attendu des échéances de sa dette.

Remboursement anticipé possible sur la souche de septembre 2027

Pour les obligations échéant en septembre 2027, le seuil de 75 % n'a pas été atteint. Pernod Ricard indique pouvoir dès lors recourir à son droit de rembourser ces titres, en tout ou partie, à un montant de remboursement anticipé actuariel (make-whole) prévu par la condition 7(f) de leurs modalités.

Ce mécanisme est décrit dans la section consacrée aux facteurs de risque du document d'offre de rachat. Selon la société, toute décision future de remboursement dépendra des circonstances prévalant le moment venu.