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ACTIPIERRE 1 : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 22/02/2023

Exposée aux commerces, Actipierre 1 ressort toutefois un rendement 2021 conforme au marché avec 4,71% de taux DVM par part.



Score 13,9 / 20

Atouts de ACTIPIERRE 1

- Une résilience sur ces années de crise
- Taux d'occupation intéressant

Points faibles :

- Forte exposition aux commerces, secteur encore incertain après la crise sanitaire

ACTIPIERRE 1 : avis et analyse complète


Actipierre 1 a été fusionnée au sein de AEW PARIS COMMERCES en 2022.

***
Commentaire 2021 :

La SCPI Actipierre 1 est spécialisée dans l'acquisition et la gestion de commerces. Son patrimoine est d'ailleurs constitué de ce type d'actif à 99,9%.

Née dans les années 80, il s'agit de l'une des plus anciennes SCPI du marché. Il s'agit d'un fonds à capital fixe. Autrement dit, il n'est possible d'acheter des parts de Actipierre 1 qu'auprès d'investisseurs qui souhaitent vendre les leurs. Cela n'empêche pas la SCPI de procéder à des augmentations de capital ponctuelles si elle le souhaite.

Ce capital fixe explique la grande variabilité du prix des parts d'Actipierre 1. Celui-ci fluctue en fonction de l'offre et de la demande. Après une période d'augmentation qui a duré quelques années, ce prix a baissé de façon importante entre 2020 et 2021. Cela s'explique par les difficultés rencontrées par les commerces en période de pandémie, et la crainte d'un certain nombre d'investisseurs qui ont alors souhaité vendre leurs parts.

Cette crise a donc eu un certain retentissement sur Actipierre 1 du fait de la forte exposition de la SCPI aux commerces. Le dividende 2020 avait baissé de 7,5% par rapport à l'année précédente, avec une distribution de 27 euros par part. Il est resté identique en 2021. Le niveau est donc retombé à celui de 2013.

Néanmoins, il faut souligner que le dividende ramené à la valeur de marché atteint 4,71%, une performance légèrement au-dessus du marché (4,45%). La SCPI conserve donc une certaine dynamique, et le prix des parts pourrait actuellement être sous-estimé. Malgré cela, ceux qui souhaitent investir devraient conserver une certaine prudence, le marché immobilier de commerces restant encore incertain.

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Présentation de ACTIPIERRE 1


Société de gestion : AEW
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
0,00%*
▼ -4,71 pts vs 2021
Dividende par part 2022
0.00 €
▼ -100,00 %
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
578.50 € 
Valeur du patrimoine / part
753.95 €
 
Souscription minimum : 2500 € 
Type(s) d'actifs ✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

3,81% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : NC





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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ACTIPIERRE 1



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Fixe
 Création : Novembre 1981
 Capitalisation : 88.5 millions d'euros (0,10% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 2 659
 Nombre de parts : 153 000
 Parts en attente de retrait :



ACTIPIERRE 1 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.

Créée en 1981, ACTIPIERRE 1 totalise42 années d'activité. Elle annonce 88.5 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 153 000 parts émises et 2 659 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIPIERRE 1 a une souscription moyenne de 57,5 parts par investisseur.



Taux de distribution de ACTIPIERRE 1 :


Pour l'année 2022, la SCPI ACTIPIERRE 1 a distribué à ses souscripteurs un dividende de euros par part. Le rendement brut a été de 0,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 578.50 euros, en augmentation de 4,0% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ACTIPIERRE 1 en chiffres

 Dividende par part 2022 : *
 Taux de distribution 2022 : 0,00 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,81%
 TRI à 10 ans : 6.50%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 631.85 € / part
 Valeur de reconstitution : 753.95 € / part
 Prix de souscription : 578.50 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.


Niveau de risque de l'investissement dans ACTIPIERRE 1


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de ACTIPIERRE 1


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 578.50 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 753.95 €. La décote est de -23.3 %.



Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ACTIPIERRE 1


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Paris
 Nombre d'immeubles : 65
 Surface totale : NC
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 97.16 %


 Valeur du patrimoine : / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ACTIPIERRE 1 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 25.00 %
- Paris à 75.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ACTIPIERRE 1, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ACTIPIERRE 1



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2500 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,72%)
 Frais de gestion TTC : 11.04 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,67%)


Pour investir dans ACTIPIERRE 1, le ticket minimum est de 2500 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.


Autres fonds de AEW


SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





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