LAFFITTE PIERRE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 22/03/2024Laffitte Pierre est une SCPI qui semble en perte de vitesse. Elle a dû baisser le prix de ses parts de 17% en 2023.
Score 10,0 / 20
Atouts de LAFFITTE PIERRE
- SCPI ancienne- Patrimoine très diversifié et consolidé, avec le déploiement d'une nouvelle stratégie d'investissement en Europe
Points faibles :
- Chute du prix des parts de 17% en 2023- Des parts toujours en attente de retrait fin 2023
- Un taux de distribution traditionnellement inférieur au marché
- Taux d'occupation inférieur au seuil de 90%
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
LAFFITTE PIERRE : avis et analyse complète
LAFFITTE PIERRE, une SCPI de longue date, a connu quelques changements depuis sa création en 2000. Initialement focalisée sur l'investissement dans l'immobilier d'entreprise en France (principalement des bureaux et quelques commerces), elle a depuis élargi son champ d'action à l'Europe.
À la fin de l'année 2023, le patrimoine de LAFFITTE PIERRE se composait de 75 immeubles totalisant 261.000 m2, soit une valeur globale de 1,049 milliard d'euros.
Résultats 2023
En 2023, le taux de distribution brut de LAFFITTE PIERRE a légèrement diminué, s'établissant à 3,62%, un niveau nettement en dessous de la moyenne du marché. Le dividende a lui aussi baissé, passant de 18,00 en 2022 à 16,28 en 2023.
Mais l'évènement le plus marquant est probablement la baisse drastique du prix de ses parts, semble-t-il précédemment sous-évalué. Celui-ci est passé de 450 euros en 2022 à 372 euros en 2023, soit un recul de 17,33%. Ces contre-performances ont provoqué le départ de certains investisseurs, cependant toutes ces velléités de sortie n'ont pas pu être satisfaites. Fin 2023, un nombre de parts correspondant à 3,6% du capital était toujours en attente de retrait.
Sur la même année, LAFFITTE PIERRE a poursuivi son expansion en Europe en acquérant de nouveaux immeubles. Cependant, son taux d'occupation financier global pourrait être amélioré, puisqu'il est sous la barre symbolique des 90% (88,7% à la fin de l'année).
La SCPI a aussi réduit la durée de jouissance des parts, qui commence désormais le premier jour du deuxième mois suivant la souscription.
Perspectives 2024
La baisse du prix des parts devrait avoir pour effet mécanique d'augmenter le taux de distribution qui sera affiché en 2024. Néanmoins il est à ce stade difficile de savoir si d'autres évolutions du prix des parts pourraient avoir lieu, puisque les valeurs d'expertises du patrimoine ne sont pas encore connues.
Présentation de LAFFITTE PIERRE
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2023)
|
3,62%*
▼ -0,38 pts vs 2022 |
| Dividende par part 2023 |
16.28 €
▼ -9,56 % |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
372.00 € ▼ -17,33 % |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
441.16 € |
| Souscription minimum : | 7440 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Résidences séniors ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier |
OUI |
| Délai de jouissance | 1er jour du 2e mois qui suit le mois de souscription |
| % de parts en attente de retrait | 3,6% |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
3,73% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de LAFFITTE PIERRE
LAFFITTE PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.
Créée en 2000, LAFFITTE PIERRE totalise24 années d'activité. Elle annonce 1049.08 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 2 820 105 parts émises et 22 220 souscripteurs (nombre d'associés), LAFFITTE PIERRE a une souscription moyenne de 126,9 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de -182,41 million(s) d'euros.
Taux de distribution de LAFFITTE PIERRE : 3,62% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI LAFFITTE PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 16.28 euros par part. Le rendement brut a été de 3,62% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 372.00 euros, en baisse de -17,3% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
LAFFITTE PIERRE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans LAFFITTE PIERRE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
Évolution du prix des parts de LAFFITTE PIERRE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 372.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 441.16 €. La décote est de -15.7 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 335.09 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de LAFFITTE PIERRE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
LAFFITTE PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 71.00 %
- commerces à 18.00 %
- seniors à 2.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 7.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 45.00 %
- Régions à 32.00 %
- Europe à 13.00 %
- Paris à 10.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de LAFFITTE PIERRE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans LAFFITTE PIERRE, le ticket minimum est de 7440 €.
Les frais de souscription sont de 10.17 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| CARDIF ELITE | CARDIF | 13,8/20 | |
| DIGITAL VIE PRIME | ALTAPROFITS |  |
16,0/20 |
| GRISBEE VIE | Grisbee | |
15,7/20 |
| LINXEA AVENIR 2 | LINXEA | |
16,2/20 |
| LINXEA SPIRIT 2 | Linxea | |
17,2/20 |
| LINXEA ZEN | Linxea | |
16,2/20 |
| MONIWAN VIE | MONIWAN | |
15,0/20 |
| OCTAVIE 4 | UAF LIFE PATRIMOINE | 8,2/20 | |
| PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL | Placement-direct.fr | |
17,2/20 |
| PLACEMENT-DIRECT VIE | Placement-direct.fr | |
18,2/20 |
| PUISSANCE AVENIR | Assurancevie.com | |
17,0/20 |
| RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| ASAC FAPES PER | ASAC FAPES |  |
17,2/20 |
| ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER | ASSURANCEVIE.COM | |
17,0/20 |
| EPARGNISSIMO SURAVENIR PER | EPARGNISSIMO | |
17,0/20 |
| LINXEA PER | LINXEA | |
16,0/20 |
| LINXEA SPIRIT PER | LINXEA | |
15,8/20 |
| MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | |
17,2/20 |
| MEILLEURTAUX SURAVENIR PER | MEILLEURTAUX | |
17,0/20 |
| PATRIMEA SURAVENIR PER | PATRIMEA | |
17,0/20 |
| PER EXPERT | PERLIB | 14,8/20 | |
| PER GENERALI PATRIMOINE | GENERALI | |
15,0/20 |
| PER PLACEMENT-DIRECT | PLACEMENT-DIRECT | |
17,4/20 |
| SwissLife PER Individuel | SwissLife | |
16,4/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.
Autres fonds de AEW
SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
Commentaires (1)
Ben moi, je suis pas trop convaincu par cette SCPI Laffitte Pierre. D'accord, elle a un bon historique, mais l'immobilier d'entreprise, c'est pas la joie en ce moment et la baisse de valeur de leur patrimoine, ça ne m'inspire pas confiance. Et puis ce taux d'occupation qui diminue encore, je ne sais pas si leurs efforts de relocation vont être suffisants. Est-ce que quelqu'un a des conseils à donner pour un autre SCPI avec un meilleur rendement et moins de risques ?