SCPI LAFFITTE PIERRE : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 20/05/2024 Notre avis : Laffitte Pierre est une SCPI qui semble en perte de vitesse. Elle a dû baisser le prix de ses parts de 17% en 2023. Les + : - SCPI ancienne - Patrimoine très diversifié et consolidé, avec le déploiement d'une nouvelle stratégie d'investissement en Europe Les - : - Chute du prix des parts de 17% en 2023, puis début 2024 - Augmentation des demandes de retrait - Un taux de distribution traditionnellement inférieur au marché - Taux d'occupation qui ne cesse de baisser Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Retour Réservé aux inscrits LAFFITTE PIERRE, une SCPI de longue date, a connu quelques changements depuis sa création en 2000. Initialement focalisée sur l'investissement dans l'immobilier d'entreprise en France (principalement des bureaux et quelques commerces), elle a depuis élargi son champ d'action à l'Europe. À la fin de l'année 2023, le patrimoine de LAFFITTE PIERRE se composait de 75 immeubles totalisant 261.000 m2, soit une valeur globale de 1,049 milliard d'euros. Résultats 2023 En 2023, le taux de distribution brut de LAFFITTE PIERRE a légèrement diminué, s'établissant à 3,62%, un niveau nettement en dessous de la moyenne du marché. Le dividende a lui aussi baissé, passant de 18,00 en 2022 à 16,28 en 2023. Mais l'évènement le plus marquant est probablement la baisse drastique du prix de ses parts, semble-t-il précédemment sous-évalué. Celui-ci est passé de 450 euros en 2022 à 372 euros en 2023, soit un recul de 17,33%. Ces contre-performances ont provoqué le départ de certains investisseurs, cependant toutes ces velléités de sortie n'ont pas pu être satisfaites. Fin 2023, un nombre de parts correspondant à 3,6% du capital était toujours en attente de retrait. Sur la même année, LAFFITTE PIERRE a poursuivi son expansion en Europe en acquérant de nouveaux immeubles. Cependant, son taux d'occupation financier global pourrait être amélioré, puisqu'il est sous la barre symbolique des 90% (88,7% à la fin de l'année). La SCPI a aussi réduit la durée de jouissance des parts, qui commence désormais le premier jour du deuxième mois suivant la souscription. Perspectives 2024 La SCPI a fini le 1er trimestre avec une nouvelle baisse du prix des parts, suite à un fort recul de la valeur de son patrimoine. Pour autant, le taux de distribution prévisionnel annoncé par la société de gestion s'établit à 3,77%, un niveau qui devrait être nettement inférieur à celui du marché. Par ailleurs, le taux d'occupation des locaux est en chute libre, ce qui n'annonce rien de bon. Le nombre de parts en attente de retrait augmente : un nombre croissant d'investisseurs se retirent. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de LAFFITTE PIERRE Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 3,62%* ▼ -0,38 pts vs 2022 Dividende par part 2023 16.28 ▼ -9,56 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 367.00 € ▼ -18,44 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 334.16 € ▼ -18,96 % À l'achat : Surcote (9.8%) Souscription minimum : 7440 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Résidences séniors ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 2 mois % de parts en attente de retrait 5,2% Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de LAFFITTE PIERRE Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Décembre 2000 Capitalisation : 1035 millions d'euros (1,22% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -182,41 millions d'euros Nombre d'associés : 22 269 Nombre de parts : 2 820 105 Parts en attente de retrait : 5,2% LAFFITTE PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW. Créée en 2000, LAFFITTE PIERRE totalise24 années d'activité. Elle annonce 1035 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 2 820 105 parts émises et 22 269 souscripteurs (nombre d'associés), LAFFITTE PIERRE a une souscription moyenne de 126,6 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -182,41 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de LAFFITTE PIERRE : 3,62% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI LAFFITTE PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 16.28 euros par part. Le rendement brut a été de 3,62% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 367.00 euros, en baisse de -18,4% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros LAFFITTE PIERRE en chiffres Dividende par part 2023 : 16.28 €* Taux de distribution 2023 : 3,62 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,73% TRI à 5 ans : -0.59%** TRI à 10 ans : 2.72%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 281.58 € / part Valeur de reconstitution : 334.16 € / part Prix de souscription : 367.00 € / part Prix de retrait : 330.59 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans LAFFITTE PIERRE 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de LAFFITTE PIERRE La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 367.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 334.16 €. La surcote est de 9.8 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 330.59 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de LAFFITTE PIERRE Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : France Nombre d'immeubles : 75 Surface totale : 261500m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 528 Taux d'occupation financier : 87.44 % Valeur du patrimoine : 334.16 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement LAFFITTE PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 71.00 %- commerces à 18.00 %- seniors à 2.00 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 7.00 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 45.00 %- Régions à 32.00 %- Europe à 13.00 %- Paris à 10.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de LAFFITTE PIERRE, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de LAFFITTE PIERRE Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 7440 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Frais réels de souscription max TTC : 10.17 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 10.80 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) AnnoncePour investir dans LAFFITTE PIERRE, le ticket minimum est de 7440 €. Les frais de souscription sont de 10.17 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label CARDIF ELITE CARDIF DIGITAL VIE PRIME ALTAPROFITS GRISBEE VIE Grisbee LINXEA AVENIR 2 LINXEA LINXEA SPIRIT 2 Linxea LINXEA ZEN Linxea MONIWAN VIE MONIWAN OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL Placement-direct.fr PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com RAMIFY VIE Ramify Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC FAPES PER ASAC FAPES ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO LINXEA PER LINXEA LINXEA SPIRIT PER LINXEA MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA PER EXPERT PERLIB PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT SwissLife PER Individuel SwissLife Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale. Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France. Autres fonds de AEW SCPI : - SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) - SCPI ACTIPIERRE 2 - SCPI AEW PATRIMOINE SANTE - SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE - SCPI ACTIPIERRE 1 - SCPI IMMO EVOLUTIF - SCPI FRUCTIPIERRE - SCPI PIERRE PLUS - SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION - SCPI AEW COMMERCES EUROPE - SCPI ACTIPIERRE EUROPE - SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE Retour au comparateur de SCPI Actualités de LAFFITTE PIERRE et de la société de gestion AEW 03/10/2023 : SCPI Laffitte Pierre : nouvelle baisse du prix des parts (-9,7%) La société de gestion AEW vient d'annoncer une nouvelle baisse de 9,7% du prix des parts de sa SCPI Laffitte Pierre à compter du 2 octobre 2023. Cette annonce fait suite à un nouvel audit de la va ... leur de son patrimoine, réalisé cet été à l'appel de l'AMF. C'est la seconde baisse de l'année pour la SCPI, dont le prix des parts affiche désormais -17,3% en un peu moins d'un an. Lire plus ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
