La synthèse de l'actualité économique et patrimoniale
Plombée par la crise sanitaire, Fructipierre a réalisé des performances décevantes en 2020, avec un dividende en baisse et une distribution inférieure au marché
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : NON
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- SCPI stable avec de nombreuses années d'expérience
- Large capitalisation
- La forte hausse du prix des parts a dégradé le taux de distribution
- un taux d'occupation faible
- Un taux de distribution inférieur au marché
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.*
La SCPI Fructipierre est une SCPI d'immobilier d'entreprise créée à la fin des années 80. Son patrimoine se compose surtout de bureaux situés dans une large mesure à Paris et en Ile de France. SCPI dotée d'un capital fixe, elle procède régulièrement à des augmentations de capital, comme fin 2020.
En 2009, Fructipierre a renforcé sa position avec l'absorption de Parnasse Immo, une SCPI qui détient un patrimoine de plus 40 millions d'euros située à Paris.
Bien qu'elle soit l'une des plus importantes SCPI du marché en termes de capitalisation et investie essentiellement en bureaux, Fructipierre n'a pas réalisé d'excellents résultats en 2020. Le dividende distribué a diminué par rapport à 2019, tout comme son taux de distribution, qui est inférieur au marché sur la période.
Selon la société de gestion, une partie de cette baisse est due à la crise sanitaire, et au notamment au fait qu'elle ait pris la décision d'abandonner ou d'alléger des loyers de certains locataires commerçants. Mais cette évolution négative est aussi due à une forte hausse du prix des parts. Celle-ci n'est pas une décision de la société de gestion : elle est liée au fait que la SCPI est à capital fixe, ce qui implique que le prix se forme de la confrontation entre les ventes de parts et les offres d'achat émanant des associés.
La SCPI a aussi vu son taux d'occupation diminuer à un niveau faible (82,30%). Le patrimoine non loué plombe ses possibilités de rendement.
FRUCTIPIERRE est une société de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire Son nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé) . Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW CILOGER.
Créée en 1987, FRUCTIPIERRE totalise34 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 1090.81 million(s) d'euros.
Avec
1 795 866 parts
émises et
12 193 souscripteurs (nombre d'associés), FRUCTIPIERRE a une souscription moyenne de
147,3
parts par investisseur.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI FRUCTIPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 20.50 euros par part. Le rendement brut est de 3.36% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 606.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour FRUCTIPIERRE, le TRI est de 6.27% .
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de FRUCTIPIERRE a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 606.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 601.34 €. La surcote est de 0,8 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de - € par part.
FRUCTIPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 87.00 %
- commerces à 13.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 29.00 %
- Province à 8.00 %
- Paris à 63.00 %
Pour investir dans FRUCTIPIERRE, le ticket minimum est de 8160 € . Les frais de souscription sont de 7.80 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AEW CILOGER est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Son actionnaire principal sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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