SCPI FRUCTIPIERRE : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 06/05/2024 Notre avis : Fructipierre est une SCPI en perte de vitesse. Son rendement 2023 est inférieur au marché, et la SGP prévoit une nouvelle baisse en 2024. Les + : - SCPI stable avec de nombreuses années d'expérience - Large capitalisation Les - : - Un taux de distribution inférieur au marché - Une prévision de rendement en baisse pour 2024, selon la société de gestion Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI Fructipierre est une SCPI d'immobilier d'entreprise créée à la fin des années 1980. Son patrimoine se compose surtout de bureaux situés dans une large part à Paris et en Ile de France. SCPI dotée d'un capital fixe, elle procède régulièrement à des augmentations de capital. En 2009, Fructipierre a renforcé sa position avec l'absorption de Parnasse Immo, une SCPI qui détenait un patrimoine de plus 40 millions d'euros situé à Paris. Fructipierre est l'une des plus importantes SCPI du marché en termes de capitalisation, dépassant le milliard d'euros. Bien qu'elle investisse en grande majorité dans des bureaux, ses performances avaient beaucoup baissé en 2020 au moment de la crise sanitaire, contrairement à d'autres SCPI du marché. Elle a néanmoins rebondi en 2021 et 2022 : son dividende a renoué avec les performances affichées en 2014 avec 24,20 euros par part. Son rendement est cependant resté inférieur au marché, avec 4,00%. C'est souvent le cas avec les SCPI anciennes, qui doivent modifier la structure de leur patrimoine face à l'obsolescence. Résultats 2023 Les résultats 2023 attestent d'une perte de vitesse : - la SCPI a affiché un taux de distribution stable par rapport à l'année précédente, mais nettement inférieur au marché (4%) ; - la capitalisation de Fructipierre a diminué, principalement en raison de la baisse du prix de la part sur le marché secondaire. - le taux d'occupation financier a baissé, passant de 92,94% à mi-2023 à 89,93% à la fin de l'année. Cette diminution est un signe de dégradation à surveiller. Perspectives 2024 La SCPI envisage un taux de distribution en baisse à 3,85% pour 2024, ce qui n'est guère encourageant. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de FRUCTIPIERRE Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,03%* ▲ + 0,03 pts vs 2022 Dividende par part 2023 Variation vs n-1 24.40 ▲ + 0,83% Risque d'investissement : 4 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 591.52 € ▼ -2,36 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 649.47 € Souscription minimum : 5915 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de France Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 0 mois % de parts en attente de retrait Disponible en assurance-vie / PER Assurance-vie *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de FRUCTIPIERRE Type : RENDEMENT Type de capital : Fixe Création : Mars 1987 Capitalisation : 954.19 millions d'euros (1,13% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 13 824 Nombre de parts : 1 903 057 Parts en attente de retrait : FRUCTIPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW. Créée en 1987, FRUCTIPIERRE totalise37 années d'activité. Elle annonce 954.19 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 1 903 057 parts émises et 13 824 souscripteurs (nombre d'associés), FRUCTIPIERRE a une souscription moyenne de 137,7 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de FRUCTIPIERRE : 4,03% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI FRUCTIPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 24.40 euros par part. Le rendement brut a été de 4,03% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 591.52 euros, en baisse de -2,4% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros FRUCTIPIERRE en chiffres Dividende par part 2023 : 24.40 €* Taux de distribution 2023 : 4,03 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,88% TRI à 5 ans : 1.36%** TRI à 10 ans : 3.50%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 566.24 € / part Valeur de reconstitution : 649.47 € / part Prix de souscription : 591.52 € / part Prix de retrait : 460 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans FRUCTIPIERRE 4 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de FRUCTIPIERRE La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 591.52 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 649.47 €. La décote est de -8.9 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 460 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de FRUCTIPIERRE Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : Paris Nombre d'immeubles : 59 Surface totale : 150000m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 242 Taux d'occupation financier : 89.93 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement FRUCTIPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 81.00 %- commerces à 17.00 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 23.00 %- Régions à 8.00 %- Paris à 69.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de FRUCTIPIERRE, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de FRUCTIPIERRE Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 5915 € Disponible en assurance-vie / PER : Assurance-vieNC Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 7.80 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 10.80 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) AnnoncePour investir dans FRUCTIPIERRE, le ticket minimum est de 5915 €. Les frais de souscription sont de 7.80 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label CARDIF ELITE CARDIF Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale. Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France. Autres fonds de AEW SCPI : - SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) - SCPI ACTIPIERRE 2 - SCPI AEW PATRIMOINE SANTE - SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE - SCPI ACTIPIERRE 1 - SCPI IMMO EVOLUTIF - SCPI PIERRE PLUS - SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION - SCPI AEW COMMERCES EUROPE - SCPI LAFFITTE PIERRE - SCPI ACTIPIERRE EUROPE - SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
