FRUCTIPIERRE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 09/08/2023Plombée par la crise sanitaire, Fructipierre a retrouvé en 2022 un niveau de dividende équivalent à 2014, mais son rendement reste inférieur au marché.
Score 13,0 / 20
Atouts de FRUCTIPIERRE
- SCPI stable avec de nombreuses années d'expérience- Large capitalisation
Points faibles :
- Un taux de distribution inférieur au marchéAnalyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
FRUCTIPIERRE : avis et analyse complète
La SCPI Fructipierre est une SCPI d'immobilier d'entreprise créée à la fin des années 1980. Son patrimoine se compose surtout de bureaux situés dans une large part à Paris et en Ile de France. SCPI dotée d'un capital fixe, elle procède régulièrement à des augmentations de capital.
En 2009, Fructipierre a renforcé sa position avec l'absorption de Parnasse Immo, une SCPI qui détenait un patrimoine de plus 40 millions d'euros situé à Paris.
Fructipierre est l'une des plus importantes SCPI du marché en termes de capitalisation, dépassant le milliard d'euros. Bien qu'elle investisse en grande majorité dans des bureaux, ses performances avaient beaucoup baissé en 2020 au moment de la crise sanitaire, contrairement à d'autres SCPI du marché. Elle a néanmoins rebondi en 2021 et 2022 : son dividende a renoué avec les performances affichées en 2014 avec 24,20 euros par part. Son rendement est cependant resté inférieur au marché, avec 4,00%. C'est souvent le cas avec les SCPI anciennes, qui doivent modifier la structure de leur patrimoine face à l'obsolescence.
Perspectives 2023
D'après les chiffres et estimations de la société de gestion sur les 2 premiers trimestres, la tendance est plutôt à la stabilité pour le dividende annuel de la SCPI. Le taux d'occupation reste bon et les indicateurs sont au vert, malgré une certaine baisse de la valeur du patrimoine sur un an et l'érosion du prix de souscription mut par l'équilibre entre l'offre et la demande.
Présentation de FRUCTIPIERRE
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
|
4,00%*
▲ + 0,23 pts vs 2021 |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
24.20 €
▲ + 5,22% |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
14.43 € + 60,33% vs n-1 |
| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
602.65 € ≈ |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
646.77 € ▼ -1,55 % |
| À l'achat : | Décote (-6.8%) |
| Souscription minimum : | 8160 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Entrepôts ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | NC |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Assurance-vie |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
3,89% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de FRUCTIPIERRE
FRUCTIPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.
Créée en 1987, FRUCTIPIERRE totalise36 années d'activité. Elle annonce 1144.6 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 1 903 057 parts émises et 13 738 souscripteurs (nombre d'associés), FRUCTIPIERRE a une souscription moyenne de 138,5 parts par investisseur.
Taux de distribution de FRUCTIPIERRE : 4,00% en 2022
Pour l'année 2022, la SCPI FRUCTIPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 24.20 euros par part. Le rendement brut a été de 4,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 602.65 euros, en baisse de -0,4% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
FRUCTIPIERRE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans FRUCTIPIERRE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
Évolution du prix des parts de FRUCTIPIERRE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 602.65 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 646.77 €. La décote est de -6.8 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 553.80 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de FRUCTIPIERRE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
FRUCTIPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 82.00 %
- locaux d'activité à 1.00 %
- entrepôts à 1.00 %
- commerces à 17.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 24.00 %
- Régions à 8.00 %
- Paris à 68.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de FRUCTIPIERRE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans FRUCTIPIERRE, le ticket minimum est de 8160 €.
Les frais de souscription sont de 7.80 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| CARDIF ELITE | CARDIF | 13,8/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.
Autres fonds de AEW
SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
Commentaires (3)
Cette société est vraiment bizarre: ils vendent leurs produits 25% de plus que les estimations, la valeur des parts aux actionnaires diminue systématiquement depuis plusieurs années, les grands groupes ne la gardent pas très longtemps, comme si ils se renvoyaient la patate chaude et non pas comme des investisseurs qui profiteraient pleinement de leur investissement. De plus, ils ne paient pas du tout (non pas en retard) leurs fournisseurs, alors si vous lisez ceci, prudence et méfiance...!
Le souci avec cette société est que les travaux qui devraient être effectués en urgence pour la bonne tenue de leurs locaux en location ne sont JAMAIS faits : depuis 5 ans face à chez moi un mur est totalement dégradé sur une cour et aucun ravalement depuis 30 ans avec de plus un gros tuyau de désenfumage qui risque de tomber! Lettres recommandées du syndic qui restent dans les oubliettes! Que faire ?
C'est inadmissible pour une société qui semble en si bonne forme et qui encaisse tous les loyers de leurs boutiques. Margot