SCPI AEW PATRIMOINE SANTE :
une SCPI santé mono-sectorielle en phase de montée en puissance
Prix d’achat
Juste valeur
Écart : -2.9 % vs reconstitution
Indice de tensions (ITS)
0,00
Tensions limitées
Données clés
- Taux de distribution 2025 : 4,20 %
- Taux d’occupation financier : 100,00 %
- Durée moyenne des baux : - ans
- Capitalisation : 150.76 M€
- Nombre d’immeubles : ND
- Diversification : Très concentrée
- Position du prix : Juste valeur
Positionnement vs marché SCPI
Rendement
inférieur
Occupation
dans la moyenne
Valorisation
juste valeur
Visibilité locative
dans la moyenne
Diversification
très concentrée
Prix des parts
stable
Ligne pointillée = moyenne du marché
Général
| Société de gestion | AEW |
| Nom SCPI | AEW PATRIMOINE SANTE |
| Document | bulletin_trimestriel |
| Création | janvier 2022 |
| Période | T3 2025 |
| Début / fin période | 01/07/2025 → 31/12/2025 |
| Publication | 21/02/2026 |
Performance
| Taux de distribution brut | 4,20% |
| Dividende trimestriel | 10,50 € |
| Dividende annuel | 42,00 € |
| Performance brute globale annuelle | 4,20% |
| TRI 10 ans | - % |
| TRI 15 ans | - % |
| TRI 20 ans | - % |
Prix & valeurs
| Prix de souscription | 1 000,00 € |
| Prix de retrait | 910,00 € |
| Valeur de réalisation | 884,26 € |
| Date valeur réalisation | 31-12-2025 |
| Valeur de reconstitution | 1 030,30 € |
| Date valeur reconstitution | 31-12-2025 |
Performances annuelles
Dernière mise à jour : 21/02/2026 (T3 2025)
Historique du taux de distribution
| Année | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Taux de distribution | 4,20 % | 4,20 % | 3,51 % |
Score de lecture factuel
Rendement : trajectoire en progression, le taux de distribution a gagné 69 points de base entre 2023 et 2024, exclusivement par hausse du dividende. Le niveau atteint reste à confirmer sur la durée et les rendements futurs ne sont pas garantis.
Valorisation : niveau intermédiaire, l'écart entre prix de souscription et valeur de reconstitution reste positif mais se resserre légèrement, passant de +3,58 % à +3,03 %. La tendance est à un tassement modéré de la valeur estimée des actifs.
Exploitation : niveau maximal observé, le taux d'occupation financier de 100 % sur toutes les périodes documentées constitue un signal d'exploitation intégrale, à mettre en perspective avec la taille encore modeste du portefeuille.
Diversification : concentration marquée, la mono-exposition à 100 % sur les cliniques et à 100 % en province constitue le trait structurel le plus saillant du véhicule, en cohérence avec son positionnement mais sans aucun effet de dispersion des risques typologiques ou géographiques.
Liquidité : aucune tension observable, zéro part en attente de retrait à ce stade, situation cohérente avec la phase de lancement et de collecte active du véhicule, sans valeur prédictive pour les périodes à venir.
Valorisation : niveau intermédiaire, l'écart entre prix de souscription et valeur de reconstitution reste positif mais se resserre légèrement, passant de +3,58 % à +3,03 %. La tendance est à un tassement modéré de la valeur estimée des actifs.
Exploitation : niveau maximal observé, le taux d'occupation financier de 100 % sur toutes les périodes documentées constitue un signal d'exploitation intégrale, à mettre en perspective avec la taille encore modeste du portefeuille.
Diversification : concentration marquée, la mono-exposition à 100 % sur les cliniques et à 100 % en province constitue le trait structurel le plus saillant du véhicule, en cohérence avec son positionnement mais sans aucun effet de dispersion des risques typologiques ou géographiques.
Liquidité : aucune tension observable, zéro part en attente de retrait à ce stade, situation cohérente avec la phase de lancement et de collecte active du véhicule, sans valeur prédictive pour les périodes à venir.
Prix de souscription vs valeur de reconstitution
Comparaison annuelle entre le prix payé par l’investisseur et la valeur économique du patrimoine.
Patrimoine
Répartition géographique
Typologie des actifs
Parc immobilier
| Nombre d’immeubles | ND |
| Nombre de locataires | ND |
| Surface totale | 15384 m2 |
| Durée des baux | ND |
Occupation & dette
| TOF | 100,00 % |
| Taux d’endettement | - % |
| Capitalisation | 150.76 M€ |
Liquidité
Mouvements
| Collecte | ND |
Retraits
| Nb parts en retrait | 0 |
ESG
| Classification SFDR | ND |
| Label ISR | Non |
Analyse
AEW Patrimoine Santé est une SCPI à capital variable gérée par AEW, spécialisée dans le secteur de la santé. Les données analysées couvrent la période allant de la création de la SCPI jusqu'au second semestre 2025, en s'appuyant sur les reportings patrimoniaux et financiers disponibles pour les exercices 2022 à 2025.
La SCPI affiche un prix de souscription stable à 1 000 € depuis 2022, sans aucune revalorisation ni ajustement à la baisse sur l'ensemble de la période observée. Le taux de distribution est passé de 3,51 % en 2023 à 4,20 % en 2024, soit une progression notable de 69 points de base. Le prix de part étant resté constant, cette hausse s'explique intégralement par l'augmentation du dividende distribué, qui est passé de 35,05 € par part en 2023 à 42,00 € par part en 2024. Ce mouvement traduit une amélioration de la capacité distributive du véhicule, sans que le rendement futur ne puisse être garanti.
La valeur de reconstitution connue pour 2024 s'établissait à 1 035,78 €, soit un écart positif de 3,58 % par rapport au prix de souscription de 1 000 €. La donnée la plus récente, correspondant au second semestre 2025, indique une valeur de reconstitution de 1 030,30 €, ce qui ramène l'écart à 3,03 %. L'investisseur souscrit donc à un prix inférieur à la valeur de reconstitution estimée du patrimoine, dans une proportion modérée, en léger tassement par rapport à l'exercice précédent. Ce resserrement de l'écart, à prix de part inchangé, signale un ajustement à la baisse de la valeur estimée des actifs sous-jacents de l'ordre de 0,53 %.
Le taux d'occupation financier se maintient à 100 % sur l'ensemble des périodes documentées. Ce niveau maximal, rarement observé de façon durable sur le marché des SCPI, reflète une exploitation intégrale du patrimoine détenu. La surface totale s'élève à 15 384 m². Le nombre d'immeubles et de locataires n'est pas communiqué, ce qui limite l'analyse de la granularité du portefeuille. La répartition géographique est concentrée à 100 % en province, et la répartition typologique à 100 % en cliniques. Cette double mono-exposition, à la fois sectorielle et typologique, constitue une caractéristique structurante du véhicule. La cohérence avec le positionnement déclaré de SCPI santé est observable, mais la concentration intégrale sur un seul type d'actif dans une seule zone géographique réduit mécaniquement les effets de diversification.
La capitalisation atteint 150,76 M€, en lien avec une collecte sur la période analysée de 150,68 M€. Ces ordres de grandeur indiquent que la SCPI est en phase active de déploiement. Aucun endettement n'est signalé, le taux étant à 0 %. Le nombre de parts en attente de retrait est nul sur l'ensemble des données disponibles, ce qui traduit une absence de tension observable sur la liquidité du véhicule à ce stade. Il convient toutefois de rappeler que cette situation est fréquente dans les phases initiales de collecte, et ne présage pas de la liquidité future.
La durée résiduelle des baux n'est pas communiquée. Aucun TRI à 5, 10 ou 15 ans n'est disponible, ce qui est cohérent avec la jeunesse du véhicule et empêche toute analyse de performance rétrospective de long terme.
La SCPI affiche un prix de souscription stable à 1 000 € depuis 2022, sans aucune revalorisation ni ajustement à la baisse sur l'ensemble de la période observée. Le taux de distribution est passé de 3,51 % en 2023 à 4,20 % en 2024, soit une progression notable de 69 points de base. Le prix de part étant resté constant, cette hausse s'explique intégralement par l'augmentation du dividende distribué, qui est passé de 35,05 € par part en 2023 à 42,00 € par part en 2024. Ce mouvement traduit une amélioration de la capacité distributive du véhicule, sans que le rendement futur ne puisse être garanti.
La valeur de reconstitution connue pour 2024 s'établissait à 1 035,78 €, soit un écart positif de 3,58 % par rapport au prix de souscription de 1 000 €. La donnée la plus récente, correspondant au second semestre 2025, indique une valeur de reconstitution de 1 030,30 €, ce qui ramène l'écart à 3,03 %. L'investisseur souscrit donc à un prix inférieur à la valeur de reconstitution estimée du patrimoine, dans une proportion modérée, en léger tassement par rapport à l'exercice précédent. Ce resserrement de l'écart, à prix de part inchangé, signale un ajustement à la baisse de la valeur estimée des actifs sous-jacents de l'ordre de 0,53 %.
Le taux d'occupation financier se maintient à 100 % sur l'ensemble des périodes documentées. Ce niveau maximal, rarement observé de façon durable sur le marché des SCPI, reflète une exploitation intégrale du patrimoine détenu. La surface totale s'élève à 15 384 m². Le nombre d'immeubles et de locataires n'est pas communiqué, ce qui limite l'analyse de la granularité du portefeuille. La répartition géographique est concentrée à 100 % en province, et la répartition typologique à 100 % en cliniques. Cette double mono-exposition, à la fois sectorielle et typologique, constitue une caractéristique structurante du véhicule. La cohérence avec le positionnement déclaré de SCPI santé est observable, mais la concentration intégrale sur un seul type d'actif dans une seule zone géographique réduit mécaniquement les effets de diversification.
La capitalisation atteint 150,76 M€, en lien avec une collecte sur la période analysée de 150,68 M€. Ces ordres de grandeur indiquent que la SCPI est en phase active de déploiement. Aucun endettement n'est signalé, le taux étant à 0 %. Le nombre de parts en attente de retrait est nul sur l'ensemble des données disponibles, ce qui traduit une absence de tension observable sur la liquidité du véhicule à ce stade. Il convient toutefois de rappeler que cette situation est fréquente dans les phases initiales de collecte, et ne présage pas de la liquidité future.
La durée résiduelle des baux n'est pas communiquée. Aucun TRI à 5, 10 ou 15 ans n'est disponible, ce qui est cohérent avec la jeunesse du véhicule et empêche toute analyse de performance rétrospective de long terme.
