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PIERRE PLUS : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 10/10/2023

Pierre Plus a fusionné en juin 2023 avec la SCPI Actipierre Europe, formant désormais la SCPI AEW Commerce Europe.



Score 12,6 / 20

Atouts de PIERRE PLUS

- Un taux d'occupation supérieur à 90%
- Un équilibre géographique des investissements
- Un rebond en 2021, des performances maintenues en 2022

Points faibles :

- Un taux de distribution inférieur à la moyenne du marché sur plusieurs années
- Une forte exposition aux commerces

PIERRE PLUS : avis et analyse complète


Au 30 juin 2023, la SCPI Pierre Plus a fusionné avec la SCPI Actipierre Europe, formant désormais la SCPI AEW Commerce Europe.

La SCPI Pierre Plus a été créée en 1991. Avec plus de 758 millions d'euros de capitalisation à fin 2022, sa stratégie est d'investir principalement dans des commerces et bureaux, en France et dans les pays de la zone Euro.

Elle détient 167 immeubles dans 4 pays pour une surface de 236.000 m2, et a signé des baux avec 403 locataires. Ce patrimoine, très stable au fil des ans, est réparti en valeur à hauteur de 46% en province, 33% à Paris et en région parisienne et 21% en zone euro. Compte tenu des acquisitions (31,6 millions d'euros) et des cessions (1,4 million d'euros) de l exercice, l expertise immobilière valorise le patrimoine à 673,6 millions d'euros.

Comme une large part des SCPI de commerces, l'année 2020 avait été difficile pour la SCPI Pierre Plus. Les commerces ont souffert des restrictions et fermetures, ce qui s'est traduit dans les loyers qu'elle a pu collecter. En effet, les gérants ont décidé d'accompagner certains locataires en difficulté. 250 d'entre eux ont demandé un allègement ou un abandon de loyer. Les bureaux se sont vus offrir des reports ou fractionnements. Les abandons et allègements sont estimés à 3,6 millions d'euros.

En 2021, la SCPI a réussi à rebondir puis a maintenu ses performances en 2022. Même si son taux de distribution est toujours légèrement inférieur au marché avec 4.06%, le niveau de son dividende a progressé.

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Présentation de PIERRE PLUS


Société de gestion : AEW
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
4,06%*
▲ + 0,03 pts vs 2021
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
44.55 €
▲ + 0,79%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
1098.00 € 
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
1099.96 €
 
Souscription minimum : 2196 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Entrepôts
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

3,93% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de PIERRE PLUS



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : août 1991
 Capitalisation : 758.1 millions d'euros (0,91% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 10 500
 Nombre de parts : 690 622
 Parts en attente de retrait :



PIERRE PLUS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.

Créée en 1991, PIERRE PLUS totalise32 années d'activité. Elle annonce 758.1 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 690 622 parts émises et 10 500 souscripteurs (nombre d'associés), PIERRE PLUS a une souscription moyenne de 65,8 parts par investisseur.



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Louv

Taux de distribution de PIERRE PLUS : 4,06% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI PIERRE PLUS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 44.55 euros par part. Le rendement brut a été de 4,06% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 1098.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

PIERRE PLUS en chiffres

 Dividende par part 2022 : 44.55 €*
 Taux de distribution 2022 : 4,06 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,93%
 TRI à 5 ans : 2.20%**
 TRI à 10 ans : 3.87%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 897.45 € / part
 Valeur de reconstitution : 1099.96 € / part
 Prix de souscription : 1098.00 € / part
 Prix de retrait : 999.18 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans PIERRE PLUS


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de PIERRE PLUS


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 1098.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 1099.96 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 999.18 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de PIERRE PLUS


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 167
 Surface totale : 236000m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 403
 Taux d'occupation financier : 93.02 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


PIERRE PLUS dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 9.00 %
- locaux d'activité à 1.00 %
- entrepôts à 2.00 %
- commerces à 86.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 23.00 %
- Régions à 46.00 %
- Europe à 21.00 %
- Paris à 10.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de PIERRE PLUS, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de PIERRE PLUS



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2196 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.25 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 11.04 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


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Pour investir dans PIERRE PLUS, le ticket minimum est de 2196 €.
Les frais de souscription sont de 9.25 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
GRISBEE VIE Grisbee label ideal-investisseur 15,7/20
LINXEA AVENIR 2 LINXEA label ideal-investisseur 16,2/20
PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com label ideal-investisseur 17,0/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM label ideal-investisseur 17,0/20
EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO label ideal-investisseur 17,0/20
MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX label ideal-investisseur 17,0/20
PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA label ideal-investisseur 17,0/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.


Autres fonds de AEW


SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
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- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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