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AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 08/08/2023

AEW Paris Commerces (ex Actipierre) fait preuve d'une grande stabilité et de performances jusqu'à maintenant meilleures que celles du marché.



Score 16,3 / 20

Atouts de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)

- Forte capitalisation, ancienneté
- Bon taux de rendement
- Éligible à certains contrats d'assurance-vie

Points faibles :

- Un investissement centré sur les commerces, actifs qui ont démontré une certaine fragilité durant la crise sanitaire.

AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) : avis et analyse complète


La SCPI AEW PARIS COMMERCES est le nouveau nom de Actipierre 3 de AEW. Elle fut créée en 1991 dans la lignée des Actipierre 1 et 2, SCPI qu'elle a d'ailleurs absorbées en 2022. Cela explique les variations de données d'une année sur l'autre.

Le patrimoine d'AEW Paris Commerces est constitué à 100 % de murs de commerces, principalement localisés à Paris et en région parisienne. La mutualisation des risques est assurée par plus de 350 baux et 252 immeubles. La valeur d'expertise de son patrimoine ressort à près de 360 millions d'euros à fin 2022, ce qui est élevé par rapport aux prix des parts.

AEW Paris Commerces offre un taux d'occupation optimal, à plus de 90%. La fusion des 3 SCPI antérieures a également permis de lisser le prix d'acquisition et, conjugué à une augmentation du dividende, d'améliorer le taux de distribution. Celui-ci ressort à 5,93% en 2022, nettement au-dessus de la moyenne du marché.

Selon AEW, l'objectif de la SCPI est d'atteindre les 6% de rendement en 2023. Néanmoins comme pour toutes les SCPI, les performances passées ne sont pas une garantie du niveau des performances futures.

La SCPI est accessible dans certains contrats d'assurance-vie (voire notre section dédiée).

Perspectives 2023
La SCPI poursuit vers une année 2023 stable par rapport à 2022. Les acomptes sur dividende des 2 premiers trimestres ont été stables. Le taux d'occupation est bon. Les parts continuent de s'échanger à un bon rythme avec un prix en augmentation, signant une demande plus forte que l'offre.

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Présentation de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)


Société de gestion : AEW
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
5,93%*

Dividende par part 2022
17.40 €
Dividende par part
janvier - juin 2023
9 €
= même période n-1
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
303.09 € 
▲ + 1,48%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
417.70 €
 
À l'achat : Décote (-27.4%)
Souscription minimum : 2500 € 
Type(s) d'actifs ✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
OUI
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

5,42% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.


Label SCPI ideal-investisseur.fr

Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre

Bulletin 2ème trimestre 2023




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Fixe
 Création : Mars 1991
 Capitalisation : 315.2 millions d'euros (0,36% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 6 360
 Nombre de parts : 1 019 778
 Parts en attente de retrait :



AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.

Créée en 1991, AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) totalise32 années d'activité. Elle annonce 315.2 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 1 019 778 parts émises et 6 360 souscripteurs (nombre d'associés), AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) a une souscription moyenne de 160,3 parts par investisseur.



Taux de distribution de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) : 5,93% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) a distribué à ses souscripteurs un dividende de 17.4 euros par part. Le rendement brut a été de 5,93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 303.09 euros, en augmentation de 1,5% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) en chiffres

 Dividende par part 2022 : 17.4 €*
 Taux de distribution 2022 : 5,93 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 5,42%
 TRI à 5 ans : -0.38%**
 TRI à 10 ans : 3.33%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 349.47 € / part
 Valeur de reconstitution : 417.70 € / part
 Prix de souscription : 303.09 € / part
 Prix de retrait : 280 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 303.09 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 417.70 €. La décote est de -27.4 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 280 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Paris
 Nombre d'immeubles : 256
 Surface totale : 76000m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 363
 Taux d'occupation financier : 96.55 %


 Valeur du patrimoine : 417.70 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 34.00 %
- Régions à 2.00 %
- Paris à 64.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE), pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2500 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 11.04 %
(moyenne du marché : 6,69%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,65%)


Pour investir dans AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE), le ticket minimum est de 2500 €.
Les frais de souscription sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.


Autres fonds de AEW


SCPI :
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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Vos avis, vos débats, vos commentaires... (2)

Rocla

Bonjour,

Votre forum étant fermé, je me permets de vous envoyer cet e-mail pour vous signaler des problèmes récurrents avec AEW Ciloger. Impossible de dire si c’est de la mauvaise gestion ou si c’est de la rétention volontaire d’informations et de fonds, mais voici un résumé de ce qui s’est passé. Je tiens d’ailleurs à votre disposition tous les échanges par e-mail et courrier recommandé si vous estimez que le sujet en vaut la peine (visiblement, de nombreux avis similaires sont postés sur internet concernant ce gestionnaire de SCPI) :

Dans le cadre d'une succession suite à décès, il nous a fallu (mon frère et moi) 5 mois et plusieurs réclamations pour enfin savoir combien la vente de nos parts allait nous rapporter et connaître le montant des dividendes qui nous était dû pendant ces presque 6 mois, dividendes dont AEW s’était bien gardé de parler. Des contacts téléphoniques quasiment impossibles avec le service client (personne ne répond), un service réclamation par e-mail totalement impotent (qui n’a servi à rien malgré 3 réclamations), et une réactivité à minima après l'envoi d'un courrier avec AR (seul l’AR a fait avancer le dossier, mais seulement concernant les dividendes du T4 2022, les dividendes du T1 2023 auxquels nous avons droit n’ont fait l’objet d’aucune mention ni information). Virements bancaires très tardifs puisque le prix de la vente n’a été versé sur notre compte que 2 mois après la vente, tandis que les dividendes, dont on nous avait caché (volontairement ?) l’existence n’ont toujours pas été versés.

Restant à votre disposition pour toute information complémentaire,

nabucco

Bonjour,

j'aurais voulu connaître le taux d'endettement de la Scpi AEW Paris Commerces

Merci

Cdt



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corum
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