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LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 06/08/2023

Cette SCPI Pinel distribuera ses premiers revenus à partir de 2024. Elle a surtout pour objectif de faire bénéficier ses investisseurs de la réduction Pinel.


Atouts de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)

- Une SCPI qui permet de bénéficier des avantages fiscaux de la loi Pinel
- Une stratégie claire, qui mise sur le potentiel du Grand Paris

Points faibles :

- Un horizon d'investissement long (17 ans)
- Des frais élevés, notamment en souscription
- SCPI récente, peu de recul

LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) : avis et analyse complète


La SCPI LF Grand Paris Habitation est une SCPI fiscale à capital fixe. Elle a pour objectif d'investir dans des logements en loi Pinel afin de faire profiter des caractéristiques de cette loi de défiscalisation à ses investisseurs. Dans ce cadre, elle n'a pas vocation à distribuer des dividendes avant un certain nombre d'années. L'horizon d'investissement est plutôt long, puisqu'il est de 17 ans.
Les souscripteurs peuvent toutefois bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu allant jusqu'à 18% du prix des parts, étalés sur 9 ans.

LF GRAND PARIS HABITATION achète des immeubles de logements neufs en VEFA (sur plans), dans des zones éligibles. Elle s'engage à louer les appartements dans les conditions de la loi Pinel, à savoir un loyer inférieur à un plafond fixé par décret et à des locataires dont les revenus ne dépassent pas une certaine limite. Les actifs visés seront situés en Ile de France, et notamment dans le secteur du Grand Paris.

À fin 2022, elle était propriétaire de 20 lots répartis dans 4 copropriétés à Antony, Châtenay-Malabry, Clamart et Pontoise. Les 4 derniers lots doivent être livrés courant 2023 à Pontoise.

Au départ, la SCPI devait distribuer ses premiers revenus au 2ème trimestre 2022. Cet évènement est toutefois retardé. En 2023, la SCPI ne prévoit pas non plus de distribution, pour combler le report à nouveau déficitaire de 11,34 euros par part dus aux dépenses engagées. Selon la société de gestion, "La SCPI devrait commencer à distribuer son résultat après avoir atteint son rythme de croisière (ensemble du patrimoine en exploitation), soit au 1er semestre 2024."

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Présentation de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)


Société de gestion : LA FRANCAISE AM
Type de SCPI : FISCALE
Taux de distribution* (2022)

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
0,00%*
=
Dividende par part 2022
0.00 €
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
1500.00 € 
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
1604.83 €
 
À l'achat : Décote (-6.5%)
Souscription minimum : 1500 € 
Type(s) d'actifs
Zones géographiques Région parisienne
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : NC

Bulletin 2ème trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)



 Type : FISCALE
 Type de capital : Fixe
 Création : mai 2019
 Capitalisation : 7.37 millions d'euros (0,01% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 244
 Nombre de parts : 4 913
 Parts en attente de retrait :



LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) est une SCPI de type FISCALE à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir des immeubles éligibles à une loi fiscale et de les mettre en location afin que ses investisseurs puissent réduire leurs impôts, de la même manière qu'ils l'auraient fait s'ils détenaient les biens immobiliers en direct. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM.

Créée en 2019, LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) totalise4 années d'activité. Elle annonce 7.37 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 4 913 parts émises et 244 souscripteurs (nombre d'associés), LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) a une souscription moyenne de 20,1 parts par investisseur.



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Taux de distribution de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) :


Pour l'année 2022, la SCPI LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) a distribué à ses souscripteurs un dividende de 0 euros par part. Le rendement brut a été de 0,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 1500.00 euros, en augmentation de inf% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) en chiffres

 Dividende par part 2022 : 0 €*
 Taux de distribution 2022 : 0,00 %
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 1350.13 € / part
 Valeur de reconstitution : 1604.83 € / part
 Prix de souscription : 1500.00 € / part
 Prix de retrait : 1341.96 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 17 ans.***

Évolution du prix des parts de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 1500.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 1604.83 €. La décote est de -6.5 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 1341.96 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Logements
 Zone principale : Région parisienne
 Nombre d'immeubles : 20
 Surface totale : 1196m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 90 %


 Valeur du patrimoine : 1604.83 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 1500 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Semestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 10.54 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel), le ticket minimum est de 1500 €.
Les frais de souscription sont de 10.54 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille.
La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International.
La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong).
La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services.


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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

C'est bien beau tout ça mais moi je trouve que 17 ans, c'est vraiment long pour espérer toucher des dividendes. Même si la réduction d'impôt est alléchante, le fait qu'il n'y ait pas de distribution prévue avant 2024 ça calme un peu, non ? Et puis les délais de livraison des lots me laissent un peu sur ma faim. Un peu trop d'incertitudes pour le moment, je vais attendre encore un peu avant de me décider.



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corum