SCPI LF EUROPIMMO : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 07/03/2024 Notre avis : La SCPI est surtout investie en Europe. Une question reste en suspend concernant la valeur de son patrimoine. Les + : - Des avantages fiscaux sur les revenus des pays européens (pas de double imposition) - Un dividende stable Les - : - Une forte baisse de la valeur du patrimoine en 1 an - Une forte baisse du prix des parts en septembre 2023 Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits Créée en 2014, la SCPI LF Europimmo est spécialisée sur le marché immobilier européen. Elle vise à constituer un patrimoine avec comme premier pays cible l'Allemagne, qui bénéficie, selon la société de gestion, d'une stabilité économique et d'un marché immobilier aux solides fondamentaux. LF Europimmo investit majoritairement dans des immeubles de bureaux situés dans des marchés locatifs profonds. La plupart des 55 immeubles détenus le sont au travers de participation dans des SCI. Au total, la SCPI dispose d'un parc locatif de plus de 273.000 m2. Si son patrimoine se situe majoritairement en Europe (90,46% fin 2023), elle a également acquis des actifs en France : Paris intra-muros (2.2%), Ile de France (5.4%) et en région (1.94%). La structure du patrimoine fin 2023 est pour l'essentiel constituée de bureaux (80.73%), de commerces (10.97%) et d'hôtellerie (5,78%). En revanche, les locaux d'activités (2.41%) et les locaux de santé (0.11%) représentent une part moindre. Cette stratégie d'investissement international permet aux épargnants de bénéficier de certains avantages fiscaux. Les revenus fonciers perçus sur les immeubles hors de France peuvent en effet profiter de conventions fiscales : les revenus sont alors imposés à la source dans le pays où sont situés les immeubles et ne subissent pas de deuxième imposition en France. Résultats 2023 La SCPI a subi une forte baisse du prix des parts en septembre 2023 (-9,56%), passant de 1045€ en 2022 à 945€. Cela fait suite à la baisse de la valeur de son patrimoine, engagée depuis 2021. Celle-ci a surtout nettement baissé en un an, malgré une nouvelle acquisition (part de SCI détenant un entrepôt Amazon de 10.000 m2 en Espagne). Cette mauvaise nouvelle a entré le départ d'investisseurs. En fin d'année, 1,6% des parts étaient encore en attente de retrait. Le taux de distribution en 2023 a légèrement augmenté pour atteindre 4,64%, en comparaison à 4,32% en 2022. C'est légèrement supérieur à la moyenne du marché. Le dividende par part est resté globalement identique à l'année dernière. Perspectives pour 2024 La grande question concerne LF Europimmo la valeur du patrimoine de la SCPI. En son absence, il est difficile de savoir si le prix des parts est correct ou si un risque de baisse subsiste. Néanmoins, la SCPI dispose, semble-t-il, de bons atouts pour conserver un dividende identique à l'année dernière. À commencer par un bon taux d'occupation financier, et un historique de stabilité dans le temps. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de LF EUROPIMMO Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,64%* ▲ + 0,32 pts vs 2022 Dividende par part 2023 43.85 ▼ -2,79 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 945.00 € ▼ -9,57 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. NC Souscription minimum : 4725 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 1 mois % de parts en attente de retrait 1,6% Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de LF EUROPIMMO Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Juillet 2014 Capitalisation : 1060 millions d'euros (1,25% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 14 907 Nombre de parts : 1 121 259 Parts en attente de retrait : 1,6% LF EUROPIMMO est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM. Créée en 2014, LF EUROPIMMO totalise10 années d'activité. Elle annonce 1060 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 1 121 259 parts émises et 14 907 souscripteurs (nombre d'associés), LF EUROPIMMO a une souscription moyenne de 75,2 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de LF EUROPIMMO : 4,64% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI LF EUROPIMMO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 43.85 euros par part. Le rendement brut a été de 4,64% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été équivalent au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 945.00 euros, en baisse de -9,6% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros LF EUROPIMMO en chiffres Dividende par part 2023 : 43.85 €* Taux de distribution 2023 : 4,64 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,21% TRI à 5 ans : 1.34%** Taux d'endettement : 18.72% Valeur de réalisation : 917.12 € / part Valeur de reconstitution : NC Prix de souscription : 945.00 € / part Prix de retrait : 869.40 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire Annonce Niveau de risque de l'investissement dans LF EUROPIMMO 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 9 ans.*** Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 869.40 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de LF EUROPIMMO Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : Europe Nombre d'immeubles : 55 Surface totale : 273678m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 95.9 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement LF EUROPIMMO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 80.73 %- locaux d'activité à 2.41 %- commerces à 10.97 %- santé à 0.11 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 5.78 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 5.40 %- Régions à 1.94 %- Europe à 90.46 %- Paris à 2.20 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de LF EUROPIMMO, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de LF EUROPIMMO Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 4725 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 9.60 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,73%) AnnoncePour investir dans LF EUROPIMMO, le ticket minimum est de 4725 €. Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,73%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label BFORBANK VIE BforBank CNP ONE Divers EASY BOURSE EASY VIE EASY BOURSE LINXEA SPIRIT 2 Linxea OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC FAPES PER ASAC FAPES LINXEA SPIRIT PER LINXEA MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux PER LIGNAGE UNEP PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille. La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International. La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong). La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services. Autres fonds de LA FRANCAISE AM SCPI : - SCPI LF OPPORTUNITE IMMO - SCPI EPARGNE FONCIERE - SCPI SELECTINVEST 1 - SCPI LF AVENIR SANTE - SCPI LF GRAND PARIS PATRIMOINE - SCPI EUROFONCIERE 2 - SCPI CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - SCPI MULTIMMOBILIER 2 - SCPI PIERRE PRIVILEGE - SCPI LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel) - SCPI LF RENOVIMMO - SCPI EUROPIMMO MARKET - SCPI LF LES GRANDS PALAIS - SCPI MULTIHABITATION 10 - SCPI MULTIHABITATION 2 - SCPI MULTIHABITATION 3 - SCPI MULTIHABITATION 4 - SCPI MULTIHABITATION 5 - SCPI MULTIHABITATION 6 - SCPI MULTIHABITATION 7 - SCPI MULTIHABITATION 8 - SCPI MULTIHABITATION 9 - SCPI UFG PIERRE ET VACANCES Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
