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EPARGNE FONCIERE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024

SCPI parmi les plus anciennes et importantes, Epargne Foncière a délivré un taux de distribution de 4,43% en 2023, dans la moyenne du marché.



Score 12,8 / 20

Atouts de EPARGNE FONCIERE

- Une des plus anciennes SCPI du marché
- Large capitalisation, actifs diversifiés
- Rentabilité dans la moyenne du marché sur plusieurs années
- Un report à nouveau élevé
- Des frais de gestion bas
- Un délai de jouissance très court

Points faibles :

- Léger tassement des performances en 2023
- La collecte 2023 a servi en partie pour satisfaire les demandes de retrait
- Des demandes de retrait encore non satisfaites début 2024

EPARGNE FONCIERE : avis et analyse complète


Epargne Foncière, gérée par La Française AM, est l'une des SCPI les plus anciennes du marché. Dotée d'une capitalisation solide et en progression, atteignant plus de 5,2 milliards d'euros à fin 2023, elle compte parmi les plus grandes SCPI du marché. Son parc immobilier composé de 467 immeubles détenus en direct ou au travers de participations dans des SCI.

La SCPI possède une surface locative d'environ 1,2 million de m2, majoritairement constituée de bureaux (74,19%). De grands groupes comme Castorama ou Sony font partie de ses locataires. Épargne Foncière a également élargi son portefeuille d'investissement vers les commerces (16,9%), l'hôtellerie (5,15%) et les locaux d'activités (0,98%). Le patrimoine de la SCPI est bien diversifié, à la fois sur le territoire français en Ile-de-France (37,86%), en régions (30%) mais aussi en Europe (8,83%).

Son taux d'occupation financier a légèrement diminué passant à 92,6% en fin d'année 2023 par rapport à 94,4% à mi-année, un chiffre qui reste tout de même très satisfaisant.

Par ailleurs, soulignons son délai de jouissance très court (1er mois qui suit la souscription), qui permet aux investisseurs de percevoir des loyers très rapidement.

Résultats 2023
En 2023, Epargne Foncière n'a pas été impactée négativement par la baisse du prix des parts que d'autres SCPI ont expérimentée cette année-là, conservant un prix stable à 835 euros.

Cela étant dit, le dividende distribué a légèrement diminué, passant de 38,40 en 2022 à 36,72 en 2023. Par conséquent, le taux de distribution a également diminué, passant de 4,64% en 2022 à 4,43% en 2023. Ce recul tend à refléter une moindre performance du portefeuille immobilier.

La capitalisation a augmenté significativement en 2023, atteignant 5,2 milliards d'euros, un chiffre qui reflète l'augmentation du nombre d'associés (+ 1,5% en 6 mois).

En dépit d'une légère baisse du dividende distribué et du taux de distribution, la SCPI Epargne Foncière a démontré une belle résilience en 2023, avec une augmentation de capitalisation et un taux d'occupation toujours très satisfaisant.

Perspectives pour 2024
La SCPI montre des signes de stabilité pour les mois qui viennent, avec une potentielle amélioration de son taux d'occupation. D'après la société de gestion, la valeur du patrimoine s'est aussi légèrement apprécié (chiffre inconnu à ce jour), ce qui est un signe positif.

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EPARGNE FONCIERE


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Présentation de EPARGNE FONCIERE


Société de gestion : LA FRANCAISE AM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
4,43%*
▼ -0,21 pts vs 2022
Dividende par part 2023
36.72 €
▼ -4,38 %
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
835.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
NC
 
Souscription minimum : 835 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Ets de santé
✓ Education
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance 1er jour du mois qui suit la souscription
% de parts en attente de retrait 5,9%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,44% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



Annonce

Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de EPARGNE FONCIERE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Novembre 1968
 Capitalisation : 5201.52 millions d'euros (6,26% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +9,6 millions d'euros
 Nombre d'associés : 56 642
 Nombre de parts : 6 229 366
 Parts en attente de retrait : 5,9%



EPARGNE FONCIERE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM.

Créée en 1968, EPARGNE FONCIERE totalise56 années d'activité. Elle annonce 5201.52 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 6 229 366 parts émises et 56 642 souscripteurs (nombre d'associés), EPARGNE FONCIERE a une souscription moyenne de 110,0 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 9,6 million(s) d'euros.

Taux de distribution de EPARGNE FONCIERE : 4,43% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI EPARGNE FONCIERE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 36.72 euros par part. Le rendement brut a été de 4,43% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 835.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

EPARGNE FONCIERE en chiffres

 Dividende par part 2023 : 36.72 €*
 Taux de distribution 2023 : 4,43 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,44%
 TRI à 5 ans : 3.9%**
 TRI à 10 ans : 5.08%**
 Taux d'endettement : 21.31%


 Valeur de réalisation : NC
 Valeur de reconstitution : NC
 Prix de souscription : 835.00 € / part
 Prix de retrait : 772.38 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans EPARGNE FONCIERE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 9 ans.***



Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 772.38 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de EPARGNE FONCIERE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Mixtes
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 467
 Surface totale : 1228492m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 92.6 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


EPARGNE FONCIERE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 74.19 %
- locaux d'activité à 0.98 %
- commerces à 16.90 %
- santé à 2.78 %
- éducation à 2.78 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 5.15 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 37.86 %
- Régions à 30.08 %
- Europe à 8.83 %
- Paris à 23.23 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de EPARGNE FONCIERE, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de EPARGNE FONCIERE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 835 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.00 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


Pour investir dans EPARGNE FONCIERE, le ticket minimum est de 835 €.
Les frais de souscription sont de 9.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ADVANCED BY ATHYMIS 2 ATHYMIS GESTION 14,8/20
ALTAPROFITS VIE ALTAPROFITS label ideal-investisseur 15,0/20
ASAC NEO VIE ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,7/20
CARDIF ELITE CARDIF 13,8/20
CNP ONE Divers 12,8/20
HIMALIA GENERALI 14,5/20
LINXEA SPIRIT 2 Linxea label ideal-investisseur 17,2/20
MONIWAN VIE MONIWAN label ideal-investisseur 15,0/20
OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE 8,2/20
OCTUOR GENERALI 11,7/20
PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL Placement-direct.fr label ideal-investisseur 17,2/20
PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr label ideal-investisseur 18,2/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASAC FAPES PER ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,2/20
LINXEA SPIRIT PER LINXEA label ideal-investisseur 15,8/20
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux label ideal-investisseur 17,2/20
PER ERES ERES 13,0/20
PER EXPERT PERLIB 14,8/20
PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI label ideal-investisseur 15,0/20
PER PLACEMENT-DIRECT PLACEMENT-DIRECT label ideal-investisseur 17,4/20
SwissLife PER Individuel SwissLife label ideal-investisseur 16,4/20
TITRES@PER ALTAPROFITS Altaprofits label ideal-investisseur 16,8/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille.
La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International.
La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong).
La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services.


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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

Difficilement joignables. Conservent un maximum les dividendes qu'ils doivent verser, dans le but de faire des plus-values ?



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