EPARGNE FONCIERE : notre avis sur la SCPI

Epargne Foncière, gérée par La Française AM, est l'une des SCPI les plus anciennes du marché. Dotée d'une capitalisation solide et en progression, atteignant plus de 5,2 milliards d'euros à fin 2023, elle compte parmi les plus grandes SCPI du marché. Son parc immobilier composé de 467 immeubles détenus en direct ou au travers de participations dans des SCI.

La SCPI possède une surface locative d'environ 1,2 million de m2, majoritairement constituée de bureaux (74,19%). De grands groupes comme Castorama ou Sony font partie de ses locataires. Épargne Foncière a également élargi son portefeuille d'investissement vers les commerces (16,9%), l'hôtellerie (5,15%) et les locaux d'activités (0,98%). Le patrimoine de la SCPI est bien diversifié, à la fois sur le territoire français en Ile-de-France (37,86%), en régions (30%) mais aussi en Europe (8,83%).

Son taux d'occupation financier a légèrement diminué passant à 92,6% en fin d'année 2023 par rapport à 94,4% à mi-année, un chiffre qui reste tout de même très satisfaisant.

Par ailleurs, soulignons son délai de jouissance très court (1er mois qui suit la souscription), qui permet aux investisseurs de percevoir des loyers très rapidement.

Résultats 2023
En 2023, Epargne Foncière n'a pas été impactée négativement par la baisse du prix des parts que d'autres SCPI ont expérimentée cette année-là, conservant un prix stable à 835 euros.

Cela étant dit, le dividende distribué a légèrement diminué, passant de 38,40 en 2022 à 36,72 en 2023. Par conséquent, le taux de distribution a également diminué, passant de 4,64% en 2022 à 4,43% en 2023. Ce recul tend à refléter une moindre performance du portefeuille immobilier.

La capitalisation a augmenté significativement en 2023, atteignant 5,2 milliards d'euros, un chiffre qui reflète l'augmentation du nombre d'associés (+ 1,5% en 6 mois).

En dépit d'une légère baisse du dividende distribué et du taux de distribution, la SCPI Epargne Foncière a démontré une belle résilience en 2023, avec une augmentation de capitalisation et un taux d'occupation toujours très satisfaisant.

Perspectives pour 2024
La SCPI montre des signes de stabilité pour les mois qui viennent, avec une potentielle amélioration de son taux d'occupation. D'après la société de gestion, la valeur du patrimoine s'est aussi légèrement apprécié (chiffre inconnu à ce jour), ce qui est un signe positif.

EPARGNE FONCIERE en chiffres

¹La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
²La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution¹, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
^*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
^**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.

Niveau de risque de l'investissement dans EPARGNE FONCIERE

  Choix des actifs

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Ticket d'entrée et frais