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LF LES GRANDS PALAIS : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 05/08/2023

La SCPI a pour objectif d'investir dans des domaines viticoles pour une durée minimum de 25 ans. La visibilité reste compliqué sur ce produit atypique.



Score 9,3 / 20

Atouts de LF LES GRANDS PALAIS

- Un positionnement original sur les propriétés viticoles

Points faibles :

- Des frais de gestion élevés
- Un potentiel de rendement inconnu en raison de l'investissement atypique

LF LES GRANDS PALAIS : avis et analyse complète


Lancée en janvier 2020, la SCPI LF LES GRANDS PALAIS a pour objectif d'acquérir et d'exploiter un patrimoine viticole, dont les domaines seront loués par bail rural de 25 ans à des exploitants. À l issue de cette période, la SCPI pourra vendre ou renouveler le bail en fonction des opportunités.

La SCPI est actuellement en phase de constitution de son patrimoine. Elle vise des acquisitions en France, notamment dans des zones AOP, en direct ou au travers de l'achat de parts de sociétés.

En 2021, elle a acquis un premier vignoble de 40 ares dans l'AOP Pomerol, suivi d'une extension acquisition en 2022 au même endroit pour 31 ares.
Elle a aussi acheté un deuxième vignoble de 3,90 hectares à Saint-Estèphe en 2021, loué d'abord dans le cadre d'une convention SAFER puis au château le Boscq sous un bail à long terme de 25 ans. La SCPI LF LES GRANDS PALAIS souhaite désormais varier les zones géographiques en fonction de la collecte.

Au départ, le prix d'une part de la SCPI était fixé à plus de 10.000 euros. Afin de fluidifier la collecte, il a été décidé par assemblée générale de le diviser par 10 (tout en multipliant le nombre de part de chaque associé par 10). Le prix est donc désormais plus accessible, avec un peu plus de 1000 euros par part.

Depuis le lancement, la valeur du patrimoine s'est appréciée, ce qui a poussé la société de gestion à porter le prix des parts de 1040 euros à 1074 euros en fin d'année 2022.

Perspectives 2023
La parution du bulletin d'information concernant le 1er semestre 2023 ne permet pas de dégager de tendance. La candidature de la SCPI a été retenue pour l'achat d une parcelle de 63 ares en AOP Champagne 1er cru située sur la commune d Hautvillers (Marne). En attendant, la valeur du patrimoine s'est légèrement apprécié sur 1 an. À suivre.

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Présentation de LF LES GRANDS PALAIS


Société de gestion : LA FRANCAISE AM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
0,93%*
▲ + 0,12 pts vs 2021
Dividende par part 2022
9.72 €
▼ -88,00 %
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
1074.00 € 
▼ -89,67 %
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
1183.17 €
  ▲ + 2,61%
À l'achat : Décote (-9.2%)
Souscription minimum : 1074.00 € 
Type(s) d'actifs
Zones géographiques Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre

Bulletin 2ème trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de LF LES GRANDS PALAIS



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Janvier 2020
 Capitalisation : 4.2 millions d'euros (0,01% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 167
 Nombre de parts : 3 901
 Parts en attente de retrait :



LF LES GRANDS PALAIS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM.

Créée en 2020, LF LES GRANDS PALAIS totalise3 années d'activité. Elle annonce 4.2 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 3 901 parts émises et 167 souscripteurs (nombre d'associés), LF LES GRANDS PALAIS a une souscription moyenne de 23,4 parts par investisseur.



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Louv

Taux de distribution de LF LES GRANDS PALAIS : 0,93% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI LF LES GRANDS PALAIS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 9.72 euros par part. Le rendement brut a été de 0,93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 1074.00 euros, en baisse de -89,7% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

LF LES GRANDS PALAIS en chiffres

 Dividende par part 2022 : 9.72 €*
 Taux de distribution 2022 : 0,93 %
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 805.80 € / part
 Valeur de reconstitution : 1183.17 € / part
 Prix de souscription : 1074.00 € / part
 Prix de retrait : 988.08 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans LF LES GRANDS PALAIS


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 20 ans.***

Évolution du prix des parts de LF LES GRANDS PALAIS


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 1074.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 1183.17 €. La décote est de -9.2 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 988.08 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de LF LES GRANDS PALAIS


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Propriétés viticoles
 Zone principale : Régions
 Nombre d'immeubles : 2
 Surface totale : NC
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 2
 Taux d'occupation financier : 100 %


 Valeur du patrimoine : 1183.17 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de LF LES GRANDS PALAIS



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 1074.00 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Frais réels de souscription max TTC : 9.60 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 14.40 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


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Pour investir dans LF LES GRANDS PALAIS, le ticket minimum est de 1074.00 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 14.40 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille.
La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International.
La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong).
La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services.


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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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