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CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 20/02/2024

CM-CIC Pierre Investissement fait preuve d'une croissance régulière depuis quelques années. En 2023, elle affiche un taux de distribution supérieur au marché.



Score 16,8 / 20

Atouts de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT

- Une belle diversification du patrimoine
- Un dividende en progression annuelle depuis 2015
- Une stratégie d'arbitrage qui laisse entrevoir une marge de progression
- Des frais bas
- Une perspective stable pour 2023

Points faibles :

- Un TRI à 5 ans assez faible
- Des parts en attente de retrait en fin d'année

CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT : avis et analyse complète


CM-CIC Pierre Investissement, l'une des SCPI les plus anciennes du marché, investit essentiellement dans des bureaux en régions. Sa politique de choix des actifs repose sur les critères suivants :
- Des immeubles situés dans les grandes métropoles régionales et en Île de France,
- Des immeubles à usage de bureaux ou surfaces commerciales situées dans des centres commerciaux et en centre-ville,
- Un investissement dans des immeubles dont le coût moyen unitaire est de l'ordre de 1 à 4 millions d'euros dans le souci de répartir au mieux les risques et d'obtenir une rentabilité plus importante.

Son patrimoine est principalement constitué d'immobilier d'entreprise situé en province (85%) et en Île-de-France (15%). Près de 60% des biens sont détenus en direct, le reste l'est au travers de participations dans diverses SCI.

Depuis quelques années, la SCPI est entrée dans une politique d'arbitrage, cédant une partie de son patrimoine obsolète pour le réinvestir dans des immeubles plus modernes. Cela semble lui réussir jusqu'à maintenant.

SCPI à capital fixe jusqu'à 2023, elle a désormais opté pour un capital variable.

Résultats 2023
CM-CIC Pierre Investissement clôture une année 2023 de progression. Le dividende a augmenté par rapport à l'année précédente, et le taux de distribution ressort au-dessus de la moyenne, à 5.67%. La valorisation du patrimoine a progressé tout comme le taux d'occupation (qui reste toutefois améliorable).

Le patrimoine de la SCPI s'est étoffé de plusieurs acquisitions. La durée résiduelle moyenne des baux est par ailleurs stable et assez longue, à 5,5 ans.

Perpectives 2024
CM-CIC Pierre Investissement fait preuve d'une croissance régulière, tant au niveau du dividende distribué que du taux de distribution. Néanmoins son taux de rendement interne à 5 ans (TRI, taux annualisé qui inclue les prix d'acquisition et de cession et les revenus) reste assez bas, avec seulement 2,48%. Si la SCPI reste sur cette lancée, il devrait s'améliorer dans les prochaines années.

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Présentation de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT


Société de gestion : LA FRANCAISE AM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
Evolution vs n-1
5,67%*
▲ + 0,74 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
14.24 €
▲ + 15,02%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
251.00 € 
▲ + 1,96%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
NC
 
Souscription minimum : 5000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Ets de santé
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait 1,5%
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,87% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.


Label SCPI ideal-investisseur.fr

Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 3ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Décembre 1985
 Capitalisation : 110.7 millions d'euros (0,13% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 2 652
 Nombre de parts : 441 186
 Parts en attente de retrait : 1,5%



CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM.

Créée en 1985, CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT totalise39 années d'activité. Elle annonce 110.7 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 441 186 parts émises et 2 652 souscripteurs (nombre d'associés), CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT a une souscription moyenne de 166,4 parts par investisseur.



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Louv

Taux de distribution de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT : 5,67% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT a distribué à ses souscripteurs un dividende de 14.24 euros par part. Le rendement brut a été de 5,67% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 251.00 euros, en augmentation de 2,0% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT en chiffres

 Dividende par part 2023 : 14.24 €*
 Taux de distribution 2023 : 5,67 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,87%
 TRI à 5 ans : 2.48%**
 TRI à 10 ans : 5.11%**
 Taux d'endettement : 21%


 Valeur de réalisation : NC
 Valeur de reconstitution : NC
 Prix de souscription : 251.00 € / part
 Prix de retrait : 228.41 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***



Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 228.41 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Bureaux
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 95
 Surface totale : 51342m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 93 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 62.86 %
- commerces à 32.53 %
- santé à 4.61 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 8.77 %
- Régions à 84.70 %
- Paris à 6.53 %

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Patrimoine de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 5000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 7.20 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 9.60 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


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Pour investir dans CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT, le ticket minimum est de 5000 €.
Les frais de souscription sont de 7.20 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille.
La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International.
La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong).
La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services.


Autres fonds de LA FRANCAISE AM


SCPI :
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- SCPI UFG PIERRE ET VACANCES



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

Comme quoi les vielles SCPI peuvent bien faire quand elles veulent... À bon entendeur... Ras le bol des gestionnaires qui mettent tout sur le dos de la crise. Là on voit bien que c'est une histoire de choix de gestion, on sent certaines SCPI vraiment à l'abandon, sauf quand il s'agit de prélever des frais !



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corum