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SCPI CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT : avis, frais, rendement

Gérée par LA FRANCAISE AM

Fiche mise à jour le 03/08/2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Score
15,6 / 20
Label SCPI 2023 ideal-investisseur.fr
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

CM-CIC Pierre Investissement fait preuve d'une croissance régulière depuis quelques années. En 2022, elle affiche un taux de distribution supérieur au marché.

L'essentiel sur CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT


Société de gestion : LA FRANCAISE AM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
Moyenne des SCPI de rendement
4.93% *

4,80%
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
12.38 €
▲ + 3,17%
Dividende par part
janvier - juin 2023
8 €
▲ + 2,00% même période 2022
Perspective pour 2023
(dividende vs 2022)
Stable
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs 31/12/2022
245.10 € 
Valeur du patrimoine / part 2022
Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021
286.34 €
 
À l'achat : Décote (-14,4%)
Souscription minimum : 5000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
Non
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,59% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Frais :
Rendement :
Diversification :
Stabilité :




Points forts

- Une belle diversification du patrimoine
- Un dividende en progression annuelle depuis 2015
- Une stratégie d'arbitrage qui laisse entrevoir une marge de progression
- Des frais bas
- Une perspective stable pour 2023

Points faibles

- Un TRI à 5 ans assez faible


Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023





Annonce

Présentation de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT


CM-CIC Pierre Investissement, l'une des SCPI les plus anciennes du marché, investit essentiellement dans des bureaux en régions. Sa politique de choix des actifs repose sur les critères suivants :
- Des immeubles situés dans les grandes métropoles régionales et en Île de France,
- Des immeubles à usage de bureaux ou surfaces commerciales situées dans des centres commerciaux et en centre-ville,
- Un investissement dans des immeubles dont le coût moyen unitaire est de l'ordre de 1 à 4 millions d'euros dans le souci de répartir au mieux les risques et d'obtenir une rentabilité plus importante.

Début 2023, CM-CIC Pierre Investissement dispose d'un patrimoine composé aux deux tiers de bureaux et à un tiers de commerces. L'ensemble représente une surface d'environ 52.000 m2. Son actif est exclusivement constitué d'immobilier d'entreprise situé en province (83%) et en Île-de-France (17%). Près de 60% des biens sont détenus en direct, le reste l'est au travers de participations. Depuis quelques années, la SCPI est entrée dans une politique d'arbitrage, cédant une partie de son patrimoine pour le réinvestir dans des immeubles plus modernes.

CM-CIC Pierre Investissement fait preuve d'une croissance régulière, tant au niveau du dividende distribué que du taux de distribution. En 2022, la SCPI a affiché 4.93% de distribution, ce qui est au-dessus de la moyenne du marché. Néanmoins son taux de rendement interne à 5 ans (TRI, taux annualisé qui inclue les prix d'acquisition et de cession et les revenus) reste assez bas, avec seulement 2,21%.

SCPI à capital fixe jusqu'à cette année, l'Assemblée générale du printemps a voté le passage au capital variable. Ainsi précédemment, l'investissement n'était possible que lors du retrait d'un investisseur. Le prix des parts fluctuait donc en fonction de l'offre et de la demande. Cette opération a nécessité de suspendre le marché secondaire au 1er juin. Les achats de parts ne pourront reprendre qu'à l'automne 2023, avec un nouveau prix des parts.

D'après les informations de la SCPI, la valeur IFI pour 2023 s'élève à 219.46 €.

Perspectives pour 2023
Les résultats du premier semestre permettent d'entrevoir une année 2023 stable pour la SCPI. Le niveau du dividende versé pour le début d'année est équivalent à celui de l'année précédente. Au 2ème trimestre, l'acompte sur dividende a cependant bénéficié d'une augmentation exceptionnelle pour distribution de certaines réserves.
Le patrimoine a légèrement pris de la valeur en un an. Le taux d'occupation a été amélioré, grâce à l'entrée de nouveaux locataires. Le patrimoine est resté globalement stable, mais la SCPI a toutefois procédé à une acquisition importante depuis le début de l'année : un portefeuille de 5 cliniques pour une surface globale de 29.000 m2 et un prix acte en main de 121,4 millions d'euros dont la propriété est partagée avec les autres SCPI du groupe (65 % par Épargne Foncière, à 30 % par LF Avenir Santé et à 5 % par CM-CIC Pierre Investissement).



Distribution de dividende par part, en €







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Niveau de risque de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Caractéristiques de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Décembre 1985
 Capitalisation* : 108.1 millions d'euros
 Nombre d'associés* : 2 645
 Nombre de parts* : 441 186
 Collecte 2022 : -1.9 millions d'euros
 *Données 2022


CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par LA FRANCAISE AM.

Créée en 1985, CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT totalise38 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 108.1 million(s) d'euros.

Avec 441 186 parts émises et 2 645 souscripteurs (nombre d'associés), CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT a une souscription moyenne de 166,8 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté -1.9 million(s) d'euros.

Données financières sur CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT



 Dividende 2023 (janvier - juin) : 8 €*   ▲ + 2,00% (vs même période 2022)
 Dividende par part 2022 : 12.38 €*
 Taux de distribution 2022 : 4.93 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,59%
 TRI à 5 ans : 2.21%**
 TRI à 10 ans : 5.09%**
 Taux d'endettement : 9.49%


 Valeur de réalisation 2022 : 251.07 € / part
 Valeur de reconstitution 2022 : 286.34 € / part
 Prix de souscription : 245.10 € / part
 Prix de retrait : 228 € / part
 Valeur IFI 2023 : 219.46 € par part


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.


Performances passées


Pour l'année 2022, la SCPI CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT a distribué à ses souscripteurs un dividende de 12.38 euros par part. Le rendement brut a été de 4.93% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 245.10 euros, en baisse de -2,5% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Evolution du taux de distribution, en %







Evolution du dividende distribué, en Euros




Cohérence du prix des parts



La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 245.10 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 286.34 €. La décote est de -14,4 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 228 € par part.

Evolution du prix des parts vs valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée










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Patrimoine de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT



 Type d'actifs : Bureaux
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 93
 Surface totale : 52150m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation : 93.2 %


 Valeur du patrimoine : 286.34 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).



1. Composition du patrimoine


CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 67.36 %
- commerces à 32.64 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 10.36 %
- Régions à 83.30 %
- Paris à 6.34 %

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Patrimoine de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT, pourcentage d'actifs















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

En euros par part







Souscription et frais de CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT



 Souscription minimum: 5000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 7.20 % (moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 9.60 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,63%)


Pour investir dans CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT, le ticket minimum est de 5000 €.
Les frais de souscription sont de 7.20 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 7,63%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion LA FRANCAISE AM



 LA FRANCAISE AM
 Création : 1997
 Agrément AMF : GP97076
 Encours global : 66 Mds
 Nombre de fonds : 58


LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille.
La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International.
La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong).
La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services.


Autres fonds de LA FRANCAISE AM


SCPI :
- SCPI MULTIHABITATION 10
- SCPI LF GRAND PARIS HABITATION (Loi Pinel)
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





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