La synthèse de l'actualité économique et patrimoniale
Une SCPI qui investi surtout dans des logements en région parisienne. Malgré un rendement inférieur au marché, la catégorie d'actif est rassurante.
- Taux de distribution conforme au marché : NON
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- La diversification des zones géographiques
- La concentration sur des métropoles de plus de 1 million dhabitants
- Le marché du logement reste généralement plus stable lors des crises
- Un rendement inférieur au marché depuis l'origine, lié à la stratégie d'investissement dans le résidentiel
- Des frais de gestion un peu élevés
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 2 sur 7, qui est une classe de risque basse.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.*
Créée en 2017, Primofamily est une SCPI destinée à investir dans l'immobilier résidentiel en priorité, mais également dans des résidences hôtelières et des commerces. Elle a pour but de choisir des immeubles en zone euro. A fin 2020, son patrimoine était ainsi constitué de 113 immeubles, dont 66% de logements, 20% de commerces et 14% d'hôtels, majoritairement situés en Ile de France. Son taux d'occupation était bon, à environ 90%.
Bien que l'essentiel du patrimoine soit investi dans les logements, Primofamily a été pénalisée par la crise sanitaire de 2020. Son portefeuille est en effet exposé à hauteur d'un tiers aux hôtels et commerces, qui ont été frappés de plein fouet par les confinements et la crise économique. Elle affiche ainsi un rendement de seulement 3,50%, dans un marché à 4,18%.
Si la société de gestion attribue ce recul aux facilités accordées à ses locataires, les performances des années passées ont elles aussi été inférieures à la moyenne du marché. Néanmoins cela n'est pas une surprise, puisque l'immobilier résidentiel est traditionnellement moins rentable que l'immobilier de bureaux. La performance est peut-être également due à un décalage entre les collectes et les investissements, la société disposant en effet d'une trésorerie conséquente en fin d'année 2020.
La SCPI a augmenté le prix des parts de 191 à 197 euros en décembre 2020.
PRIMOFAMILY est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2017, PRIMOFAMILY totalise4 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 119.1 million(s) d'euros.
Avec
604 747 parts
émises et
866 souscripteurs (nombre d'associés), PRIMOFAMILY a une souscription moyenne de
698,3
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 23,1 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI PRIMOFAMILY a distribué à ses souscripteurs un dividende de 6.80 euros par part. Le rendement brut est de 3.50% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 197.00 euros, en augmentation de 1,5% par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PRIMOFAMILY, le TRI n'est pas encore calculable.
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de PRIMOFAMILY a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 197.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 203.35 €. La décote est de -3,1 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 179.27 € par part.
PRIMOFAMILY dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- logements à 66.00%
- commerces à 20.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 14.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 45.00 %
- Province à 21.00 %
- Europe à 8.00 %
- Paris à 26.00 %
Pour investir dans PRIMOFAMILY, le ticket minimum est de 1970 € . Les frais de souscription sont de 9.15 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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PRIMOPIERRE
PATRIMMO COMMERCE
PATRIMMO CROISSANCE
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