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PATRIMMO CROISSANCE IMPACT : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 22/02/2024

SCPI de plus-value, Patrimmo Croissance investit dans des logements en nue-propriété. Elle ne distribue pas de revenus et vise la valorisation de son patrimoine


Atouts de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT

- Une stratégie intéressante, puisque les biens en nue-propriété sont acquis avec une forte décote
- Une répartition équilibrée des actifs en France

Points faibles :

- Des frais de souscription et de gestion élevés
- Une durée de souscription minimum élevée, liée à la durée de démembrement pour pouvoir profiter de la plus-value

PATRIMMO CROISSANCE IMPACT : avis et analyse complète


Créée en 2014, la SCPI Patrimmo Croissance est dirigée par Primonial REIM. SCPI de plus-value, elle a pour mission d'investir dans des logements en nue-propriété, dont l'usufruitier est un bailleur social. Les gains sont prévus lors de la revente des biens immobiliers. Elle peut donc acheter des immeubles existants ou à construire tous localisés en France.

La particularité de Patrimmo Croissance Impact est qu'elle ne distribue pas de revenus. Elle capitalise sur la réévaluation des actifs achetés lorsqu'elle deviendra pleinement propriétaire suite à la période de démembrement. Ce modèle permet d'acquérir un patrimoine immobilier avec une remise importante, qui peut aller de 40 à 50% selon la durée du démembrement.

Patrimmo Croissance Impact a mis en place un partenariat avec Perl, société experte en montage de programmes immobiliers en démembrement de propriété.

À la fin 2023, Patrimmo Croissance possédait 64 biens immobiliers situés dans différentes villes dont Paris, Nice, Levallois-Perret, Lyon, Antibes, Marseille, Rennes, Rouen, La Ciotat, soit en Ile-de-France (36.3%) et dans d'autres régions (27.1%). Son portefeuille est constitué de logements à 97%, le reste étant des parts d'autres SCPI du groupe Primonial.

Notons que la SCPI a des charges importantes, à la souscription ainsi qu'au niveau des frais de gestion annuels.

Résultats 2023

L'année 2023 a été marquée par une hausse du prix de part de 2,9%, et celles-ci atteignent 733,35€ début 2024. La valeur de reconstitution reste cependant inférieure au prix de souscription. La capitalisation a également augmenté, passant de 199,60 millions d'euros en 2022 à 205,48 M€.

La SCPI a également connu une demande élevée de retrait de la part d'investisseurs. En début d'année 2024, 6,7% des parts sont en attente.

Perspectives 2024

Il est difficile de donner des perspectives pour 2024 en ce qui concerne Patrimmo Croissance Impact. Si la demande de retrait est à traiter, il ne faut pas oublier que la SCPI a pour objectif de distribuer une plus-value à terme une fois la période d'usufruit passée. Le patrimoine a été acheté avec décote du fait du démembrement. L'appréciation se fait donc au fil des années.

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Présentation de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT


Société de gestion : PRIMONIAL REIM
Type de SCPI : PLUS-VALUE
Taux de distribution* (2023)

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
0,00%*

Dividende par part 2023
0.00 €
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
733.35 € 
▲ + 2,87%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
704.58 €
  ▼ -2,91 %
À l'achat : Surcote (4.1%)
Souscription minimum : 7300 € 
Type(s) d'actifs ✓ Logements
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait 3,5%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : NC

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT



 Type : PLUS-VALUE
 Type de capital : Variable
 Création : aout 2014
 Capitalisation : 205.478803 millions d'euros (0,25% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +5,88 millions d'euros
 Nombre d'associés : 1 860
 Nombre de parts : 280 192
 Parts en attente de retrait : 3,5%



PATRIMMO CROISSANCE IMPACT est une SCPI de type PLUS-VALUE à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est de valoriser des immeubles dans le temps en procédant à des travaux, à une renégociation des baux ou à un changement de locataire. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.

Créée en 2014, PATRIMMO CROISSANCE IMPACT totalise10 années d'activité. Elle annonce 205.478803 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 280 192 parts émises et 1 860 souscripteurs (nombre d'associés), PATRIMMO CROISSANCE IMPACT a une souscription moyenne de 150,6 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 5,88 million(s) d'euros.



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Louv

Taux de distribution de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT : 0,00% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI PATRIMMO CROISSANCE IMPACT a distribué à ses souscripteurs un dividende de 0.00 euros par part. Le rendement brut a été de 0,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 733.35 euros, en augmentation de 2,9% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

PATRIMMO CROISSANCE IMPACT en chiffres

 Valeur de réalisation : 587.40 € / part
 Valeur de reconstitution : 704.58 € / part
 Prix de souscription : 733.35 € / part
 Prix de retrait : 647.11 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans PATRIMMO CROISSANCE IMPACT


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 733.35 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 704.58 €. La surcote est de 4.1 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 647.11 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Logements
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 64
 Surface totale : 34674m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : %


 Valeur du patrimoine : 704.58 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


PATRIMMO CROISSANCE IMPACT dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- logements à 97.00%

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 36.30 %
- Régions à 27.10 %
- France à 5.70 %
- Paris à 33.60 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de PATRIMMO CROISSANCE IMPACT



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 7300 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Frais réels de souscription max TTC : 11.96 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans PATRIMMO CROISSANCE IMPACT, le ticket minimum est de 7300 €.
Les frais de souscription sont de 11.96 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
DIGITAL VIE PRIME ALTAPROFITS label ideal-investisseur 16,2/20
GRISBEE VIE Grisbee label ideal-investisseur 15,9/20
LINXEA AVENIR 2 LINXEA label ideal-investisseur 17,2/20
LINXEA SPIRIT 2 Linxea label ideal-investisseur 17,2/20
OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE 8,2/20
PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com label ideal-investisseur 17,0/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASAC FAPES PER ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,2/20
ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM label ideal-investisseur 17,0/20
EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO label ideal-investisseur 17,0/20
LINXEA SPIRIT PER LINXEA label ideal-investisseur 15,8/20
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux label ideal-investisseur 17,2/20
MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX label ideal-investisseur 17,0/20
PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA label ideal-investisseur 17,0/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.

Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie. Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989. L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.


Autres fonds de PRIMONIAL REIM


SCPI :
- SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER
- SCPI PRIMOVIE
- SCPI PRIMOPIERRE
- SCPI PRIMOFAMILY
- SCPI PATRIMMO COMMERCE
- SCPI PATRIMMO HABITATION 1
Fonds d'investissement :
- Primonial Capimmo
- Primonial Capimmo



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (4)

D'après ce que je comprend, Patrimmo Croissance Impact est à long terme, du coup on peut pas vraiment se fier à l'augmentation du prix de part pour juger sa performance. Et puis, ça m'étonne pas trop que y ait des gens qui veulent se retirer, vu que ça ne distribue pas de revenu.

Pas mal ce concept de SCPI qui capitalise sur la plus-value à terme grâce au démembrement de propriété. Mais pour moi ça reste trop compliqué !

Nous avons beaucoup de SCPI en France, eux proposent des investissements assez originaux. Ce modèle de démembrement de propriété, c'est malin pour obtenir un gros patrimoine immobilier à moindres frais. Par contre dur de prévoir si ça va payer sur le long terme, vu que la plus-value finale dépend de l'appréciation de la valeur des biens... On est un peu à la merci du marché de l'immobilier. Et puis ce taux de retrait qui est assez haut en début d'année... ça fait réfléchir. J'aimerais bien entendre des avis de ceux qui ont déjà investi dans cette SCPI, si quelqu'un passe par ici.

C'est un modèle très unique qu'ils ont là. Sans distribution de revenus, tout repose sur une réévaluation future des actifs acquis. Je me demande comment ça se passe en cas de baisse du marché immobilier ? Ils ont vraiment besoin de s'assurer que leurs biens augmentent en valeur. Pas sûr que je sois prêt à attendre tout le temps nécessaire pour voir la plus-value. Et avec ces frais de gestion importants, pas convaincu pour l'instant...



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corum