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Primopierre est une solide SCPI qui investit dans des bureaux en Ile de France. Son rendement 2020 a été de 5,04% et ses perspectives sont intéressantes.
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- Forte capitalisation
- Une distribution supérieure au marché ces 2 dernières années, et dans la moyenne les années précédentes
- Une stratégie claire d'investissement dans les bureaux en Ile de France
- Label ISR
- Des frais un peu élevés
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.*
Primopierre est une SCPI destinée à investir dans l'immobilier de bureaux en Ile de France. Elle a été créée en 2008 par deux sociétés de gestion d'actif de premier plan, BNP PARIBAS REIM et PRIMONIAL. Il s'agit d'une des plus importantes SCPI du marché, puisque sa capitalisation atteint presque 3,3 milliards d'euros.
La stratégie d'investissement est très simple, mais semble aussi très efficace sur les dernières années. A fin 2020, Primopierre était propriétaire de 73 immeubles, dont 90% en région parisienne. Elle a réussi a générer un rendement supérieur au marché depuis de nombreuses années, pour un prix de part accessible (moins de 200 euros).
En 2020, malgré la crise, elle a distribué un rendement de 5,04% à ses investisseurs, dans un marché à 4,18% en moyenne. La société de gestion indique avoir pu récupérer près de 97% des loyers de l'année.
En fin d'année, Primopierre a également été labellisé ISR (Investissement Socialement Responsable), ce qui atteste de la prise en compte de caractères extra-financiers dans le choix de ses investissements, comme les émissions de gaz à effet de serre des immeubles par exemple.
La SCPI a aussi poursuivi sa politique d'investissement en 2020 malgré la crise, achetant notamment un immeuble de 3500 m2 rue de Metz à Paris 10ème pour 24,8 millions d'euros. Elle a aussi vendu des actifs pour un montant proche de 76 millions. Ces arbitrages n'ont pas pour autant dégradé le taux d'occupation, qui reste satisfaisant (plus de 91%).
Un bémol que l'on pourrait émettre consiste en sa stratégie d'investissement mono-produit. Si l'immobilier de bureaux a fait ses preuves ces dernières années, la crise sanitaire laisse un marché très attentiste : les entreprises peinent à se projeter sur leurs futurs besoins en locaux notamment du fait de l'essor du télétravail.
PRIMOPIERRE est une société de type RENDEMENT à capital -, c'est à dire . Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2008, PRIMOPIERRE totalise13 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 3299.5 million(s) d'euros.
Avec
15 862 865 parts
émises et
27 297 souscripteurs (nombre d'associés), PRIMOPIERRE a une souscription moyenne de
581,1
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 365,3 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI PRIMOPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.48 euros par part. Le rendement brut est de 5.04% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 208.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PRIMOPIERRE, le TRI est de 4.32% .
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de PRIMOPIERRE a été supérieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 208.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 227.23 €. La décote est de -8,5 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 182.92 € par part.
PRIMOPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 99.20 %
- commerces à 0.80 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 61.50 %
- Province à 11.20 %
- Paris à 27.30 %
Pour investir dans PRIMOPIERRE, le ticket minimum est de 2080 € . Les frais de souscription sont de 10.77 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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