Investir, épargner : le magazine idéal investisseur
| Score 13,0 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
Notre avis : Primopierre est une large SCPI qui investit dans des bureaux en Ile de France. Son rendement 2022 a été de 4,21%, avec un dividende en baisse.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 |
4.21% *
▼ -0,56 pts vs 2021 |
| Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution | 4,79 % |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
8.76 €
▼ -11,78 % |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
3.36 € ▼ -1,25 % même période 2022 |
| Perspective pour 2023 (dividende vs 2022) |
Baisse |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs 31/12/2022 |
180.00 € ▼ -13,46 % |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021 |
183.33 € ▼ -16,52 % |
| À l'achat : | Décote (-1.8%) |
| Souscription minimum : | 2080 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier |
OUI |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,89% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Forte capitalisation
- Une stratégie claire d'investissement dans les bureaux en Ile de France
- Label ISR
- Des frais un peu élevés
- Un taux d'occupation sous les 90%
- Un dividende en baisse ces dernières années
- Une valeur du patrimoine baisse constante depuis plusieurs années
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Primopierre a été créée en 2008 par deux sociétés de gestion d'actif de premier plan, BNP PARIBAS REIM et PRIMONIAL. Il s'agit de l'une des plus importantes SCPI du marché, puisque sa capitalisation approche les 4 milliards d'euros.
Elle est destinée à investir dans l'immobilier de bureaux en Ile de France. Cette stratégie d'investissement est très claire, mais peut aussi réduire le champ des possibles en matière de diversification.
Labellisée ISR, la SCPI souhaite étendre sa politique ESG d'acquisition. Cette volonté traduit la prise en compte de caractères extra-financiers dans le choix de ses investissements, comme les émissions de gaz à effet de serre des immeubles par exemple.
À fin 2022, Primopierre était propriétaire de 75 immeubles (-3 vs 2021), dont près de 90% en région parisienne. Malgré une bonne résistance en 2020, année de pandémie, son dividende a baissé en 2021 puis en 2022. Peut-être est-ce lié au fait que Primopierre a vu son taux d'occupation baisser, même s'il tend à progresser ces derniers temps ?
Le dividende 2022 de 8,76 euros par part représente sa plus faible performance depuis au moins 10 ans. Le taux de distribution est aussi inférieur au marché, à 4,21%.
La SCPI semble ici en légère perte de vitesse. Ses valeurs de reconstitution et de réalisation ont baissé ces dernières années. Cela peut certes être lié aux différentes ventes qui sont intervenues et au renouvellement du patrimoine, notamment nécessaire pour satisfaire aux objectifs ISR. Néanmoins ce point mérite d'être suivi dans les prochains mois.
La SCPI a poursuivi sa politique d'investissement en 2022, achetant par exemple en fin d'année un immeuble de 20.000 m2 à Paris Gamebtta au travers d'une participation à 90% dans une SCI gérée par la maison mère Primonial. Primopierre semble faire le choix d'investir plutôt dans des actifs de très grandes surfaces au travers de prises de participations pour de gros montants, ce qui explique un nombre restreint d'achats par rapport à d'autres SCPI.
Perspectives 2023
La SCPI a annoncé le 15 septembre une baisse du prix de ses parts de l'ordre de 13,4%. Celle-ci fait suite à la baisse de la valeur du patrimoine identifié mi-2022. En parallèle, la valeur du patrimoine, au travers des valeurs de réalisation et de reconstitution, était déjà en baisse constante depuis plusieurs années.
Du côté des résultats, d'après les données publiées par la SCPI pour le 1er semestre, la SCPI n'est pour le moment pas sur une trajectoire équivalente à celle de 2022. Ses premiers acomptes sur dividendes distribués sont inférieurs à la moyenne de l'année dernière, ainsi qu'à celle des premiers trimestres même si l'on ôte la distribution exceptionnelle qui avait eu lieu grâce à une plus-value.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
PRIMOPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital -, c'est à dire . Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2008, PRIMOPIERRE totalise15 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 3941.2 million(s) d'euros.
Avec 18 948 080 parts émises et 34 597 souscripteurs (nombre d'associés), PRIMOPIERRE a une souscription moyenne de 547,7 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 249 million(s) d'euros.
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Pour l'année 2022, la SCPI PRIMOPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.76 euros par part. Le rendement brut a été de 4.21% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 180.00 euros, en baisse de -13,5% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 180.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 183.33 €. La décote est de -1.8 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 185.92 € par part.
1. Composition du patrimoine
PRIMOPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 98.90 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 57.50 %
- Régions à 12.90 %
- Paris à 29.60 %
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2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans PRIMOPIERRE, le ticket minimum est de 2080 €.
Les frais de souscription sont de 10.77 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| CNP ONE | Divers | 12,8/20 | |
| FORTUNEO VIE | Fortuneo |  |
15,4/20 |
| GRISBEE VIE | Grisbee | |
15,7/20 |
| LINXEA AVENIR 2 | LINXEA | |
16,2/20 |
| LINXEA SPIRIT 2 | Linxea | |
17,2/20 |
| LINXEA ZEN | Linxea | |
16,2/20 |
| NUANCES PLUS | CAISSE D'EPARGNE | 10,8/20 | |
| NUANCES PRIVILEGE | CAISSE D'EPARGNE | 0,0/20 | |
| OCTAVIE 4 | UAF LIFE PATRIMOINE | 8,2/20 | |
| OCTUOR | GENERALI | 11,7/20 | |
| ONEY | ONEY | 0,0/20 | |
| PLACEMENT-DIRECT VIE | Placement-direct.fr | |
18,2/20 |
| PUISSANCE AVENIR | Assurancevie.com | |
17,0/20 |
| RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| ASAC FAPES PER | ASAC FAPES |  |
17,2/20 |
| ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER | ASSURANCEVIE.COM | |
17,0/20 |
| CREDIT MUTUEL PROJECTION RETRAITE | CREDIT MUTUEL ARKEA | |
16,6/20 |
| EPARGNISSIMO SURAVENIR PER | EPARGNISSIMO | |
17,0/20 |
| LINXEA PER | LINXEA | |
16,0/20 |
| LINXEA SPIRIT PER | LINXEA | |
15,8/20 |
| MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | |
17,2/20 |
| MEILLEURTAUX SURAVENIR PER | MEILLEURTAUX | |
17,0/20 |
| P PER PATRIMEA | PATRIMEA | |
16,8/20 |
| PATRIMEA SURAVENIR PER | PATRIMEA | |
17,0/20 |
| PER ERES | ERES | 13,0/20 | |
| PER EXPERT | PERLIB | 14,8/20 | |
| PER GENERALI PATRIMOINE | GENERALI | |
15,0/20 |
| PER LIGNAGE | UNEP | 12,6/20 | |
| PER PLACEMENT-DIRECT | PLACEMENT-DIRECT | |
17,4/20 |
| PLACEMENT-DIRECT RETRAITE ISR | Placement-Direct | |
17,2/20 |
| PRIMOPER PRIMONIAL | PRIMONIAL | |
15,0/20 |
| SwissLife PER Individuel | SwissLife | |
16,4/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
SCPI :
- SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER
- SCPI PATRIMMO CROISSANCE IMPACT
- SCPI PATRIMMO COMMERCE
- SCPI PRIMOFAMILY
- SCPI PRIMOVIE
- SCPI PATRIMMO HABITATION 1
Fonds d'investissement :
- Primonial Capimmo
- Primonial Capimmo
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
Vos avis, vos débats, vos commentaires... (1)
Bonjour, je possède des SCPI PRIMO PIERRE. Je suis inquiet sur ces SCPI de bureaux, avec des articles de Presse qui ne sont pas très optimistes (le dernier de Challenge ) . Pourriez-vous me dire la situation exacte pour cette SCPI pour le secteur des bureaux ? Et l'évolution des pertes dues au télétravail et si la tendance à la baisse continue. En vous remerciant.