PRIMOVIE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 07/08/2023Spécialisée sur l'immobilier de santé, Primovie a fait preuve de stabilité ces dernières années. En 2022, son rendement atteint 4,50%.
Score 13,9 / 20
Atouts de PRIMOVIE
- Une forte capitalisation et une forte diversification géographique- Un secteur d'investissement différenciant et à potentiel
- Une SCPI qui a fait preuve de stabilité ces dernières années
- Un bon taux d'occupation
Points faibles :
- Des frais un peu élevés- Prix des parts un peu élevé compte tenu de la valeur du patrimoine
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
PRIMOVIE : avis et analyse complète
Créée en 2012 par Primonial, la SCPI Primovie est l'une des plus importantes du marché avec une capitalisation de près de 5 milliards d'euros.
Elle investit majoritairement dans des immeubles liés à la santé (près de 79% du patrimoine), qu'elle complète avec des bureaux (15%) et des immeubles liés au secteur de l'éducation (5%). Cette stratégie a été choisie par la société de gestion en raison des évolutions de la démographie et des modes de vie en Europe (vieillissement de la population, natalité...). Ce type d'actifs est par nature différent de l'offre classique en SCPI (bureaux, commerces, logements).
Côté répartition géographique, Primovie détient un patrimoine bien équilibré entre la France (région parisienne, province) et l'Europe. L'Allemagne arrive en tête des pays étrangers où elle achète des immeubles : environ 17% de son patrimoine est situé Outre-Rhin.
Fin 2022, la SCPI Primovie détenait 288 immeubles (+19 vs 2021) pour près de 1,5 million de m2 de surface, et avait signé 465 baux. Son taux d'occupation était optimal, avec moins de 3% de locaux vacants. De plus, elle disposait d'une trésorerie conséquente mais raisonnable par rapport à sa capitalisation (103 millions d'euros), ce qui lui permet de se positionner rapidement sur des actifs à acquérir.
La SCPI a distribué un dividende par part en léger retrait en 2022 par rapport aux années précédentes. Son taux de distribution reste dans la moyenne du marché, à 4,50%.
La SCPI est titulaire du label ISR, et disponible au sein de nombreux contrats d'assurance-vie sous forme d'unités de compte.
Perspectives 2023
Selon les données publiées au 1er semestre par Primovie, la SCPI est sur une tendance légèrement baissière côté dividende. De plus, la valeur de son patrimoine s'est légèrement érodée, rendant le prix des parts un peu élevé.
Présentation de PRIMOVIE
Société de gestion : | |
Type de SCPI : | RENDEMENT |
Taux de distribution* (2022)
|
4,50%*
▼ -0,10 pts vs 2021 |
Dividende par part 2022 |
8.99 €
▼ -3,75 % |
Dividende par part janvier - juin 2023 |
4 € -6,10 % vs n-1 |
Risque d'investissement : | 3 / 7 |
Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
203.00 € = |
Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
200.51 € ▼ -1,12 % |
À l'achat : | Surcote (1.2%) |
Souscription minimum : | 2030 € |
Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Education ✓ Hôtels / tourisme |
Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
Label ISR immobilier |
OUI |
Délai de jouissance | NC |
% de parts en attente de retrait | |
Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,52% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de PRIMOVIE
PRIMOVIE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2012, PRIMOVIE totalise11 années d'activité. Elle annonce 5118 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 25 617 283 parts émises et 48 183 souscripteurs (nombre d'associés), PRIMOVIE a une souscription moyenne de 531,7 parts par investisseur.
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Taux de distribution de PRIMOVIE : 4,50% en 2022
Pour l'année 2022, la SCPI PRIMOVIE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.99 euros par part. Le rendement brut a été de 4,50% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été équivalent au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 203.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
PRIMOVIE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans PRIMOVIE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
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Évolution du prix des parts de PRIMOVIE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 203.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 200.51 €.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 184.73 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de PRIMOVIE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
PRIMOVIE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 13.00 %
- santé à 80.70 %
- éducation à 4.50 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 1.80 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 28.00 %
- Régions à 34.30 %
- Europe à 32.70 %
- Paris à 5.00 %
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2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de PRIMOVIE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans PRIMOVIE, le ticket minimum est de 2030 €.
Les frais de souscription sont de 9.15 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
ASAC NEO VIE | ASAC FAPES | 17,7/20 | |
BFORBANK VIE | BforBank | 16,4/20 | |
CNP ONE | Divers | 12,8/20 | |
DIGITAL VIE PRIME | ALTAPROFITS | 16,0/20 | |
FORTUNEO VIE | Fortuneo | 15,4/20 | |
GRISBEE VIE | Grisbee | 15,7/20 | |
LINXEA AVENIR 2 | LINXEA | 16,2/20 | |
LINXEA SPIRIT 2 | Linxea | 17,2/20 | |
LINXEA ZEN | Linxea | 16,2/20 | |
OCTAVIE 4 | UAF LIFE PATRIMOINE | 8,2/20 | |
PLACEMENT-DIRECT VIE | Placement-direct.fr | 18,2/20 | |
PUISSANCE AVENIR | Assurancevie.com | 17,0/20 | |
RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
AG2R EXCELLIE RETRAITE | AG2R | 15,0/20 | |
ASAC FAPES PER | ASAC FAPES | 17,2/20 | |
ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER | ASSURANCEVIE.COM | 17,0/20 | |
CARDIF ELITE RETRAITE | CARDIF | 15,1/20 | |
CREDIT MUTUEL PROJECTION RETRAITE | CREDIT MUTUEL ARKEA | 16,6/20 | |
EPARGNISSIMO SURAVENIR PER | EPARGNISSIMO | 17,0/20 | |
LINXEA PER | LINXEA | 16,0/20 | |
LINXEA SPIRIT PER | LINXEA | 15,8/20 | |
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | 17,2/20 | |
MEILLEURTAUX SURAVENIR PER | MEILLEURTAUX | 17,0/20 | |
P PER PATRIMEA | PATRIMEA | 16,8/20 | |
PATRIMEA SURAVENIR PER | PATRIMEA | 17,0/20 | |
PER ERES | ERES | 13,0/20 | |
PER EXPERT | PERLIB | 14,8/20 | |
PER LIGNAGE | UNEP | 12,6/20 | |
PER PLACEMENT-DIRECT | PLACEMENT-DIRECT | 17,4/20 | |
PLACEMENT-DIRECT RETRAITE ISR | Placement-Direct | 17,2/20 | |
PRIMOPER PRIMONIAL | PRIMONIAL | 15,0/20 | |
SwissLife PER Individuel | SwissLife | 16,4/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
Autres fonds de PRIMONIAL REIM
SCPI :
- SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER
- SCPI PRIMOPIERRE
- SCPI PRIMOFAMILY
- SCPI PATRIMMO COMMERCE
- SCPI PATRIMMO CROISSANCE IMPACT
- SCPI PATRIMMO HABITATION 1
Fonds d'investissement :
- Primonial Capimmo
- Primonial Capimmo
Actualités de PRIMOVIE et de la société de gestion PRIMONIAL REIM
13/02/2023 : Primovie acquiert plusieurs actifs de santé
Primonial REIM France vient d'annoncer avoir acheté 8 établissements de santé, cliniques et EHPAD auprès de BNP Paribas REIM pour le compte de sa SCPI Primovie. L'achat intervient après une premi ...
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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